Costco Wholesale株の主要統計データ
- 過去1週間のパフォーマンス4%
- 52週レンジ:$844 to $1,078
- 評価モデル目標株価:$1,174
- インプライド・アップサイド:19
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何が起きたか？
コストコ・ホールセール・コーポレーション株価は今週約4％上昇し、1株あたり989ドル近辺で終えた。
この上昇は週を通して順調に推移し、1日だけの反応ではなく、持続的な買い意欲を示唆した。
コストコの1月売上高は213億3000万ドルで、前年同月比9.3％増だった。会社全体の既存店売上高は7.1％増、ガスと為替を除いた既存店売上高は6.4％増だった。
地域別では、米国の既存店売上高が5.8％増、カナダが11.4％増、デジタル対応売上高が34.4％増となり、ガソリン価格のデフレにもかかわらず需要が底堅く推移しているとの自信を強めた。
先週はアナリストの動きも勢いを増した。オッペンハイマーは目標株価を1,050ドルから1,100ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを継続、ウェルズ・ファーゴは900ドルから950ドルに引き上げ、イコールウェイトのレーティングを維持した。
現在、コストコのコンセンサスは「中程度買い」で、平均目標株価は約1,006ドルとなっており、投資家はバリュエーションと上昇ポテンシャルに注目している。
機関投資家の動きはまちまちだが、建設的だ。一方、ベッセマー・グループとBIアセット・マネジメントはポジションを縮小したが、両社ともコストコを大口保有のままにしている。
このパターンは、コストコ株からの広範なシフトというよりも、ポートフォリオのリバランスを示唆しており、この週の株価を下支えした。
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コストコホールセールは割安か？
バリュエーションの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率（CAGR）： 7.7
- 営業利益率 4.0%
- 出口PER倍率: 44.7x
収益成長率は、一貫した倉庫トラフィック、統制のとれた価格設定、継続的なグローバル出店に支えられ、加速というよりは着実な拡大を反映している。
アナリストの予測によると、今後の成長は、取扱高が急速に増加するよりも、平均取引額の増加、継続的な会員数の増加、国際的な事業拡大によってもたらされる。
このことは、コストコの長期的な業績は、積極的なトップラインの成長よりも、収益の安定性と会員収入に依存するという見方を支持している。
会員報酬は、依然として質の高い利益の流れであり、予測可能なキャッシュフローを提供し、コストコのバリュー重視の価格モデルに内在するマージン圧力を相殺するのに役立ちます。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を約1,174ドルと見積もっており、今後2.6年間で合計約19%のアップサイド、年率換算で約7%のリターンを意味する。
この上昇率は極端なものではないが、このフレームワークの下では、コストコ株は依然として有利なリスク・リターン・プロフィールを提供していることを示唆している。
現在の水準では、コストコは過小評価されており、将来のリターンは、マージンの拡大や急成長よりも、安定性、規模の優位性、規律ある実行によってもたらされると思われる。
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
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そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。
