O que é crescimento de dividendos?
O crescimento dos dividendos refere-se ao aumento dos pagamentos de dividendos de uma empresa a seus acionistas ao longo do tempo.
Ao aumentar os dividendos, as empresas aumentam o retorno para os acionistas e sinalizam confiança na criação de fortes fluxos de caixa futuros.
Visão geral dos dividendos e sua importância para os investidores
Dividendos são partes dos lucros de uma empresa distribuídas aos acionistas, geralmente na forma de pagamentos em dinheiro ou ações adicionais. Para os investidores de longo prazo, os dividendos proporcionam um fluxo de renda estável e ajudam a dar aos investidores um retorno estável, mesmo em épocas de volatilidade do mercado.
As empresas que aumentam os dividendos de forma consistente geralmente são vistas como estáveis e financeiramente sólidas, o que as torna atraentes para os investidores que priorizam uma renda estável e um risco menor.
Um exemplo clássico de uma empresa pagadora de dividendos é a Procter & Gamble (P&G). A empresa vem pagando dividendos há 134 anos consecutivos e aumentou seus dividendos anualmente por 68 anos consecutivos.
Para os investidores em crescimento de dividendos, a P&G representa uma ação que proporciona uma fonte de renda por meio de dividendos, e o crescimento de dividendos ajuda a proteger-se contra a inflação.
O que é a taxa de crescimento de dividendos?
A taxa de crescimento de dividendos mede o aumento anual nos pagamentos de dividendos de uma empresa.
Para os investidores de longo prazo, a taxa de crescimento dos dividendos pode ser mais importante do que o rendimento atual dos dividendos de uma ação, pois uma empresa que aumenta seus dividendos pode acabar pagando mais aos investidores ao longo do tempo.
Fórmula para calcular a taxa de crescimento de dividendos
Os investidores podem calcular a taxa de crescimento dos dividendos em um ano com uma fórmula simples de variação percentual. Se os investidores estiverem procurando a taxa média de crescimento de dividendos em um período de vários anos, é melhor usar a fórmula da Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR).
O TIKR calcula a taxa de crescimento de dividendos de uma ação para você, de modo que você nunca precisa calcular isso manualmente, mas ainda assim é útil entender o cálculo.
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Cálculo de crescimento de dividendos em um único ano
Esse método analisa a variação percentual dos dividendos em um período específico. A fórmula é a seguinte:
[Valor final / Valor inicial – 1] x 100
Por exemplo, a Coca-Cola pagou US$ 1,84 em dividendos por ação no ano fiscal de 2023 e aumentou os dividendos por ação para US$ 1,94 no ano fiscal de 2024.
Isso significa que a Coca-Cola aumentou os dividendos em 5,4%:
Taxa de crescimento de dividendos = [(1,94 / 1,84) – 1] x 100
Taxa de crescimento de dividendos = 5,4%
Cálculo da taxa de crescimento anual composta (CAGR) para vários anos
O cálculo do CAGR ajuda os investidores a calcular o crescimento médio dos dividendos em um período de vários anos. A fórmula para o CAGR é:
CAGR= [(Dividendo final / Dividendo inicial)^(1 / Número de anos) – 1] x 100
A fórmula CAGR é a mesma que a fórmula de um único ano, exceto pelo aumento de (1/n), em que n é o número de anos.
Mais uma vez, o TIKR calcula tudo isso para você, de modo que você nunca precisará usar a calculadora gráfica para calcular o crescimento dos dividendos manualmente.
Exemplo
Os dividendos por ação da Coca-Cola (KO) aumentaram de US$ 1,60 para US$ 1,94 em cinco anos. A TIKR já calculou o CAGR nesse período como 3,9%, mas também veremos a fórmula que você pode usar para calcular isso manualmente:
CAGR = [(1,94 / 1,60)^(1 / 5) -1] x 100
CAGR = [(1,2125)^(1 / 5) -1] x 100
CAGR = (1,039-1) x 100
CAGR = 3,9%
As ações com crescimento consistente de dividendos podem ser atraentes para os investidores em crescimento de dividendos.
