A Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT) continua a se beneficiar da forte demanda por semicondutores e da execução disciplinada. As ações são negociadas perto de US$ 236/ação, com alta de cerca de 24% no último ano, apoiadas por margens estáveis e geração de caixa robusta.
A empresa está programada para divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 em meados de novembro de 2025. No trimestre anterior, a empresa superou as expectativas de receita e lucro, refletindo a sólida demanda por ferramentas avançadas de fabricação de chips. No início de 2025, o conselho aprovou uma nova autorização de recompra de ações no valor de US$ 10 bilhões e anunciou planos para simplificar as operações e expandir a capacidade de equipamentos de wafer de última geração. Essas atualizações mostram a confiança contínua da gerência na força de longo prazo do setor de semicondutores.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street esperam que a Applied Materials seja negociada até 2027, com base em metas de consenso e no Modelo de Avaliação Orientada da TIKR. Esses números refletem as expectativas atuais dos analistas e não são previsões da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem que as ações estão bem avaliadas
A Applied Materials é negociada hoje a cerca de US$ 236 por ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 218 por ação, o que significa que a ação está ligeiramente supervalorizada nos níveis atuais. As previsões mostram uma faixa estreita, refletindo o sentimento cauteloso dos analistas:
- Estimativaalta: ~$265/ação
- Estimativabaixa: ~$ 160/ação
- Meta mediana: ~$ 215/ação
- Classificações: 20 compras, 3 superações, 13 retenções, 1 venda
A maioria dos analistas considera a Applied Materials bastante valorizada após seu forte desempenho este ano. Para os investidores, isso significa que o mercado já reflete o otimismo em relação à demanda de chips relacionados à IA e às margens sólidas. Sem uma grande surpresa em termos de lucros ou um vento a favor do setor, espera-se que as ações sejam negociadas perto de seu preço atual no próximo ano.
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Materiais Aplicados: Perspectiva de crescimento e avaliação
Os fundamentos da empresa parecem sólidos, mas grande parte dessa força já parece estar precificada:
- A receita está projetada para crescer cerca de 5% ao ano até 2027
- Espera-se que as margens operacionais permaneçam próximas de 30%
- As ações são negociadas a cerca de 19x o lucro futuro
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR, usando um P/L futuro de 19x, sugere um preço-alvo de cerca de US$ 221/ação até 2027
- Isso implica um declínio total de cerca de 6%, ou aproximadamente (3%) de retorno anualizado
Esses números sugerem que a Applied Materials deve continuar a gerar lucros e fluxo de caixa saudáveis, mas a avaliação já reflete esses pontos fortes. Para os investidores, a ação parece ser uma manutenção estável em vez de uma história de crescimento, com retornos que provavelmente acompanham os lucros em vez da expansão múltipla.
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O que está impulsionando o otimismo?
A Applied Materials continua a se beneficiar de sua liderança em equipamentos de fabricação de semicondutores. A empresa desempenha um papel fundamental na produção avançada de chips para IA, computação em nuvem e eletrônicos de alto desempenho. Suas sólidas relações com os principais fabricantes de chips e contratos de serviços de longo prazo proporcionam receita recorrente e fluxo de caixa previsível.
O foco da administração em inovação na fabricação de wafer e engenharia de materiais posiciona a AMAT para capturar o crescimento das tecnologias de próxima geração. Para os investidores, esses pontos fortes sugerem que a Applied pode manter margens altas e um fluxo de caixa livre estável, mesmo quando o mercado mais amplo de semicondutores passa por altos e baixos.
Hipótese de baixa: crescimento mais lento e pressão de valorização
Apesar de seus pontos fortes, a avaliação da Applied parece completa, dadas as expectativas atuais. As ações são negociadas perto de 19x o lucro futuro, aproximadamente em linha com sua média histórica, o que implica que o mercado já espera uma lucratividade estável. Se a demanda por chips diminuir ou os gastos de capital desacelerarem, o crescimento dos lucros poderá se estabilizar, deixando espaço limitado para a expansão de múltiplos.
A concorrência de concorrentes como a Lam Research e a Tokyo Electron também representa um risco, especialmente se surgirem pressões sobre os preços ou atrasos nos pedidos em 2026-2027. Para os investidores, a principal preocupação é que os fundamentos de alta qualidade da AMAT podem não ser suficientes para gerar mais ganhos se o crescimento do setor se normalizar.
Perspectivas para 2027: quanto valerá a Applied Materials?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR, usando um P/L futuro de 19x, sugere que a Applied Materials poderia ser negociada perto de US$ 221/ação até 2027. Isso representa um declínio total de cerca de 6% em relação ao preço atual, ou retornos anualizados de aproximadamente (3%).
Embora isso aponte para um aumento discreto, reflete a visão dos analistas de que a AMAT está em uma posição estável, mas totalmente valorizada. Para desbloquear ganhos maiores, a empresa precisaria superar as expectativas por meio de uma demanda maior relacionada à IA, margens mais fortes ou adoção mais rápida de ferramentas de processo de última geração.
Para os investidores, a Applied Materials continua sendo uma empresa de composição estável no longo prazo, com fluxo de caixa consistente e forte execução. Entretanto, os retornos de curto prazo podem ser modestos, já que o mercado está se consolidando após uma forte alta de vários anos.
Compostos de IA com grande vantagem que Wall Street está ignorando
Todo mundo quer ganhar dinheiro com a IA. Mas, enquanto a multidão persegue os nomes óbvios que se beneficiam da IA, como NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, a verdadeira oportunidade pode estar na camada de aplicativos de IA, onde um punhado de fabricantes de compostos está incorporando discretamente a IA em produtos que as pessoas já usam todos os dias.
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