Principais estatísticas das ações da Atlassian
- Desempenho nesta semana: -20%
- Intervalo de 52 semanas: $89 a $324
- Preço-alvo do modelo de avaliação: $179
- Aumento implícito: 97%
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O que aconteceu?
As ações da Atlassian Corporation As ações da Atlassian Corporation caíram cerca de 20% esta semana, terminando perto de US$ 91 por ação, à medida que a pressão de venda se intensificou após as transações com informações privilegiadas e uma ampla redefinição nas metas de preços dos analistas. A queda continuou mesmo depois de um forte relatório de lucros, com os investidores concentrando-se na avaliação, na atividade de insiders e na pressão de margem de curto prazo, em vez de no crescimento das manchetes.
As ações caíram esta semana principalmente devido à venda de informações privilegiadas liderada pelo fundador, que pesou sobre o sentimento, apesar dos sólidos resultados operacionais.
O CEO Michael Cannon-Brookes e o cofundador Scott Farquhar venderam, cada um, 7.665 ações a US$ 94,81, gerando cerca de US$ 726.719 por transação e reduzindo suas participações em cerca de 2,7%.
Farquhar completou dez vendas consecutivas do mesmo bloco de ações entre 12 de janeiro e 6 de fevereiro, enquanto Cannon-Brookes executou várias vendas idênticas nas últimas semanas, mantendo a atenção dos investidores diretamente na atividade dos insiders.
A venda ocorreu após a atualização dos lucros do segundo trimestre da Atlassian nesta semana, que destacou o forte impulso da nuvem e da IA. Cannon-Brookes disse que a empresa entregou seu primeiro trimestre de receita de nuvem de US $ 1 bilhão, acrescentando que "a IA é a melhor coisa que aconteceu com a Atlassian".
As ações dos analistas aumentaram a volatilidade nesta semana. O Guggenheim cortou seu preço-alvo de US$ 225 para US$ 190, mantendo uma classificação de compra, o BTIG reduziu seu preço-alvo de US$ 220 para US$ 140 e o Mizuho cortou seu preço-alvo de US$ 225 para US$ 205, com uma classificação de desempenho superior.
O Morgan Stanley reduziu sua meta de US$ 320 para US$ 290, mas manteve uma classificação Overweight, destacando a ampla dispersão entre as opiniões dos analistas, apesar da confiança contínua na estratégia de nuvem e IA de longo prazo da Atlassian.
O posicionamento institucional foi misto esta semana. A Federated Hermes reduziu sua participação em 96,5%, vendendo 71.202 ações e retendo apenas 2.558 ações no valor de cerca de US$ 409.000, reforçando a cautela no curto prazo.
Essa venda foi parcialmente compensada pelo Bessemer Group, que aumentou sua posição em 6,5%, para 275.640 ações avaliadas em cerca de US$ 44 milhões, enquanto a participação institucional geral permanece alta, em cerca de 94,45%, sugerindo que a convicção de longo prazo permanece intacta, apesar da liquidação desta semana.
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A Atlassian está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 18,8%
- Margens operacionais: 26,5%
- Múltiplo P/E de saída: 24x
O crescimento da receita permanece apoiado pela transição contínua da Atlassian para as assinaturas na nuvem, onde a adoção empresarial, a expansão de assentos e o uso de produtos agregados impulsionam o impulso sustentado da linha superior em vez de atualizações únicas.
A mudança para a nuvem também melhora a visibilidade da receita por meio de contratos de maior duração e maior retenção entre os grandes clientes.
A expansãoda margem está cada vez mais ligada a benefícios de escala em vez de cortes de custos. A eficiência da infraestrutura de nuvem, a alavancagem aprimorada do faturamento e os recursos baseados em IA incorporados ao Jira, Confluence e Service Management aumentam o valor do cliente sem aumentos proporcionais nos custos operacionais, dando suporte à melhoria gradual, mas duradoura, da margem.
Isso corrobora a visão de que os retornos futuros dependem menos da aceleração do crescimento das manchetes e mais da execução das migrações para a nuvem corporativa, da monetização da IA e da expansão do uso nos clientes existentes, em vez de mudanças de sentimento de curto prazo.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de cerca de US$ 179 por ação, o que implica um aumento total de aproximadamente 97% em relação aos níveis atuais nos próximos anos, indicando que as ações parecem subvalorizadas a preços atuais.
Os resultados nos próximos 12 meses dependem do progresso contínuo em negócios de nuvem para grandes empresas, da monetização de recursos de IA nos principais produtos da Atlassian e da expansão sustentada de assentos nas equipes técnicas e não técnicas.
Esses fatores determinam a eficácia com que o forte crescimento da receita se traduz em alavancagem operacional.
Nos níveis atuais, a Atlassian Corporation parece subvalorizada, com desempenho futuro moldado pela execução da nuvem, monetização liderada por IA e melhoria da durabilidade da margem, em vez de uma recuperação no sentimento de curto prazo.
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