Punti di forza:
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo Dutch Bros potrebbe ragionevolmente raggiungere i 98 dollari/azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 67% dal prezzo odierno di 58 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 24% nei prossimi 2,4 anni.
- Dutch Bros opera come un concetto di bevande drive-thru in rapida crescita con oltre 1.000 sedi, con l’obiettivo di raggiungere 2.029 negozi entro il 2029 e un’opportunità a lungo termine di 7.000 sedi.
Dutch Bros(BROS) è un’azienda di caffè e bevande speciali che si è evoluta da un singolo carretto nell’Oregon a uno dei concetti di ristorazione in più rapida crescita in America, servendo i clienti attraverso un modello unico incentrato sul drive-thru che enfatizza la velocità, la qualità e un’ospitalità eccezionale.
Attraverso la sua rete di oltre 1.000 sedi gestite dall’azienda e in franchising in 19 Stati, Dutch Bros ha creato un’esperienza differenziata incentrata su bevande personalizzabili, un servizio clienti eccellente fornito da “Broistas” appassionati e una forte cultura di impegno comunitario e filantropia.
Dutch Bros trae vantaggio dal suo posizionamento distintivo nel mercato altamente competitivo delle bevande, con una proposta di valore unica che combina bevande di qualità superiore, servizio personalizzato e prezzi competitivi, fidelizzando i clienti attraverso il programma Dutch Rewards, in rapida crescita, e l’offerta di prodotti innovativi.
Con iniziative di crescita trasformative, tra cui ordinazioni via mobile, ampliamento dell’offerta di cibo, miglioramenti della produzione e un’ambiziosa strategia di espansione sostenuta da una profonda pipeline di dipendenti interni che possono diventare operatori in franchising, Dutch Bros continua a conquistare quote di mercato e a costruire vantaggi competitivi sostenibili.
Grazie a un’impressionante crescita dei ricavi e a molteplici fattori di crescita delle vendite negli stessi punti vendita, Dutch Bros mantiene la sua posizione di leader della categoria e sta seguendo un percorso chiaro per passare da 1.000 a potenzialmente 7.000 punti vendita a livello nazionale.
Ecco perché le azioni BROS potrebbero rendere il 24% all’anno fino al 2027 e continuare a registrare ottime performance fino al 2030.
Cosa dice il modello per BROS Stock
Abbiamo analizzato il rialzo del titolo BROS utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle stime di consenso degli analisti.
Wall Street ritiene che Dutch Bros possa trarre vantaggio dalla sua aggressiva strategia di crescita delle unità e dalle molteplici iniziative di crescita delle vendite negli stessi punti vendita attraverso le ordinazioni via mobile, l’espansione del cibo e i miglioramenti operativi.
Sulla base delle stime di crescita dei ricavi annuali del 23%, dei margini operativi dell’11% e dei multipli di valutazione normalizzati, il modello prevede che il titolo BROS possa salire da 58 dollari/azione a 98 dollari/azione.
Ciò rappresenta un rendimento totale del 67% e un rendimento annualizzato del 24% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le scorte di Dutch Bros:
1. Crescita dei ricavi: 23%
Dutch Bros ha ottenuto risultati eccezionali nel 1° trimestre, con una crescita dei ricavi del 29%, trainata da una forte espansione delle unità (30 nuovi negozi aperti) e da una sana crescita delle vendite nello stesso punto vendita del 4,7%, compresa un’impressionante crescita delle transazioni del 3,7%.
Dutch Bros prevede un continuo slancio grazie all’obiettivo di aprire almeno 160 negozi del sistema nel 2025, il che rappresenta una crescita unitaria del 16%, combinata con molteplici fattori che favoriscono le vendite nello stesso punto vendita, ancora in fase iniziale.
Abbiamo utilizzato una previsione del 23% che riflette l’ambizioso calendario di espansione di Dutch Bros verso i 2.029 negozi entro il 2029, incorporando al contempo le iniziative fondamentali per la promozione delle transazioni, tra cui le ordinazioni via mobile (attualmente con una penetrazione dell’11%), l’ampliamento della sperimentazione alimentare e il potenziamento degli sforzi di marketing attraverso la pubblicità a pagamento e l’ottimizzazione del programma Dutch Rewards.
2. Margini operativi: 11%
Dutch Bros dimostra di aver migliorato l’efficienza operativa con una crescita dell’EBITDA rettificato nel 1° trimestre del 20%, beneficiando della leva delle vendite e di una gestione disciplinata dei costi nonostante le pressioni inflazionistiche delle materie prime.
L’attenzione ai miglioramenti della produzione, all’ottimizzazione della manodopera e alla leva delle spese generali e amministrative, mentre si avvicinano ai loro obiettivi di unità a lungo termine, li posiziona in modo da espandere i margini nel tempo.
3. Multiplo P/E di uscita: 75x
Il titolo BROS viene scambiato a multipli superiori che riflettono la sua posizione di uno dei concetti di ristorazione a più rapida crescita, con un notevole margine di espansione e di crescita delle vendite negli stessi punti vendita.
Manteniamo livelli di valutazione elevati data la posizione di mercato unica di Dutch Bros, la forte economia dell’unità, le iniziative di crescita in fase iniziale e le sostanziali opportunità di espansione a lungo termine in un mercato poco penetrato.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Lo strumento di valutazione di TIKR consente agli investitori di verificare un’ampia gamma di risultati basati sull’andamento delle azioni BROS nel 2030 in diversi scenari (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: aumento della concorrenza e sfide di esecuzione → 18% di rendimento annuo
- Caso medio: strategia di crescita multistrato di successo ed espansione costante → 25% di rendimento annuo
- Caso alto: Crescita accelerata delle unità e successo del settore alimentare/mobile → Rendimenti annui del 32%.
Anche nel caso conservativo, il titolo Dutch Bros offre rendimenti interessanti, mentre lo scenario al rialzo potrebbe offrire performance eccezionali se la catena di caffè riuscirà a realizzare la sua visione di 2.029 caffè entro il 2029 e a cogliere le opportunità incrementali derivanti da cibo, ordinazioni mobili e miglioramenti operativi.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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