Punti di forza:
- Crescita a due cifre: L3Harris ha registrato una crescita organica del 10% nel terzo trimestre, mentre Aerojet Rocketdyne ha registrato un fatturato record e una crescita del 15%.
- Proiezione del prezzo: Sulla base dell'attuale esecuzione, il titolo potrebbe raggiungere 381 dollari entro dicembre 2027.
- Guadagni potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 7,5% dal prezzo attuale di 354 dollari.
- Rendimento annuale: Gli investitori potrebbero registrare una crescita annua del 3,8% circa nei prossimi 1,9 anni.
Ora in diretta: Scoprite quanto potrebbero avere i vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
L3Harris Technologies(LHX) ha realizzato il trimestre più forte degli ultimi anni, con una crescita organica a due cifre in tutti e quattro i segmenti.
L'amministratore delegato Chris Kubasik sta attuando una strategia incentrata sull'interruzione della fiducia, combinando la scala delle primarie della difesa consolidate con la velocità dei partner tecnologici emergenti.
L'azienda è posizionata al centro degli sforzi di modernizzazione della difesa. Dai satelliti di allarme missilistico già in orbita ai motori a razzo solidi per tutti i principali programmi di intercettazione, L3Harris offre innovazione dove è più importante.
Ecco cosa sta portando ai risultati:
- Un portafoglio finanziario record di 8,3 miliardi di dollari per Aerojet Rocketdyne, con una crescita a due cifre prevista per il prossimo futuro.
- Otto trimestri consecutivi di espansione sequenziale del margine, che ha raggiunto il 15,9% nel terzo trimestre.
- Un contratto da 2,2 miliardi di dollari con la Corea del Sud per i jet aziendali di nuova generazione per l'allarme aereo, che rafforza il ruolo di L3Harris come principale integratore di sistemi di missione.
Nonostante il forte slancio, il titolo L3Harris viene scambiato a 354 dollari, offrendo un modesto rialzo agli investitori che riconoscono le capacità di difesa missilistica e l'espansione internazionale dell'azienda.
Cosa dice il modello per il titolo L3Harris Technologies
Abbiamo analizzato L3Harris attraverso la lente della sua trasformazione in un innovatore della difesa focalizzato su velocità e scala. L'azienda sta investendo metodicamente in anticipo rispetto alla domanda nella difesa missilistica, nella produzione di motori a razzo solidi e nei sistemi di comunicazione definiti dal software.
Con i satelliti già in orbita e la capacità produttiva in espansione, L3Harris è in grado di guidare l'architettura di difesa missilistica di prossima generazione. L'acquisizione di Aerojet Rocketdyne continua a superare le aspettative e il settore dei motori a razzo solidi non mostra segni di rallentamento.
Utilizzando una previsione di crescita annua dei ricavi del 5,2% e margini operativi del 16,4%, il nostro modello prevede che il titolo salga a 381 dollari entro 1,9 anni. Questo presuppone un multiplo prezzo-utili di 24x.
Si tratta di un modesto aumento rispetto all'attuale P/E di L3Harris, pari a 23,3x. Man mano che l'azienda otterrà contratti per la difesa missilistica e scalerà la produzione di Aerojet Rocketdyne, il multiplo dovrebbe riflettere una redditività sostenuta e una solida esecuzione dei programmi.
Il vero valore risiede nel cogliere gli aumenti del budget della difesa, nel completare la transizione verso programmi a più alto margine e nel convertire i segnali della domanda in contratti pluriennali che giustifichino ulteriori investimenti in capacità.
Le nostre ipotesi di valutazione
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratis con TIKR) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per le azioni LHX:
1. Crescita dei ricavi: 5,2%.
La storia di crescita di L3Harris è incentrata sulla difesa missilistica, sull'espansione internazionale e sulla rampa di produzione di Aerojet Rocketdyne.
Leadership nella difesa missilistica: L'azienda ha satelliti in orbita, in produzione e in arretrato in diverse tranche della Space Development Agency. La dirigenza prevede di ricevere premi per ulteriori programmi di tracciamento missilistico una volta terminato lo shutdown governativo.
