Presentazione dei modelli di valutazione! 
Trovare azioni sottovalutate può essere uno dei modi migliori per generare forti rendimenti. Il titolo giusto ha il potenziale per cambiare la vita di un investitore!
Ma con migliaia di società pubbliche in circolazione, individuare le vere occasioni non è facile.
È qui che entrano in gioco gli screeners azionari. Essi vi aiutano a superare il rumore, filtrando oltre 100.000 società fino a quelle che presentano le caratteristiche finanziarie che segnalano una sottovalutazione, sia che si tratti di multipli di valutazione bassi, di un forte free cash flow o di margini in miglioramento che il mercato non ha ancora valutato.
Qui di seguito, abbiamo illustrato 5 dei migliori screener azionari che si possono costruire utilizzando TIKR. Ogni screener include i filtri esatti da utilizzare, le informazioni sulla strategia e il motivo per cui l’approccio funziona.
Immergiamoci!
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Screener #1: Compounders sottovalutati
Questo screener cerca le società che sono sia economiche che in crescita. Combinando un basso rapporto P/E a termine con una forte crescita degli utili, punta a titoli che il mercato non ha ancora pienamente apprezzato.
Si tratta spesso di aziende stabili e trascurate, che accumulano tranquillamente gli utili pur trattando a multipli a una cifra.
Esempi di titoli: Alibaba, Merck, Cigna, Dell Technologies
Perché questa strategia funziona
- Combina valore e crescita: Evita le trappole del valore concentrandosi sui titoli a basso costo che continuano a registrare una crescita degli utili.
- Ignorate dal mercato: Queste aziende spesso non sono apprezzate, il che crea inefficienze di prezzo.
- Protezione dai ribassi incorporata: Il basso P/E a termine offre un cuscinetto in caso di rallentamento della crescita.
- Sostenuto dalla ricerca accademica: Gli studi dimostrano che i titoli a basso P/E con solidi fondamentali tendono a sovraperformare.
- Perfetto per i cauti ottimisti: Offre un potenziale di rialzo senza pagare troppo per l’hype.
Filtri chiave:
- P/E a termine: meno di 13
- Crescita EPS (Consenso, CAGR a 2 anni): Oltre il 10%
- ROIC: oltre il 10%
- Opzionale: Escludere i dati finanziari e i materiali
- Opzionale: Paese = USA
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Screener #2: Ben Graham Bargains
Si tratta di un classico screener per investitori value con un tocco di novità.
Se si cerca un rapporto prezzo/valore contabile basso, si punta a titoli che scambiano al di sotto del valore delle loro attività nette.
Ma per evitare di acquistare titoli che sono “economici per un motivo”, aggiungeremo un requisito di rendimento del capitale proprio (ROE) per cercare titoli di alta qualità. In questo modo ci assicuriamo di vedere solo aziende ricche di risorse che stanno facendo lavorare il capitale in modo efficiente.
Esempi di titoli: Suzuki Motor, Geely Automobile, Kansai Electric Power Company
Perché questa strategia funziona
- Punta ad attività reali a sconto: I titoli con un basso rapporto prezzo/valore di bilancio offrono un’esposizione alle aziende che vendono al di sotto del loro valore netto.
- Filtri per la qualità: un ROE elevato assicura che non si stiano acquistando solo bilanci in crisi.
- Un approccio senza tempo: Ispirato a Ben Graham, ma aggiornato per i mercati moderni.
- Enfatizza l’efficienza del capitale: Le società che generano forti rendimenti sul capitale proprio sono spesso migliori scommesse a lungo termine.
- Ottimo per gli investitori disciplinati: È la soluzione migliore per chi è disposto ad aspettare che il valore si realizzi.
Filtri chiave:
- Prezzo a termine: Meno di 1,5
- Ritorno sul capitale (LTM): Oltre il 15%
- Crescita del ROE (CAGR 2020-2024): Positivo
- Opzionale: Escludere i dati finanziari
Screener #3: Bancomat sottovalutati
Questo screener evidenzia le società che producono un forte flusso di cassa libero rispetto alla loro valutazione, con un potere di determinazione dei prezzi derivante dai loro elevati margini lordi.
Queste aziende tendono inoltre ad avere efficienza operativa e disciplina di capitale, qualità eccellenti da ricercare nei compounds a lungo termine.
Esempi di titoli: NVIDIA, Apple, Meta Platforms, Broadcom
Perché questa strategia funziona
- Si concentra sulla redditività reale: Il free cash flow è una misura migliore della salute finanziaria rispetto agli utili.
- Evidenzia le aziende finanziariamente stabili: Il basso indebitamento garantisce a queste aziende la capacità di resistere alle crisi.
- Preferito dagli investitori di qualità: Le macchine con FCF sono spesso dei compounder a lungo termine.
- Rialzo difensivo: i titoli ad alto rendimento FCF tendono a sovraperformare nei mercati incerti.
- Ottimo per la conservazione del capitale: Ideale per gli investitori che desiderano sia la sicurezza che il rialzo.
