Punti Chiave
- Le azioni di Cognizant sono salite di circa il 7% giovedì dopo che i ricavi del quarto trimestre fiscale di Accenture, pari a $18,68 miliardi, hanno superato la parte alta delle proprie previsioni.
- I risultati di Accenture suggeriscono che le grandi aziende stanno di nuovo spendendo per i servizi IT, il che è una buona notizia per Cognizant ed EPAM Systems.
- Accenture ha registrato un record di $84,5 miliardi di nuovi lavori per l'anno, il che ridimensiona i timori che l'IA ridurrà la domanda di consulenza.
- Il rapporto del terzo trimestre di Cognizant mostrerà se quella domanda la sta raggiungendo.
Cognizant (CTSH) è salita di circa il 7% giovedì grazie alle buone notizie di Accenture (ACN).
Accenture ha pubblicato i risultati del suo quarto trimestre fiscale prima dell'apertura di giovedì, e il suo titolo è salito di circa il 18%. EPAM Systems (EPAM) è salita di circa il 7% insieme a Cognizant.
Il rally ha senso per me. Accenture è il punto di riferimento del settore, e il suo trimestre dice che le grandi aziende stanno di nuovo spendendo per i servizi IT.
Cosa è successo esattamente
Accenture ha superato ogni numero che conta:
- Ricavi di $18,68 miliardi, sopra la parte alta della propria previsione di $17,75-18,40 miliardi e i $18,04 miliardi attesi dagli analisti
- Utili per azione di $3,29, contro un consenso di $3,18
- $22,2 miliardi di nuovi ordini, portando l'anno a un record di $84,5 miliardi
La Presidente e CEO di Accenture, Julie Sweet, ha indicato una "crescita diffusa". Sembra che l'apocalisse AI per i colletti bianchi non si sia ancora materializzata.
Perché questo è importante per Cognizant ed EPAM
La grande preoccupazione che gravava sui titoli dei servizi IT era che l'IA avrebbe ridotto la domanda di consulenza e di programmazione in outsourcing. Il trimestre di Accenture ridimensiona questa idea. Cognizant vende gran parte dello stesso lavoro: gestire, modernizzare e spostare i sistemi delle grandi aziende sul cloud.
(Come puoi vedere, gli analisti non prevedono nemmeno che Cognizant sia sul punto di crollare.)
Se i clienti di Accenture stanno spendendo molto, c'è addirittura il caso che quelle stime per Cognizant siano troppo basse.
EPAM sviluppa software personalizzato per grandi clienti e ha affrontato la stessa preoccupazione sull'IA. Questo rende il trimestre di Accenture altrettanto rilevante per lei.
Cosa succederà dopo
Il problema è che tutta questa mossa si basa sui risultati di qualcun altro. Cognizant dovrebbe pubblicare il suo terzo trimestre all'inizio di novembre, EPAM alla fine di ottobre. Quei rapporti, e soprattutto qualsiasi modifica alle previsioni per l'intero anno, mostreranno se la domanda di Accenture è idiosincratica o se riflette un trend più ampio.
L'altra cosa da guardare è la valutazione. Anche dopo il balzo di giovedì, Cognizant è molto al di sotto del livello a cui è stata storicamente valutata.
In sintesi: Accenture ha appena dimostrato che i clienti stanno firmando assegni importanti per i servizi IT, e Cognizant vende gran parte di quel lavoro. Certo, l'IA potrebbe ancora cambiare ciò che i clienti spendono nel tempo, e un trimestre forte è solo un trimestre.
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