Principais estatísticas das ações da Atlassian
- Desempenho desta semana: -14%
- Intervalo de 52 semanas: $140 a $326
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 252
- Aumento implícito: 72% em 2,5 anos
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O que aconteceu?
As ações da empresa de software de colaboração Atlassian (TEAM) caíram cerca de 14% desde sexta-feira, com o movimento amplamente vinculado a uma atualização de analista, em vez de qualquer mudança nos fundamentos do negócio.
Durante a semana, um analista da Macquarie reduziu o preço-alvo da Atlassian de US$ 250 para US$ 240. Embora a empresa tenha mantido sua classificação de Outperform, a modesta redução sinalizou um pouco menos de alta no curto prazo, o que pesou sobre o sentimento, dada a sensibilidade da ação à avaliação.
Ao mesmo tempo, a Atlassian nomeou recentemente Anil Sabharwal, um executivo de produtos do Google de longa data e ex-assessor técnico da empresa, para seu conselho de administração. Anteriormente, Sabharwal liderou produtos como o Google Photos, Chrome e Google Drive, trazendo uma profunda experiência na construção e dimensionamento de plataformas de software que definem categorias.
É importante ressaltar que não houve mudanças na orientação, nas tendências de demanda ou nas perspectivas de produtos durante a semana. O recuo reflete como o mercado está recalibrando as expectativas, e não qualquer deterioração nos negócios subjacentes da Atlassian.
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As ações da Atlassian estão subvalorizadas?
De acordo com as suposições do modelo de avaliação realizadas até meados de 2028, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 19,0%
- Margens operacionais: 26,2%
- Múltiplo P/E de saída: 33,0x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 252, o que implica um aumento total de 72% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 24,5% nos próximos 2,5 anos.
A execução dos negócios continua sendo o principal fator por trás dessas premissas. A expansão de assentos na nuvem continua a ser a mais importante, especialmente à medida que a Atlassian trabalha com migrações de produtos de servidor legados e níveis gratuitos para planos de nuvem pagos.
A qualidade do crescimento está intimamente ligada à expansão de clientes corporativos, uma vez que as grandes contas contribuem com uma parcela desproporcional da retenção de receita líquida e têm um impacto desproporcional nas tendências de receita.
As margens dependem da melhoria da margem bruta da nuvem e da disciplina operacional, em que os benefícios de escala podem se traduzir rapidamente em maior lucratividade, dada a base de custos relativamente fixos da Atlassian.
A adoção de produtos também desempenha um papel importante, pois o Jira Service Management e as ferramentas habilitadas para IA, como a Rovo, criam oportunidades para aumentar os gastos por cliente se o uso for ampliado em organizações maiores.
Se esses fatores operacionais se mantiverem, a avaliação atual reflete o risco de execução em vez de otimismo, o que explica por que as ações podem permanecer voláteis, mesmo que a tese de longo prazo permaneça intacta.
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Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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