カーディナル・ヘルス株の主な統計
- 過去1週間のパフォーマンス:-2.4%
- 52週レンジ:$121 to $231
- 現在の株価: 226ドル
- バリュエーション・モデルのターゲット：467ドル
カーディナル・ヘルス株に何が起こったか？
カーディナル・ヘルス社（CAH）は、2026年2月初旬に230ドル付近でピークを迎えた後、2月17日には225.58ドルまで戻し、過去1週間で2.44％下落したものの、年初来では+9.7％のリターンとなった。
カーディナル・ヘルス株は2月5日、2026年度第2四半期の非GAAPベースの希薄化後EPSを2.63ドルと発表し、ストリート予想の2.37ドルを11.17%上回り、売上高は656億ドルと予想の652億ドルを0.60%上回った。
非GAAPベースの営業利益は38%増の8億7,700万ドル、FCFは5億6,600万ドルと予想（3億2,200万ドル）を271.30%上回った。
カーディナル・ヘルスは2月5日、2026年度の非GAAPベースのEPSガイダンスを10.15～10.35ドルに引き上げた。
医薬品・スペシャリティ・ソリューションズ事業の第2四半期の利益は29％増の6億8,700万ドルで、GLP-1の売上高が増収に約6ポイント寄与し、スペシャリティ事業の売上高は2026年度に500億ドルを超える勢い。
GMPD部門の第2四半期の利益は106%増の3,700万ドルで、米国におけるカーディナル・ヘルス・ブランドの売上高が10%増加したことが牽引し、関税の逆風により一部相殺された。
カーディナル・ヘルスは、第2四半期に加重平均価格173ドルで7億5,000万ドルの2026年度通期基準株式買戻しを完了し、目標とするムーディーズ・レバレッジ比率3.2倍に予定より早く到達し、2月12日に1株当たり0.5107ドルの四半期配当を承認した。
2026年2月17日現在、17人のアナリストのうち「買い」と「アウトパフォーム」の合計13人で、「ホールド」は2024年12月時点の9人から3人に減少し、唯一の「売り」評価は削除された。コンセンサス平均ターゲットは247.80ドルで、現在の終値225.58ドルを9.9%上回っている。
第2四半期は、5セグメントすべてが少なくとも2桁の利益成長を達成した。TIKRでは、様々なマージンシナリオにおいて、この幅広い成長がどの程度持続可能かを無料でテストできる。
カーディナル・ヘルス株について市場が語っていること
カーディナル・ヘルスは今年9.7%上昇し、過去12ヶ月で80%上昇している。第2四半期業績は2年連続でガイダンスを引き上げ、5つの事業セグメントすべてが同時に少なくとも2桁の利益成長を達成した。
- 5つのセグメントすべてでクリーンな一掃：第2四半期はすべての事業セグメントが少なくとも2桁の増益を達成し、非GAAPベースのEPSは2.63ドルと予想の2.37ドルを11％上回った。
- 2期連続のガイダンス引き上げ：2026年度の非GAAPベースのEPSガイダンスは10.15～10.35ドルに引き上げられ、前年同期比+23%～+26%の成長となり、医薬品セグメントの利益成長率は16%～19%から20%～22%に引き上げられた。
- アナリストのセンチメントは大きく変化した：2024年12月以降、「買い」と「アウトパフォーム」の評価は7つから13つに増加し、「ホールド」は9つから3つに減少した。
昨年11月に完了したソラリス・ヘルス社の買収により、750以上の医療提供者を擁する国内有数の泌尿器科MSOが追加され、既存の腫瘍学と自己免疫学MSO事業と並んで専門医療プラットフォームが拡大した。
経営陣は、2028年度までにバイオ医薬品サービスの売上高を10億ドルにすることを約束しており、ソネクサスは100万人以上の新規患者を対象とするハブプログラムを獲得したことで、その成長の半分を占めることになる。
カーディナル・ヘルスは、加重平均価格173ドルで7億5,000万ドルの自社株買いを完了し、目標レバレッジ範囲である2.75～3.25倍に予定より早く戻し、昨年2月に0.51ドルの四半期配当を承認した。
カーディナル・ヘルスは、2030年6月までの収益軌道、専門性ミックスの拡大、5つのセグメントにわたるマージンの実行により、意味のある異なる結果を設定している。
低位ケース：専門分野の成長が停滞し、マージンの改善が0.9%近辺で横ばいとなった場合、収益は8.5%程度成長し、年率(0.3%)で損益分岐点近辺のリターンとなる。
ミッドケース：スペシャリティ事業の売上が拡大し、ソネクサスが目標に到達した場合、売上は9.5%近辺で成長し、マージンは1.0%→年率5.0%のリターンを維持する。
ハイケース： ソラリスのディストリビューションが転換し、バイオファーマが10億ドルに達し、3つの成長事業すべてが加速した場合、売上高は10.4%成長し、マージンは1.0%に近づく→年率9.7%のリターン。
ミッドケースターゲットの279ドルでは、スペシャリティ事業の拡大が続き、EPSがCAGR13.4%成長する必要があり、すでに実施されているガイダンスの軌道と一致する。
2026年度ガイダンスは2度引き上げられ、レバレッジは目標内に戻り、ソネクサスは新たなプログラムを獲得しているため、ミッドケースは新たな仮定というより、すでに進行中の実行にかかっている。
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