Principais estatísticas das ações da XOM
- Desempenho no acumulado do ano: 28%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 98 a US$ 160
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 175
- Aumento implícito: 15%
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O que aconteceu?
A Exxon Mobil tem sido uma das principais beneficiárias do forte desempenho em todo o setor de energia, com as ações sendo negociadas recentemente perto de US$ 154 por ação e subindo cerca de 28% no acumulado do ano, à medida que os investidores se concentram no crescimento da produção de longo prazo da empresa e na estratégia de retorno para os acionistas.
As ações do setor de energia permaneceram resistentes em 2026, uma vez que os preços estáveis do petróleo e a produção global disciplinada continuam a sustentar um forte fluxo de caixa em todo o setor.
As ações subiram, em grande parte, porque os investidores esperam um forte crescimento da produção dos projetos da Exxon na Bacia do Permiano e na Guiana offshore, dois dos desenvolvimentos petrolíferos mais lucrativos do mundo.
Esses ativos têm alguns dos menores custos de equilíbrio do setor e devem impulsionar uma produção mais alta e um fluxo de caixa livre mais forte nos próximos anos.
Em comparação com os principais concorrentes, como a Chevron e a Shell, o desenvolvimento da Exxon na Guiana é amplamente visto como um dos projetos de petróleo offshore de menor custo do mundo, o que reforça a confiança dos investidores na perspectiva de lucros de longo prazo da empresa.
Esta semana, na Conferência de Energia e Potência do Morgan Stanley, o vice-presidente sênior Jack Williams destacou a estratégia de crescimento de longo prazo da Exxon, chamando-a de "um plano... não uma aspiração, não uma meta", construída em torno de um CAGR de 13% dos lucros até 2030, incluindo US$ 25 bilhões em melhoria dos lucros e US$ 35 bilhões em crescimento do fluxo de caixa operacional.
Williams também destacou a expansão da produção na Bacia do Permiano, que deverá crescer de 1,2 milhão para 2,5 milhões de barris por dia até 2030, e o desenvolvimento contínuo na Guiana, onde quatro navios flutuantes de produção, armazenamento e descarga, conhecidos como FPSOs, já estão produzindo mais de 900.000 barris por dia, com três projetos adicionais em construção.
Registros institucionais recentes mostraram um posicionamento misto entre os principais investidores, embora a Exxon continue sendo amplamente detida pelos portfólios globais.
A Capital Research Global Investors aumentou sua participação para cerca de 33,6 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 3,79 bilhões, enquanto a Legal & General Group Plc elevou sua posição para cerca de 20,4 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 2,30 bilhões.
Ao mesmo tempo, o Swiss National Bank reduziu sua participação em cerca de 5%, para cerca de 12,4 milhões de ações, e a Capital International Investors reduziu sua posição em cerca de 2,6 milhões de ações, deixando-a com cerca de 24,2 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 2,73 bilhões.
No geral, os investidores institucionais ainda detêm cerca de 62% da Exxon Mobil, reforçando seu status como uma participação central em muitos portfólios de longo prazo.
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A XOM está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 2%
- Margens operacionais: 13%
- Múltiplo P/E de saída: 17x
A premissa de crescimento da receita reflete a expansão constante da produção dos maiores projetos de desenvolvimento da Exxon, especialmente na Guiana e na Bacia do Permiano, onde se espera que o crescimento da produção compense o impacto da normalização dos preços do petróleo.
As margens operacionais são sustentadas pelo modelo de negócios integrado da Exxon, que inclui a produção de petróleo e gás upstream, operações de refino e fabricação de produtos petroquímicos.
Esses segmentos ajudam a estabilizar a lucratividade ao longo dos ciclos de commodities e, muitas vezes, proporcionam uma resiliência de ganhos mais forte do que muitas empresas de exploração pura.
Em comparação com concorrentes como a Chevron e a Shell, o desenvolvimento da Exxon na Guiana se destaca como uma das fontes de menor custo de novo suprimento de petróleo em todo o mundo, o que poderia permitir que a empresa mantivesse um forte fluxo de caixa, mesmo se os preços da energia flutuassem.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de cerca de US$ 175, o que implica um aumento total de aproximadamente 15% nos próximos três anos, sugerindo que a ação parece estar ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.
No próximo ano, os resultados provavelmente dependerão do crescimento contínuo da produção da Guiana, de melhorias na eficiência operacional na Bacia do Permiano e da capacidade da empresa de converter o forte fluxo de caixa operacional em retorno para os acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.
Quanto as ações da XOM podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Exxon Mobil Corporation, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo modelo de avaliação da TIKR.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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