Principais conclusões:
- Aceleração da IA: A receita de clientes nativos de IA cresceu para 12% da receita total, com aceleração do crescimento sequencial no 3º trimestre de 2025.
- Projeção de preço: Com base na execução atual, as ações da DDOG podem chegar a US$ 165 em dezembro de 2027.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 47% em relação ao preço atual de US$ 112.
- Retorno anual: Os investidores poderão observar um crescimento de aproximadamente 23% nos próximos 1,9 anos.
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A Datadog(DDOG) apresentou um terceiro trimestre de destaque em 2025, com crescimento de receita de 28%, e aumentou a orientação para o ano inteiro em todas as métricas. A empresa agora espera um crescimento de receita de aproximadamente 26% para o ano inteiro, um salto significativo em relação ao crescimento de 19% previsto no início de 2025.
O CEO Olivier Pomel destacou a força da demanda de base ampla. O consumo de dados móveis continua aumentando, e a adoção da IA está acelerando mais rápido do que o esperado. A estratégia de plataforma está ressoando com os clientes à medida que eles consolidam ferramentas fragmentadas.
- O crescimento sequencial do uso de clientes existentes que não são de IA atingiu o nível mais alto em 12 trimestres. Isso sinaliza um impulso real que vai além da narrativa da IA.
- As reservas de novos logotipos mais do que dobraram em relação ao ano anterior, com tamanhos de terreno maiores, especialmente em contas corporativas.
- A empresa encerrou o terceiro trimestre com cerca de 32.000 clientes e aproximadamente 4.060 clientes gastando US$ 100.000 ou mais anualmente.
- A adoção da plataforma continua a se expandir, com 84% dos clientes usando dois ou mais produtos e 31% usando seis ou mais.
- A suíte de segurança da Datadog está ganhando força significativa, com o crescimento do ARR acelerando para a faixa de 50% ano a ano. A empresa fechou vários negócios de sete dígitos, incluindo um SIEM em nuvem para substituir ferramentas de segurança legadas.
- Os produtos de experiência digital agora ultrapassam US$ 300 milhões em ARR, com o Product Analytics alcançando mais de 1.000 clientes, apesar de ser relativamente novo.
- A base de clientes nativos de IA agora inclui mais de 500 empresas. Mais de 100 gastam mais de US$ 100.000 por ano e 15 ultrapassam US$ 1 milhão. Esse grupo representa 12% da receita total, acima dos 6% registrados no ano anterior. O crescimento está acelerando mesmo quando se exclui o maior cliente.
Os agentes de IA do Bits da Datadog estão gerando grande repercussão. O agente Bits AI SRE lida automaticamente com a investigação de incidentes, muitas vezes identificando as causas principais em três minutos, em vez de duas horas com 20 engenheiros.
Um cliente disse: "Com o Bits AI SRE de plantão 24 horas por dia, 7 dias por semana, o tempo médio de resolução de nossos serviços melhorou significativamente".
A empresa estendeu um contrato de nove dígitos com seu maior cliente nativo de IA, garantindo melhor economia por meio de um nível mais alto de comprometimento. A gerência enfatizou que isso segue o padrão típico de crescimento do uso, seguido de renovações com melhores preços e, em seguida, expansão contínua.
O que o modelo diz sobre as ações da Datadog
Analisamos a Datadog em sua transição para uma plataforma líder de observabilidade unificada, capturando oportunidades emergentes de monitoramento de IA. A empresa se beneficia do crescimento secular da migração para a nuvem e da crescente complexidade dos aplicativos modernos.
O modelo de terra e expansão da Datadog impulsiona o crescimento previsível. Os clientes começam pequenos, percebem o valor rapidamente e, em seguida, expandem para mais produtos e equipes. A retenção da receita bruta permanece na faixa de 90%, enquanto a retenção da receita líquida fica em 120%.
Os clientes que usam mais de 50 integrações, em média, se beneficiam da correlação de dados em toda a pilha. Os grandes clientes usam mais de 150 integrações, o que torna o Datadog profundamente incorporado às operações.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 22,7% e margens operacionais de 23,6%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 165 em 1,9 ano. Isso pressupõe um múltiplo preço/lucro de 47,1x.
Isso representa uma compressão das médias históricas de P/L da Datadog de 69,9x (um ano) e 176,5x (três anos). O múltiplo mais baixo reflete a normalização à medida que a empresa cresce e a lucratividade melhora, embora ainda implique um posicionamento premium.
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O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da DDOG:
1. Crescimento da receita: 22,7%
O crescimento da Datadog está centrado na consolidação da plataforma e na adoção de IA. A empresa apresentou um crescimento de receita de 28% no terceiro trimestre, com força em todos os segmentos de clientes e regiões geográficas.
A administração vê um impulso contínuo da migração para a nuvem e da transformação digital. Novos produtos, como Segurança, Experiência Digital e Observabilidade LLM, estão ganhando força. A organização de vendas está se expandindo de forma eficaz, com a melhoria das métricas de produtividade.
2. Margens operacionais: 23,6%
A Datadog expandiu as margens operacionais por meio de iniciativas de eficiência em nuvem e gerenciamento disciplinado de despesas. A empresa apresentou uma margem operacional de 23% no terceiro trimestre, enquanto continua a investir no crescimento.
A administração espera uma maior expansão da margem à medida que a plataforma se expande e os esforços de engenharia geram economia de custos na nuvem. O modelo baseado no uso proporciona uma alavancagem operacional natural.
3. Múltiplo P/E de saída: 47,1x
Atualmente, o mercado avalia a Datadog em 50x os lucros. Assumimos uma leve compressão para 47,1x durante nosso período de previsão, à medida que a empresa amadurece.
Isso ainda reflete um múltiplo premium merecido por um líder de mercado com crescimento de mais de 20%, forte retenção e lucratividade em expansão. A natureza de missão crítica da plataforma e o posicionamento de IA sustentam a avaliação premium.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
As empresas de observabilidade enfrentam transições de tecnologia e gastos empresariais variáveis. Veja a seguir como as ações da Datadog podem se comportar em diferentes cenários até dezembro de 2029:
- Caso baixo: se o crescimento da receita desacelerar para 18,7% e as margens de lucro líquido forem reduzidas para 20,6%, os investidores ainda terão um retorno total de 64,7% (13,7% ao ano).
- Caso médio: Com um crescimento de 20,8% e margens de 22,2%, esperamos um retorno total de 122,6% (22,8% ao ano).
- Caso alto: se a aceleração da IA gerar um crescimento de receita de 22,9%, enquanto a Datadog mantiver margens de 23,6%, o retorno poderá atingir 192,7% no total (31,7% ao ano).
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O intervalo reflete a execução da observabilidade da IA, a expansão da segurança e a adoção da plataforma.
No caso baixo, a concorrência se intensifica ou a migração para a nuvem é interrompida.
No caso alto, as cargas de trabalho de IA se aceleram mais rapidamente do que o esperado e os produtos de segurança ganham grande tração.
Quanto as ações da Datadog podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa é de três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