Momentum di Aerojet Rocketdyne: Nel terzo trimestre l'azienda ha raggiunto un portafoglio finanziario record di 8,3 miliardi di dollari, con una crescita organica del 15%. L3Harris partecipa a tutti i principali programmi di intercettazione, compresi i programmi Standard Missile, PAC-3, THAAD e Next Generation Interceptor.
Espansione della capacità: L'azienda sta investendo in nuovi impianti e linee di produzione per motori a razzo solidi. Per il PAC-3, le consegne trimestrali sono aumentate di oltre il 400% dall'acquisizione. La direzione ha bisogno di contratti pluriennali per giustificare il raddoppio o la triplicazione della capacità produttiva.
Crescita internazionale: L'aggiudicazione di 2,2 miliardi di dollari da parte della Corea del Sud dimostra la forte domanda internazionale. L3Harris prevede che le entrate internazionali cresceranno dal 22% al 25%, con vittorie in Polonia e in otto Paesi europei per i sistemi di guerra elettronica.
2. Margini operativi: 16.4%
L3Harris sta ottenendo un'espansione dei margini pur investendo in capacità.
Miglioramento costante: Il margine operativo del segmento ha raggiunto il 15,9% nel terzo trimestre, segnando otto trimestri consecutivi di espansione sequenziale. Il management ha alzato la guidance per l'intero anno al 15%.
Programma LHX NeXt: Le iniziative di riduzione dei costi hanno favorito l'aumento dei margini in tutti e quattro i segmenti. Il Program Digital Cockpit, basato sull'infrastruttura Palantir, fornisce metriche di programma in tempo reale che migliorano l'esecuzione.
Prestazioni del segmento: I Sistemi di comunicazione hanno registrato margini del 26,1%. Aerojet Rocketdyne ha ampliato i margini al 12,7%, con un aumento di 130 punti base, grazie al miglioramento delle prestazioni del programma e all'efficienza della produzione.
3. Multiplo P/E di uscita: 24x
Il mercato valuta attualmente L3Harris a 23,3x gli utili. Riteniamo che il multiplo si espanda a 24x nel periodo di previsione.
Riflette una forte esecuzione: Il P/E di L3Harris ha registrato una media di 23,3x nell'ultimo anno e di 17,7x negli ultimi 5 anni. Il multiplo più alto riconosce l'espansione costante dei margini e i forti successi dei programmi.
Sostiene il valore a lungo termine: Con l'aggiudicazione dei contratti di difesa missilistica e l'aumento della produzione di Aerojet Rocketdyne, L3Harris dovrebbe ottenere un multiplo superiore. L'azienda prevede che i ricavi del 2026 supereranno il suo quadro finanziario, con una crescita sostenuta a due cifre di Aerojet Rocketdyne.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Gli appaltatori della difesa devono affrontare l'incertezza del budget e il rischio di esecuzione dei programmi. Ecco come potrebbero andare le azioni L3Harris in diversi scenari fino a dicembre 2029:
- Caso basso: se la crescita dei ricavi rallenta al 4,4% e i margini si comprimono al 10,0%, il titolo offre ancora un rendimento annuo del 2,8%.
- Caso medio: Con una crescita del 4,9% e margini del 10,2%, prevediamo un rendimento annuo del 7,6%.
- Caso alto: se i premi per la difesa missilistica dovessero accelerare e L3Harris mantenesse margini del 10,3% con una crescita del 5,3%, il rendimento potrebbe raggiungere l'11,9% annuo.
Guarda cosa pensano gli analisti del titolo LHX in questo momento (gratis con TIKR) >>>
Il range riflette l'esecuzione della difesa missilistica, il successo nello scalare la produzione di Aerojet Rocketdyne e la tempistica delle aggiudicazioni di contratti pluriennali.
Nel caso in cui il blocco del governo si prolunghi più del previsto o i finanziamenti per la difesa missilistica subiscano un ritardo nella riconciliazione.
Nell'ipotesi alta, i contratti per la difesa missilistica vengono assegnati nel quarto trimestre, Aerojet Rocketdyne riceve accordi pluriennali che consentono investimenti in capacità e le vittorie internazionali subiscono un'accelerazione significativa.
Quanto rialzo ha il titolo L3Harris da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
