Principais estatísticas das ações da EXPD
- Desempenho nesta semana: -2%
- Intervalo de 52 semanas: $100 a $167
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 167
- Aumento implícito: 19%
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O que aconteceu?
As ações da Expeditors International opera em um mercado global de frete que ainda está passando por uma desaceleração prolongada depois que o boom do transporte marítimo da era da pandemia desapareceu, deixando as empresas de logística intimamente ligadas ao ritmo da recuperação do comércio global.
A empresa é uma provedora de agenciamento de frete que ajuda as empresas a movimentar mercadorias em todo o mundo, organizando o transporte por meio de redes marítimas, aéreas e de caminhões, em vez de possuir navios ou aeronaves.
Nesse cenário, as ações da Expeditors caíram cerca de 2% esta semana, sendo negociadas perto de US$ 143 por ação, uma vez que os investidores continuaram avaliando quando a demanda por transporte poderá se estabilizar.
As ações caíram esta semana, pois os investidores reavaliaram as perspectivas de frete de curto prazo, apesar de uma modesta melhora no sentimento dos analistas.
A Wolfe Research elevou a classificação da Expeditors de "venda forte" para "manter" no início desta semana, sugerindo que grande parte da desvantagem ligada à desaceleração do frete pode já estar refletida no preço das ações, mas também reforçando a visão de que o crescimento dos lucros pode permanecer modesto até que os volumes de transporte melhorem.
O posicionamento institucional também permaneceu ativo em registros recentes. A Dimensional Fund Advisors aumentou sua participação em cerca de 2,6%, comprando aproximadamente 37.000 ações, elevando sua posição para cerca de 1,45 milhão de ações, avaliadas em cerca de US$ 178 milhões, enquanto a Natixis Advisors aumentou sua participação em cerca de 3,8%, para cerca de 613.000 ações, avaliadas em cerca de US$ 75 milhões.
A American Century Companies também aumentou sua participação em cerca de 11%, para cerca de 406.000 ações, sinalizando o interesse contínuo de grandes investidores.
Ao mesmo tempo, alguns fundos reduziram sua exposição. O Barclays cortou sua participação em cerca de 28%, vendendo aproximadamente 144.000 ações, enquanto o Victory Capital e o First Trust Advisors também reduziram suas posições, destacando o sentimento misto entre as instituições.
Mesmo com essas mudanças, os investidores institucionais ainda controlam cerca de 94% das ações da Expeditors, o que significa que o reposicionamento dos fundos pode ampliar os movimentos de curto prazo das ações.
A Expeditors também opera em um mercado de logística competitivo ao lado da C.H. Robinson, DSV e Kuehne + Nagel, enquanto a recente atualização do mercado alfandegário da empresa ressaltou a incerteza comercial mais ampla que ainda afeta o setor.
Como disse Madeleine Veigel, vice-presidente de alfândega para as Américas, "ainda há um longo caminho a percorrer em termos de procedimentos de reembolso que realmente estão em andamento".
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A EXPD está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 2,4%
- Margens operacionais: 9.6%
- Múltiplo P/E de saída: 23,1x
A Expeditors opera um modelo de logística com poucos ativos, o que historicamente tem ajudado a empresa a permanecer lucrativa mesmo quando os volumes de frete diminuem, pois evita os pesados custos de capital associados à propriedade de navios ou aeronaves.
À medida que a atividade de comércio global se estabiliza gradualmente, até mesmo melhorias modestas nos volumes de remessa poderiam apoiar uma recuperação estável da receita.
Os preços de agenciamento de frete continuam sendo outro importante fator de lucratividade. Quando a capacidade se reduz nas redes globais de transporte, as taxas de remessa podem aumentar rapidamente, o que expande o lucro bruto por remessa para fornecedores de logística como a Expeditors, mesmo sem um forte crescimento de volume.
A disciplina operacional também apóia a perspectiva de longo prazo. A Expeditors tem gerado consistentemente fortes retornos sobre o capital e mantido um balanço patrimonial conservador, dando à empresa flexibilidade para investir em tecnologia, expandir os recursos de logística e retornar capital aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 167 por ação, o que implica um potencial de alta de aproximadamente 19% em relação ao preço atual, próximo a US$ 143.
Os resultados do próximo ano provavelmente dependerão da estabilização dos volumes globais de remessa, à medida que o comércio internacional melhorar e as condições de preço do frete se normalizarem nas principais redes de transporte.
Nos níveis atuais, a Expeditors International parece estar modestamente subvalorizada, com o desempenho futuro vinculado à recuperação da demanda de frete, às condições de preço nos mercados globais de frete e à capacidade da empresa de manter margens sólidas durante o ciclo de frete.
Quanto as ações da EXPD podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Expeditors International of Washington, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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