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Benefícios do investimento em crescimento de dividendos
O investimento em crescimento de dividendos envolve a seleção de ações de empresas que não apenas pagam dividendos, mas também os aumentam regularmente. Essa estratégia de investimento traz muitos benefícios para os investidores:
- Retornos compostos: O reinvestimento de dividendos crescentes leva a um crescimento exponencial por meio da composição ao longo do tempo.
- Renda confiável: As ações com crescimento de dividendos proporcionam um fluxo de renda estável e crescente, mesmo em mercados voláteis.
- Ações de menor risco: As empresas que aumentam os dividendos geralmente são financeiramente sólidas e menos voláteis do que as ações que não pagam dividendos.
- Valorização do preço: Além do aumento dos dividendos, os investidores em crescimento de dividendos provavelmente verão a maior parte de seu retorno vir do aumento do preço das ações ao longo do tempo.
- Foco no longo prazo: O investimento em crescimento de dividendos incentiva os investidores a terem uma mentalidade de longo prazo, promovendo a construção de patrimônio por meio de renda e valorização do capital.
Riscos e desvantagens potenciais do investimento em crescimento de dividendos
Embora as ações com crescimento de dividendos ofereçam muitos benefícios, há também riscos potenciais:
- Supervalorização: Às vezes, as ações com crescimento de dividendos podem ser supervalorizadas, o que leva a retornos futuros menores.
- Cortes nos dividendos: Mesmo empresas sólidas podem cortar dividendos para economizar dinheiro em condições econômicas difíceis. Isso pode fazer com que o preço das ações da empresa caia, tornando a renda de dividendos menos confiável para os investidores.
Principais fatores que afetam o crescimento dos dividendos
Vários fatores podem influenciar a capacidade de uma empresa de aumentar seus dividendos:
- Lucro e rentabilidade da empresa: A capacidade de uma empresa de aumentar consistentemente seus lucros é um dos fatores mais importantes para o crescimento dos dividendos. As empresas com lucros estáveis e previsíveis, como as de serviços públicos ou de bens de consumo básicos, tendem a ter políticas de dividendos consistentes.
- Índice de pagamento e índice de retenção: As empresas com baixos índices de pagamento que retêm a maior parte de seus lucros provavelmente terão mais condições de aumentar os dividendos ao longo do tempo. Um índice de pagamento alto pode indicar que a empresa tem um potencial de crescimento limitado para seus dividendos e indica um risco maior de um futuro corte de dividendos.
- Tendências do setor e condições econômicas: As empresas que operam em setores estáveis estão mais bem posicionadas para aumentar os dividendos. Por exemplo, empresas de setores como o de bens de consumo básicos, que sofrem menos flutuações cíclicas, têm maior probabilidade de manter um crescimento consistente dos dividendos.
Diversificação com ações de crescimento de dividendos em um portfólio
A inclusão de ações com crescimento de dividendos em um portfólio diversificado pode proporcionar um equilíbrio entre renda e crescimento, reduzindo o risco geral. As ações de vários setores, como saúde, bens de consumo e serviços públicos, podem oferecer benefícios de diversificação e fluxos de renda estáveis.
Erros comuns a serem evitados no investimento em crescimento de dividendos
- Excesso de confiança no alto rendimento dos dividendos: As ações geralmente têm rendimentos de dividendos anormalmente altos porque o preço da ação caiu devido a problemas no negócio subjacente. Muitas ações têm altos rendimentos de dividendos, mas é importante examinar atentamente a situação do negócio subjacente para garantir que a ação não seja uma armadilha de rendimento.
- Não considerar os índices de pagamento de dividendos: Mesmo que uma empresa tenha um histórico de alto crescimento de dividendos, ela pode não ser capaz de sustentar esse crescimento se a ação tiver um índice de pagamento alto. O índice de pagamento mede a porcentagem dos lucros de uma empresa que é destinada ao pagamento de dividendos. Em geral, recomendamos procurar ações com um índice de pagamento abaixo de 70%.
Como identificar ações de alto crescimento de dividendos
Triagem de ações de crescimento de dividendos
Os investidores podem encontrar ações com alto crescimento de dividendos examinando o mercado em busca de empresas pagadoras de dividendos de alta qualidade. Algumas qualidades a serem procuradas em ações de crescimento de dividendos incluem:
- Crescimento consistente dos lucros: As empresas que aumentam consistentemente os lucros têm maior probabilidade de aumentar os dividendos.
