Punti di forza:
- Monday.com si sta evolvendo dalla gestione del lavoro all’esecuzione del lavoro grazie alle sue capacità complete di intelligenza artificiale che potrebbero guidare una crescita aziendale sostenuta e l’espansione della redditività.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo MNDY potrebbe ragionevolmente raggiungere i 277 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 61% dal prezzo odierno di 172 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 22,1% nei prossimi 2,4 anni.
Monday.com(MNDY) si è affermata come fornitore leader di sistemi operativi per il lavoro, in una posizione unica per capitalizzare l’opportunità di trasformazione digitale delle imprese. L’azienda combina funzionalità basate sull’intelligenza artificiale con un’architettura di piattaforma flessibile per offrire valore in diversi casi d’uso.
Il titolo ha ceduto circa il 30% perché, nonostante abbia battuto le stime sul fatturato e sull’utile per azione del secondo trimestre, Monday.com ha emesso una previsione prudente, compresa una guidance per l’intero anno che mostra una crescita più lenta nel suo segmento chiave di piccole e medie imprese e prevede un calo dei margini di free-cash-flow. Ciò ha sollevato dubbi sulla traiettoria della redditività e sulla sostenibilità della crescita dell’azienda.
Tuttavia, il titolo MNDY beneficia del suo focus strategico sull’espansione delle imprese, con nuovi record di clienti che pagano oltre 100.000 dollari all’anno. Il suo prodotto CRM, che ha raggiunto i 100 milioni di dollari di fatturato ricorrente annuo, convalida la sua strategia multi-prodotto e la sua penetrazione nel mercato enterprise.
L’evoluzione guidata dall’intelligenza artificiale dell’azienda introduce le funzionalità monday magic, monday vibe e monday sidekick. Queste innovazioni consentono la generazione istantanea di flussi di lavoro, lo sviluppo di applicazioni senza codice e il supporto proattivo consapevole del contesto, trasformando il modo in cui i team eseguono il lavoro al di là della gestione tradizionale.
Ulteriori catalizzatori per il titolo MNDY sono la fidelizzazione netta stabile del 111%, il miglioramento della fidelizzazione lorda ai massimi storici e gli investimenti aggressivi in R&S per le capacità di intelligenza artificiale che posizionano la piattaforma per l’esecuzione del lavoro di prossima generazione piuttosto che per la semplice gestione.
Con gli eccezionali risultati del secondo trimestre, che hanno mostrato una crescita del 27% del fatturato a 299 milioni di dollari e margini operativi non-GAAP del 15%, le azioni MNDY mantengono il loro slancio, mentre la trasformazione digitale del posto di lavoro accelera in tutti i settori.
Ecco perché il titolo MNDY potrebbe rendere il 22,1% annuo fino al 2027, grazie all’ampliamento delle sue capacità di intelligenza artificiale e all’acquisizione di opportunità di mercato in espansione per le imprese.
Cosa dice il modello per le azioni MNDY
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo MNDY utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla transizione dell’azienda dalla gestione del lavoro a una piattaforma completa di esecuzione del lavoro.
L’analisi prende in considerazione la comprovata capacità di espandere i rapporti con le imprese mantenendo al contempo solide metriche di redditività.
Gli analisti vedono un’opportunità significativa per Monday.com, dato il successo della sua strategia multi-prodotto, l’accelerazione dell’adozione dell’intelligenza artificiale e l’espansione del mercato totale indirizzabile grazie alla versatilità della piattaforma.
La focalizzazione dell’azienda sui clienti aziendali offre un valore di vita più elevato e opportunità di espansione. Le funzionalità di intelligenza artificiale creano nuove vie di monetizzazione, riducendo al contempo la dipendenza dell’acquisizione dei clienti dai canali di marketing a performance.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 23,5%, di margini operativi del 15% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 40,0x, il modello prevede che il titolo MNDY possa salire da 172 dollari/azione a 277 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 61%, o di un rendimento annualizzato del 22,1% nei prossimi 2,4 anni.

Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni di Monday.com:
1. Crescita dei ricavi: 23%
Monday.com ha ottenuto una forte performance nel secondo trimestre con una crescita dei ricavi del 27%, mantenendo un’esecuzione disciplinata.
MNDY si aspetta un continuo slancio grazie al raggiungimento del traguardo dei 100 milioni di dollari di ARR per il suo prodotto CRM, l’espansione della monetizzazione dell’AI con il superamento dei 500 limiti di credito mensili da parte dei clienti e il rafforzamento dell’organizzazione go-to-market sotto la nuova leadership.
Abbiamo utilizzato una previsione del 23,5% che riflette il posizionamento di Monday.com per beneficiare dell’accelerazione della trasformazione digitale delle imprese.
Le funzionalità di intelligenza artificiale riducono la dipendenza dal performance marketing e ampliano la proposta di valore della piattaforma oltre i tradizionali strumenti di gestione del lavoro.
2. Margini operativi: 15%
Monday.com dimostra una redditività in crescita con margini operativi non-GAAP del 15% nel secondo trimestre, grazie alla leva operativa derivante dalla scalabilità della piattaforma e dall’efficiente allocazione delle risorse.
L’azienda mantiene margini lordi elevati, intorno al 90%, investendo strategicamente in R&S e capacità di vendita. L’attenzione del management nel bilanciare la crescita con la redditività supporta un’espansione sostenibile dei margini man mano che l’azienda cresce.
La guidance per l’intero anno prevede margini operativi di circa il 13%, con un miglioramento continuo grazie alle capacità dell’IA di aumentare il valore dei clienti e ridurre i costi di acquisizione nel tempo.
3. Multiplo P/E di uscita: 40x
Il titolo MNDY viene scambiato a multipli superiori che riflettono l’approccio completo della piattaforma, la forte trazione aziendale e le capacità emergenti di intelligenza artificiale che lo differenziano dalle soluzioni tradizionali di gestione dei progetti.
Manteniamo elevati i livelli di valutazione in considerazione del successo di Monday.com nell’esecuzione di più prodotti, dell’espansione della presenza sul mercato delle imprese e dell’evoluzione guidata dall’intelligenza artificiale verso l’esecuzione del lavoro piuttosto che la semplice gestione.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dalla flessibilità della piattaforma, dall’integrazione dell’intelligenza artificiale e dalle relazioni con i clienti delle imprese dovrebbero sostenere le valutazioni più elevate, in quanto la trasformazione del posto di lavoro digitale continua ad accelerare.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per le azioni MNDY fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all’accelerazione dell’adozione dell’IA e alla penetrazione del mercato delle imprese (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: adozione più lenta da parte delle imprese e pressione competitiva → 15% di rendimento annuo
- Caso medio: Monetizzazione dell’intelligenza artificiale ed espansione multiprodotto di successo → Rendimento annuo del 24%.
- Caso alto: Leadership di mercato nell’esecuzione del lavoro con l’intelligenza artificiale → rendimenti annuali superiori al 32%.
Anche nel caso conservativo, il titolo MNDY offre forti rendimenti grazie ai vantaggi della sua piattaforma completa e alla base di clienti aziendali in espansione.
Lo scenario positivo potrebbe offrire prestazioni eccezionali se le capacità dell’IA favorissero la creazione di un valore significativo per i clienti e se l’IA riuscisse a conquistare una quota di mercato sostanziale nella categoria in evoluzione dell’esecuzione del lavoro.

Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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