Punti di forza:
- GitLab sta capitalizzando la trasformazione dell’intelligenza artificiale nello sviluppo del software, che potrebbe favorire una crescita sostenuta e l’espansione della redditività.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo GTLB potrebbe ragionevolmente raggiungere i 69 dollari/azione all’inizio del 2028.
- Ciò implica un rendimento totale del 78% dal prezzo odierno di 39 dollari/azione, o un rendimento annualizzato del 26% nei prossimi 2,5 anni.
GitLab(GTLB) è emerso come il principale fornitore di piattaforme AI-native DevSecOps, posizionato per cogliere l’enorme opportunità offerta dall’integrazione dell’intelligenza artificiale nel ciclo di vita dello sviluppo software.
Il titolo GTLB beneficia del suo posizionamento differenziato come unica piattaforma DevSecOps AI-nativa, cloud-agnostica e model-neutral in grado di funzionare ovunque, compresi gli ambienti air-gapped, mentre i concorrenti rimangono concentrati su soluzioni puntuali ristrette.
L’attenzione strategica dell’azienda verso l’adozione di GitLab Duo AI, l’espansione del livello Ultimate e le capacità del flusso di lavoro agenziale rappresenta un cambiamento fondamentale verso la collaborazione uomo-agente nell’intero ciclo di vita dello sviluppo del software.
Con iniziative quali l ‘imminente lancio di GitLab Duo Workflow, l’autorizzazione FedRAMP Moderate per i clienti governativi e l’espansione delle partnership con AWS e Amazon Q, GitLab continua a rafforzare il proprio bacino competitivo.
Ulteriori catalizzatori sono i margini di free cash flow rettificato record del 49%, la forte adozione del livello Ultimate che ha raggiunto il 52% dell’ARR totale e la crescita del 35% su base trimestrale dei nuovi clienti di GitLab Duo, a dimostrazione dell’accelerazione della monetizzazione dell’AI.
Con gli eccezionali risultati del primo trimestre, che mostrano una crescita del 27% del fatturato a 215 milioni di dollari e margini operativi non-GAAP che raggiungono il 12%, il titolo GTLB mantiene il suo slancio grazie all’accelerazione della trasformazione dello sviluppo software guidata dall’intelligenza artificiale.
Ecco perché il titolo GTLB potrebbe rendere il 26% annuo fino al 2028, grazie ai vantaggi della sua piattaforma AI-nativa e all’opportunità di cogliere l’espansione del mercato DevSecOps.
Cosa dice il modello per le azioni GTLB
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo GTLB utilizzando ipotesi di valutazione basate sul posizionamento unico dell’azienda nella trasformazione DevSecOps guidata dall’AI e sulla traiettoria di accelerazione della redditività.
Gli analisti vedono un’opportunità per le azioni di GitLab, data la sua strategia di piattaforma completa, la comprovata capacità di espandere i margini di profitto durante la scalata e la leadership iniziale nei flussi di lavoro di sviluppo AI-nativi.
La sua architettura di data store unificato e le sue capacità di intelligenza artificiale contestuale offrono vantaggi competitivi sostenibili, supportando al contempo l’aumento della produttività degli sviluppatori e i requisiti di sicurezza dell’azienda.
Sulla base di stime di crescita del 23% del fatturato annuo, di margini operativi del 14,6% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di circa 50x, il modello prevede che il titolo GTLB possa salire da 39$/azione a 69$/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 78%, o di un rendimento annualizzato del 26% nei prossimi 2,5 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le scorte di Gitlab:
1. Crescita dei ricavi: 23%
GitLab ha ottenuto una forte performance nel 1° trimestre, con una crescita dei ricavi del 27%, e ha mantenuto la guidance per l’intero anno con una crescita del 24% circa.
GTLB prevede un continuo slancio grazie alla crescita dei clienti di GitLab Duo, aumentata del 35% nel corso del trimestre, al successo dell’espansione delle partnership AWS e all’imminente lancio delle funzionalità di intelligenza artificiale agenziale di GitLab Duo Workflow.
Abbiamo utilizzato una previsione del 23% che riflette la posizione di GitLab di beneficiare della massiccia trasformazione dello sviluppo software guidata dall’intelligenza artificiale, dove il suo approccio di piattaforma unificata diventa sempre più vantaggioso con il moltiplicarsi dei volumi di codice e dei creatori.
2. Margini operativi: 14.6%
GitLab dimostra una chiara espansione dei margini con margini operativi non-GAAP del 12,2% nel 1° trimestre, in aumento di circa 1.400 punti base rispetto al -2,3% dell’anno precedente.
Questo miglioramento riflette la leva operativa del modello SaaS scalabile e le spese fisse minime dovute alle operazioni in remoto.
L’approccio a piattaforma dell’azienda consente di ottenere margini lordi elevati (90%), sostenendo al contempo una scalabilità efficiente. L’attenzione del management per una crescita redditizia e la gestione disciplinata delle spese continuano a determinare la leva operativa.
La guidance per l’intero anno implica che i margini operativi continueranno a crescere con l’aumento dei ricavi, mentre il modello di business offre la flessibilità necessaria per investire nelle capacità di IA mantenendo la crescita della redditività.
3. Multiplo P/E di uscita: 50x
Il titolo GTLB viene scambiato a multipli superiori che riflettono la sua posizione unica di unica piattaforma DevSecOps AI-nativa completa con una comprovata capacità di catturare l’intero ciclo di vita dello sviluppo software.
Manteniamo elevati i livelli di valutazione in considerazione dei vantaggi strategici di GitLab nella trasformazione dell’intelligenza artificiale, dell’approccio completo alla piattaforma che riduce i costi di acquisizione dei clienti e del forte posizionamento competitivo rispetto alle soluzioni puntuali frammentate.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti da un’architettura di dati unificata, da un approccio orientato alla sicurezza e dall’espansione delle capacità di intelligenza artificiale dovrebbero sostenere valutazioni elevate, in quanto il mercato riconosce la proposta di valore differenziata di GitLab.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per le scorte di GTLB fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all’accelerazione dell’adozione dell’intelligenza artificiale e alle dinamiche competitive (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: adozione più lenta dell’IA e pressione competitiva → 15% di rendimento annuo
- Caso medio: successo della monetizzazione di Duo e dell’espansione della piattaforma → Rendimento annuo del 23%.
- Caso alto: Leadership di mercato nello sviluppo dell’intelligenza artificiale e nella scalabilità rapida → Rendimenti annui superiori al 31%.
Anche nel caso conservativo, il titolo GTLB offre forti rendimenti grazie ai vantaggi della sua piattaforma completa e alle opportunità di mercato in espansione nel settore DevSecOps.
Lo scenario positivo potrebbe offrire prestazioni eccezionali se GitLab Duo Workflow spingerà l’adozione diffusa dell’IA agenziale e l’azienda catturerà una quota di mercato significativa dai concorrenti frammentati.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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