Filtri chiave:
- Margine del flusso di cassa libero con leva (LTM): Oltre l’8%
- CAGR del margine LFCF (2020-2024): Positivo
- Margine di profitto lordo (LTM): Oltre il 40%
- Opzionale: Paese = USA
- Opzionale: Margine LFCF < 99% (per rimuovere i valori anomali)
Screener #4: I più grandi perdenti (che potrebbero essere vincitori)
Questo screener individua le società che hanno registrato un forte calo dei prezzi nell’ultimo anno, ma che continuano a registrare una crescita degli utili.
Questo scollamento tra il calo del prezzo delle azioni e il miglioramento dei fondamentali può segnalare che il titolo è sottovalutato.
Tuttavia, è anche importante assicurarsi che i fondamentali aziendali sottostanti siano ancora solidi, poiché molti di questi titoli sono scesi per un motivo e potrebbero non riprendersi completamente.
Esempi di titoli: Celanese Corp, Abercrombie & Fitch, Onto Innovation, American Eagle Outfitters
Perché questa strategia funziona
- Cattura la paura di un prezzo errato: i titoli in calo di oltre il 30% sono spesso vittime di una reazione eccessiva, non di un calo dei fondamentali.
- Sostenuti da risultati in miglioramento: La continua crescita degli utili indica la capacità di recupero.
- Segue un’impostazione contrarian: Simile alle strategie utilizzate da Warren Buffett, John Templeton e Seth Klarman.
- Potenziale di ricompensa asimmetrico: Piccole sorprese positive possono determinare grandi rimbalzi del sentiment e dei prezzi.
- Ideale per investitori audaci: Pensato per chi è disposto a fare zig quando gli altri fanno zag.
Filtri chiave:
- Ritorno del prezzo delle azioni a 1 anno: In calo del 30% o più
- Crescita dei ricavi (CAGR a 3 anni): Positivo
- Crescita del margine EBITDA YoY (FY2024): Positivo
- Facoltativo: Cap. di mercato > $1B
- Opzionale: Paese = USA
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Screener #5: Scalatori silenziosi
Questo screener individua le società i cui fondamentali stanno migliorando ma la cui valutazione deve ancora recuperare. In particolare, cerca i titoli che sono scesi di prezzo, ma che presentano fondamentali in miglioramento.
È un ottimo modo per individuare le aziende con un vantaggio operativo che il mercato non ha ancora rivalutato.
Esempi di titoli: Apple, Novo Nordisk, Salesforce, Fiserv
Perché questa strategia funziona
- Scopre i primi punti di inflessione: L’espansione dei margini segnala miglioramenti interni prima che Wall Street se ne accorga.
- Lavalutazione non è stata raggiunta: Un P/E inferiore alla media significa che state acquistando prima che il sentiment cambi.
- Operatori tranquilli con slancio: Queste società sono spesso poco seguite nonostante il miglioramento dei fondamentali.
- Incremento grazie all’espansione dei multipli: Quando i margini migliorano, i multipli di valutazione tendono a seguirli.
- Ideale per gli investitori lungimiranti: Perfetto per chi è a caccia dei vincitori di domani ai prezzi di oggi.
Filtri chiave:
- Ritorno del prezzo delle azioni a fine anno: Meno di -15%
- Crescita del margine EBITDA YoY (FY2024): Positivo
- Crescita dei ricavi (FY+1): Positivo
- Crescita EPS (Consenso, CAGR a 2 anni): Oltre il 5%
Sezione FAQ:
Che cos’è uno stock screener?
Uno screener di titoli è uno strumento che consente di filtrare migliaia di società in base a specifici criteri finanziari come i multipli di valutazione, la crescita dei ricavi o le metriche di redditività.
Come si usa uno screener di azioni per trovare titoli sottovalutati?
È possibile filtrare in base a caratteristiche come un basso P/E o EV/EBIT, un elevato rendimento del free cash flow o un miglioramento dei margini. Questi elementi aiutano a far emergere i titoli che vengono scambiati al di sotto del loro valore intrinseco.
Quali sono le metriche più importanti per valutare la sottovalutazione?
I filtri più comuni sono il Forward P/E, il Price-to-Book, l’EV/EBIT, il Free Cash Flow Yield e il ROIC. La combinazione di metriche di valutazione e di qualità aiuta a evitare le trappole del valore.
Posso creare questi screeners con TIKR?
Sì. Lo screener di titoli di TIKR include una copertura globale, stime previsionali e filtri finanziari personalizzati, in modo da poter costruire e salvare facilmente schermate di titoli sottovalutati.
Questi vagli garantiscono buoni risultati di investimento?
No. Gli screening sono un punto di partenza. Aiutano a restringere l’elenco, ma è comunque necessaria una ricerca più approfondita per valutare i rischi, la gestione e il potenziale a lungo termine dell’azienda.
TIKR Takeaway
Utilizzando i giusti programmi di screening dei titoli, è possibile trovare azioni sottovalutate che si allineano alla vostra strategia di investimento personale.
Il terminale TIKR offre dati finanziari leader del settore su oltre 100.000 azioni, quindi se state cercando di trovare le migliori azioni da acquistare per il vostro portafoglio, vi conviene usare TIKR!
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