Principais estatísticas das ações da Intuit
- Variação de preço das ações da Intuit: -6,4%
- Preço das ações da Intuit em 14 de janeiro: US$ 567
- Máxima em 52 semanas: US$ 814
- Meta de preço da ação da Intuit: US$ 793
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O que aconteceu?
As ações da Intuit(INTU) foram prejudicadas na quarta-feira, caindo quase 6% depois que uma onda de rebaixamentos de analistas atingiu a fabricante do TurboTax e do QuickBooks, rumo à temporada de impostos.
O Wells Fargo desferiu o maior golpe, rebaixando as ações da Intuit de "Overweight" para "Equal Weight" e reduzindo seu preço-alvo de US$ 840 para US$ 700.
O analista Michael Turrin alertou que a "recuperação robusta dos impostos" do ano passado seria um ato difícil de ser seguido, apontando as expectativas elevadas e as difíceis comparações ano a ano como os principais obstáculos para 2026.
O Goldman Sachs também se envolveu, iniciando a cobertura com uma classificação "neutra" e uma meta de preço de US$ 720. A analista Gabriela Borges reconheceu que a adoção da IA deve aumentar o mercado endereçável da Intuit, mas disse que está esperando para ver evidências concretas de ganhos de participação de mercado em impostos assistidos antes de ficar mais otimista com as ações.
Os rebaixamentos vieram em um momento estranho. O IRS anunciou esta semana que a temporada de declaração de 2026 terá início em 26 de janeiro, com os contribuintes tendo até 15 de abril para apresentá-la.
O IRS espera cerca de 164 milhões de declarações individuais, a maioria apresentada eletronicamente. A temporada de impostos é o Super Bowl da Intuit, responsável por uma grande parte de sua receita anual.
A Intuit divulgou sólidos resultados do primeiro trimestre em novembro, com uma receita que saltou de US$ 3,28 bilhões no ano anterior para US$ 3,89 bilhões.
O lucro líquido mais do que dobrou, passando de US$ 197 milhões para US$ 446 milhões. Mas a orientação de lucro da empresa para o segundo trimestre ficou abaixo das expectativas de Wall Street, mesmo com a projeção de um crescimento de receita de 14% a 15%.
O CFO Sandeep Aujla tentou tranquilizar os investidores durante a chamada de resultados, dizendo:
"Estamos confiantes em apresentar um crescimento de receita de dois dígitos e expandir as margens este ano".
O problema é que os analistas não acham que isso seja bom o suficiente depois da explosão de 2025 que a Intuit acabou de entregar.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Intuit
Os rebaixamentos refletem uma preocupação simples: a Intuit arrasou em 2025, e agora o nível está impossivelmente alto para 2026.
A última temporada de impostos foi uma grande vitória para a Intuit.
- A empresa aumentou a receita fiscal geral em dois dígitos e viu um aumento impressionante de 47% no imposto assistido, sua oferta premium em que os clientes obtêm ajuda de profissionais fiscais ao vivo.
- A Intuit expandiu de 400 centros de serviços locais para 600 e abriu cerca de 20 lojas de varejo.
- A estratégia local funcionou de forma brilhante, gerando taxas de conversão cinco vezes melhores quando os clientes sabiam que havia um preparador de impostos em um raio de 80 quilômetros.
Turrin, da Wells Fargo, está apostando que esse tipo de crescimento explosivo não se repetirá em 2026. A empresa já colheu muitos frutos fáceis com seu impulso de localização e marketing agressivo para expandir o conhecimento da marca além da preparação de impostos DIY. Obter ganhos semelhantes este ano será muito mais difícil.
O mercado de impostos assistidos é enorme, com US$ 37 bilhões, superando o mercado de US$ 5 bilhões de DIY. A Intuit mal arranhou a superfície da conversão dos 88 milhões de americanos que ainda usam os preparadores de impostos tradicionais.
Mas afastar os clientes de relacionamentos estabelecidos leva tempo, e o cenário competitivo está esquentando. A H&R Block acaba de aumentar sua previsão para o ano inteiro e viu suas ações saltarem mais de 3%, sinalizando que os antigos participantes não estão perdendo sem lutar.
As ações da Intuit também estão enfrentando dúvidas sobre sua estratégia de IA. A empresa anunciou uma parceria com a OpenAI para incorporar as experiências do TurboTax e do Credit Karma no ChatGPT.
A ideia é atender aos clientes onde eles estão, aproveitando os 800 milhões de usuários ativos semanais da OpenAI. O CFO Aujla enquadrou isso como um novo canal de marketing que poderia impulsionar a aquisição "significativa" de clientes sem alterar a economia da unidade ou a governança de dados.
No lado das pequenas empresas, a Intuit está entrando com força no mercado intermediário com seu Intuit Enterprise Suite (IES).
O produto tem como alvo empresas com receita de US$ 10 milhões a US$ 100 milhões, uma oportunidade de mercado de US$ 1,7 milhão.
Os contratos aumentaram 50% do quarto trimestre para o primeiro trimestre, e a empresa está ampliando sua força de vendas de 250 pessoas. Mas a IES está no mercado há apenas 14 meses, portanto, ainda é cedo.
O Mailchimp continua sendo a criança problemática. A Intuit tem tido dificuldades com a adequação do produto ao mercado para clientes menores e está apostando que as melhorias na integração e na descoberta de recursos darão a volta por cima. A gerência espera ver uma tração real em fevereiro e março, após o fim da temporada de férias.
A Intuit está usando IA para gerar US$ 135 milhões em economias de sucesso do cliente neste ano fiscal e aumentar a produtividade do desenvolvedor em mais de 30%.
A empresa tem como meta que 40% a 60% das despesas sejam destinadas a suas três grandes apostas: experiências prontas para você, soluções financeiras de ponta a ponta e desbloqueio do mercado intermediário.
Essa disciplina deve apoiar a expansão contínua da margem, mesmo que a empresa invista agressivamente no crescimento.
Mas nada disso importa se a Intuit não conseguir apresentar o tipo de resultados da temporada fiscal que Wall Street espera agora, depois do desempenho monstruoso do ano passado.
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