- Baixos índices de pagamento: As empresas com índices de pagamento abaixo de 70% geralmente são consideradas capazes de sustentar o pagamento de dividendos. As empresas com índices de pagamento mais baixos têm mais espaço para aumentar os dividendos
- Fluxo de caixa robusto: as empresas que geram um fluxo de caixa livre robusto, como a Apple ou a Johnson & Johnson, estão bem posicionadas para continuar pagando e aumentando os dividendos.
Exemplo de filtro de crescimento de dividendos
Aqui está um exemplo de um screener com os critérios que você poderia usar para selecionar ações de crescimento com altos dividendos:
Critérios:
- Crescimento e projeção de crescimento do EPS em mais de 10% ao ano
- Dividendos de crescimento acima de 5% ao ano
- Índice de pagamento abaixo de 70%
- Rendimento de dividendos acima de 1%
- Dívida total / Patrimônio líquido abaixo de 3x
Essa análise garante que as empresas estejam aumentando seus lucros, o que lhes permite aumentar os dividendos. Como medida de segurança, ela também garante que a empresa não esteja pagando muito de seus ganhos como dividendos e que não tenha muitas dívidas.
Essa análise encontrou 520 ações, incluindo algumas ações de grande crescimento de dividendos, como Automatic Data Processing (ADP), Starbucks (SBUX) e Illinois Tool Works (ITW).
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Diferença entre rendimento de dividendos e taxa de crescimento de dividendos
O rendimento de dividendos mede o pagamento anual de dividendos como uma porcentagem do preço das ações da empresa.
A taxa de crescimento de dividendos concentra-se na taxa de aumento dos dividendos ao longo do tempo.
Os investidores devem considerar o rendimento de dividendos de uma ação e a taxa de crescimento de dividendos ao avaliar as ações de dividendos, pois uma empresa com uma alta taxa de crescimento de dividendos pode, eventualmente, pagar mais dividendos do que uma empresa com um alto rendimento de dividendos.
Seção de perguntas frequentes
O que é crescimento de dividendos e por que ele é importante?
O crescimento dos dividendos refere-se à taxa na qual uma empresa aumenta seus pagamentos de dividendos ao longo do tempo. Essa métrica é importante para os investidores que buscam renda, pois o crescimento constante dos dividendos pode indicar uma empresa financeiramente saudável e comprometida com o retorno de valor aos acionistas.
Como é calculada a taxa de crescimento de dividendos?
A taxa de crescimento de dividendos é calculada comparando-se o pagamento de dividendos mais recente com o dividendo de um determinado período anterior, normalmente usando uma fórmula:
((Dividendo final / Dividendo inicial)(1 / Anos)-1) × 100
Esse cálculo ajuda os investidores a avaliar como os dividendos mudaram ao longo do tempo, fornecendo informações sobre a capacidade da empresa de aumentar os pagamentos.
O que indica uma alta taxa de crescimento de dividendos?
Uma alta taxa de crescimento de dividendos geralmente indica que a empresa está em boa saúde financeira, capaz de gerar lucros crescentes e compartilhá-los com os investidores. Isso pode atrair investidores de longo prazo que valorizam o crescimento consistente da renda e a estabilidade financeira.
Como o crescimento dos dividendos pode afetar as decisões de investimento?
O crescimento dos dividendos pode ter um impacto significativo nas decisões de investimento, ajudando os investidores a identificar empresas com lucros sustentáveis e potencial de crescimento futuro. Uma taxa de crescimento de dividendos constante ou crescente pode indicar os sólidos fundamentos de uma empresa, o que pode ajudar a aumentar os retornos de investimento de longo prazo.
Quais são alguns dos fatores que afetam o crescimento dos dividendos?
Vários fatores influenciam o crescimento dos dividendos, inclusive a lucratividade, o fluxo de caixa, a estabilidade dos lucros e a estratégia financeira geral de uma empresa. As condições econômicas, as tendências do setor e as decisões gerenciais também podem desempenhar um papel na determinação de quanto e com que frequência uma empresa aumenta seus dividendos.
TIKR Takeaway
O investimento em crescimento de dividendos permite que os investidores se beneficiem da valorização do preço das ações e, ao mesmo tempo, obtenham os retornos compostos de um fluxo crescente de renda de dividendos.
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