Principaux enseignements :
- Le modèle d’évaluation en 2 minutes évalue l’action DraftKings à 60 dollars par action dans 2 ans.
- Cela représente une hausse potentielle de 77 % par rapport au prix actuel de 34 dollars par action.
- L’action DKNG se négocie près de son multiple C/B le plus bas depuis des années, ce qui est bien inférieur à sa moyenne historique.
- DraftKings devrait voir son bénéfice par action augmenter de plus de 1000 % au cours des trois prochaines années.
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Évaluée à une capitalisation boursière de 17,3 milliards de dollars, l’action DraftKings(DKNG) est en baisse de plus de 50 % par rapport à ses plus hauts niveaux historiques. DraftKings est une société de jeux et de divertissements sportifs numériques qui propose des paris sportifs en ligne et d’autres produits sur sa plateforme.
En outre, elle propose la place de marché DraftKings, un écosystème de produits de collection numériques conçu pour être accessible au grand public et qui offre des NFT sélectionnés.
Malgré cette récente volatilité, DraftKings reste un leader sur le marché en pleine expansion des paris sportifs en ligne et de l’iGaming, et les analystes s’attendent à une croissance substantielle des bénéfices dans les années à venir.
Avec l’action DKNG qui se négocie aujourd’hui à seulement 34 $/action (au 7 mai 2025), DraftKings représente une opportunité convaincante pour les investisseurs à la recherche d’un potentiel de croissance élevé à une évaluation raisonnable.
Voyons pourquoi.
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Qu’est-ce que le modèle d’évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs essentiels déterminent la valeur à long terme d’une action :
- Croissance du chiffre d’affaires : La taille de l’entreprise.
- Marges : Montant des bénéfices réalisés par l’entreprise.
- Multiple : montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise.
Notre modèle d’évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l’action attendu
La croissance du chiffre d’affaires et les marges déterminent le bénéfice par action (BPA) normalisé à long terme d’une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le multiple C/B moyen à long terme d’une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi l’action DraftKings semble sous-évaluée
Prévisions
D’après les estimations des analystes présentées dans le graphique ci-dessous, DraftKings devrait enregistrer une croissance significative de ses bénéfices.
Le bénéfice par action devrait atteindre 2,74 dollars dans deux ans, grâce à une augmentation massive de 417 % en 2025, suivie d’une croissance annuelle des bénéfices de plus de 30 % en 2026 et 2027.
La croissance des bénéfices de l’action DraftKings sera probablement alimentée par :
- Expansion du marché: De plus en plus d’États continuent de légaliser les paris sportifs en ligne et l’iGaming. DraftKings est actuellement opérationnel dans plus de 20 États et s’apprête à pénétrer de nouveaux marchés au fur et à mesure que la législation progresse.
- Amélioration de la monétisation des utilisateurs: La société a réussi à augmenter son revenu moyen par utilisateur grâce à la vente croisée entre les offres de paris sportifs, de jeux de casino et de sports de fantaisie quotidiens.
- Effet de levier opérationnel: Au fur et à mesure que DraftKings étend sa plateforme à davantage d’États, elle bénéficie d’une efficacité opérationnelle, les dépenses de marketing et de promotion représentant un pourcentage plus faible du chiffre d’affaires.
- Avantage technologique: La plateforme technologique exclusive de DraftKings permet une innovation rapide des produits et des expériences personnalisées pour les utilisateurs, ce qui l’aide à maintenir sa position de leader sur le marché malgré une concurrence croissante.
Pour notre évaluation, nous estimons que DKNG atteindra un bénéfice par action de 2,50 $ en 2027.
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L‘action DKNG est-elle sous-évaluée en ce moment ?
L’action DraftKings se négocie actuellement à environ 28 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui est proche de son plus bas niveau historique et nettement inférieur à sa moyenne historique sur 12 mois de 64 fois, comme le montre le graphique du ratio cours/bénéfice.
Si la valorisation de l’action a considérablement baissé depuis le début de l’année 2025, les fondamentaux de l’entreprise restent solides.
Pour notre évaluation, nous utiliserons un ratio C/B prévisionnel prudent de 24x, légèrement inférieur à celui de l’action aujourd’hui, compte tenu de la volatilité de l’environnement macroéconomique.
Juste valeur des actions DraftKings
En utilisant notre modèle d’évaluation en 2 minutes et en appliquant une approche prudente :
- Estimation prudente du BPA pour 2027 : 2,50
- Multiplicateur prudent du ratio cours/bénéfice à terme : 24x
BPA normalisé attendu (2,50 $) * Ratio C/B prévisionnel (24x) = Prix de l’action attendu (60 $)
Le prix de l’action DKNG attendu sur deux ans à partir de cette évaluation est de 60 dollars par action.
L’action DraftKings se négociant actuellement à environ 34 dollars, cela implique un potentiel de hausse de 76 % au cours des deux prochaines années, soit un rendement annualisé de 33 %.
L’action DKNG est bien placée pour offrir des gains importants aux actionnaires, étant donné que les rendements annuels moyens des marchés plus larges ont été d’environ 10 %.
N’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’un exercice d’évaluation et que nous ne savons pas avec certitude quel sera le prix de l’action à l’avenir.
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Quel est le prix cible de l’action DKNG ?
Les analystes pensent que l’action DraftKings pourrait connaître une forte hausse aujourd’hui.
Les analystes ont un objectif de prix moyen d’environ 54 $ par action pour l’action DKNG, ce qui indique qu’ils voient une hausse d’environ 56 % aujourd’hui pour DraftKings sur la base du prix actuel de l’action :
Risques à prendre en compte
Malgré ces perspectives haussières, les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques qui pourraient avoir un impact sur la trajectoire de croissance de DraftKings :
- Incertitude réglementaire: Le paysage réglementaire des jeux d’argent en ligne continue d’évoluer et une législation défavorable pourrait ralentir l’expansion du marché ou augmenter les coûts de mise en conformité.
- Une concurrence intense: DraftKings doit faire face à une concurrence féroce de la part d’acteurs établis comme FanDuel et de nouveaux venus, ce qui entraîne des coûts d’acquisition de clients plus élevés et une concurrence sur les prix.
- Délai de rentabilité: Bien que l’entreprise affiche une forte croissance de son chiffre d’affaires, une rentabilité durable dépend du maintien de l’engagement des utilisateurs tout en réduisant les dépenses promotionnelles.
- Pressions macroéconomiques: Les vents contraires de l’économie pourraient avoir un impact sur les dépenses discrétionnaires des consommateurs en matière de divertissement, y compris les jeux d’argent en ligne et les paris sportifs.
TIKR à emporter
DraftKings présente une proposition risque/récompense convaincante à son niveau d’évaluation actuel. La hausse de l’action est due à une croissance extraordinaire des bénéfices prévus et à un multiple de valorisation bien inférieur aux moyennes historiques.
Bien que des obstacles réglementaires et des pressions concurrentielles subsistent, la forte position de la société sur le marché des paris sportifs en ligne, qui connaît une expansion rapide, constitue une base solide pour une croissance à long terme.
L’amélioration de l’économie des unités de DraftKings l’aidera à tirer parti de la poursuite de la légalisation des jeux d’argent en ligne aux États-Unis.
Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité, mais si DKNG exécute efficacement sa stratégie de croissance, les investisseurs pourraient être récompensés par des rendements substantiels.
L’action DKNG est-elle un achat au cours des 24 prochains mois ? Utilisez TIKR pour vérifier les objectifs de prix des analystes et les prévisions de croissance de l’action pour voir si elle est sous-évaluée aujourd’hui.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
