Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ : SWKS) se négocie à près de 78 dollars par action après une période difficile due à la baisse de la demande de smartphones et au ralentissement du marché des semi-conducteurs. Bien que la croissance ait ralenti, la société reste très rentable, avec des marges importantes, un flux de trésorerie solide et des rendements constants pour les actionnaires qui intéressent les investisseurs à long terme.
Récemment, Skyworks a publié des résultats préliminaires pour le quatrième trimestre qui ont dépassé ses propres attentes, reflétant une demande supérieure aux prévisions sur les principaux marchés. L'entreprise a également annoncé un accord de fusion avec son rival Qorvo, dans le but de créer un leader américain plus fort dans le domaine des solutions de puces analogiques et mixtes à hautes performances.
Cet article explore l'endroit où les analystes de Wall Street pensent que Skyworks pourrait se négocier d'ici 2027. Nous avons compilé les objectifs consensuels et les modèles d'évaluation pour montrer la trajectoire potentielle de l'action. Ces chiffres reflètent les estimations des analystes et non les projections de TIKR.
Découvrez ce que vaut réellement une action en moins de 60 secondes avec le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (gratuit) >>>
Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse modérée
Skyworks se négocie à près de 78 $/action, et l'objectif de prix moyen des analystes est de 85 $/action, ce qui implique une hausse d'environ 7 % au cours des deux prochaines années.
- Estimation haute : ~106 $/action
- Estimation basse : ~60 $/action
- Objectif médian : ~83 $/action
- Notations : 3 Achat, 1 Surperformance, 20 Maintien, 1 Sous-performance, 1 Vente
Cette fourchette montre que les analystes considèrent l'action comme équitablement évaluée après son récent repli. Pour les investisseurs, cela signifie que les gains faciles sont probablement derrière nous. Une hausse modeste pourrait encore être obtenue si la demande se redresse ou si les efforts de diversification dans l'automobile et l'IdO commencent à contribuer de manière significative à la croissance.
Découvrez l'ampleur de la hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Skyworks : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de la société restent solides malgré le récent ralentissement :
- Le chiffre d'affaires devrait diminuer d'environ 2 % par an jusqu'en 2027
- Les marges d'exploitation devraient avoisiner les 22%.
- Les actions se négocient à environ 15 fois les bénéfices à venir, ce qui est légèrement inférieur aux moyennes historiques.
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 15 fois, suggère une valeur d'environ 84 $ par action d'ici 2027.
- Cela implique un rendement total d'environ 6 %, ou 3 % annualisé.
Ces projections suggèrent que Skyworks peut continuer à se composer à un rythme régulier, mais pas de façon spectaculaire. La rentabilité reste forte et le flux de trésorerie disponible permet de verser des dividendes réguliers et de procéder à des rachats d'actions.
Pour les investisseurs, Skyworks semble être un titre stable, qui génère des revenus, plutôt qu'un moteur de croissance. Elle pourrait enregistrer une modeste surperformance si la demande de smartphones rebondit ou si ses nouveaux segments industriels et automobiles se développent plus rapidement que prévu.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
Skyworks reste un fournisseur essentiel de puces à radiofréquence qui permettent la connectivité sans fil des smartphones, des appareils IoT et des véhicules. Sa relation de longue date avec Apple fournit une base de revenus stable, tandis que l'expansion dans les applications automobiles et industrielles ajoute de nouvelles couches de potentiel de croissance.
La direction continue d'investir massivement dans l'innovation, en ciblant les solutions de connectivité de nouvelle génération pour les véhicules électriques, le Wi-Fi 7 et les maisons connectées. Ces efforts aident Skyworks à se diversifier par rapport aux smartphones et à se positionner pour une pertinence à long terme à mesure que la demande d'intégration sans fil augmente.
Pour les investisseurs, ces atouts permettent à Skyworks de maintenir sa rentabilité et de retrouver progressivement une dynamique de croissance à mesure que de nouveaux marchés finaux se développent au cours des prochaines années.
Cas baissier : Risques liés à la demande et à la concentration
Malgré ces points positifs, Skyworks doit faire face à plusieurs défis. Le marché mondial des smartphones reste faible et la forte dépendance à l'égard d'Apple continue de limiter la diversification des revenus. Les marges se sont également légèrement réduites en raison du ralentissement de la demande sur le marché final.
La concurrence d'autres fournisseurs de RF tels que Qorvo et Broadcom s'intensifie, et les nouveaux entrants poussent les prix à la baisse. Pour les investisseurs, la préoccupation est que sans un rebond significatif de la demande de combinés ou une traction plus rapide sur de nouveaux marchés, la croissance de l'action pourrait rester limitée.
À environ 15 fois les bénéfices futurs, la valorisation semble correcte pour une entreprise dont le chiffre d'affaires est en baisse et dont les perspectives de reprise sont modestes.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur de Skyworks?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 15 fois, suggère que Skyworks pourrait se négocier à près de 84 $/action d'ici 2027. Cela représente un rendement total d'environ 6 %, soit une croissance annualisée d'environ 3 % par rapport aux niveaux actuels.
Bien qu'il s'agisse d'une reprise régulière, cela suppose déjà une amélioration modeste des tendances de revenus et des marges stables. Pour obtenir une hausse plus importante, Skyworks devrait obtenir de meilleurs résultats dans les segments automobile et industriel ou voir un rebond durable de la demande mondiale de smartphones.
Pour les investisseurs, Skyworks ressemble davantage à un fabricant de composants fiable et générateur de liquidités qu'à une entreprise à forte croissance. Le chemin vers des gains significatifs dépend de la capacité de la direction à s'étendre avec succès au-delà du mobile et à saisir les opportunités de connectivité à croissance plus rapide.
Les sociétés d'IA à fort potentiel de croissance que Wall Street néglige
Tout le monde veut profiter de l'IA. Mais tandis que la foule poursuit les noms évidents qui bénéficient de l'IA comme NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, la véritable opportunité peut se trouver sur la couche d'application de l'IA où une poignée de compositeurs intègrent discrètement l'IA dans des produits que les gens utilisent déjà tous les jours.
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 fabricants de composants sous-évalués qui, selon les analystes, pourraient générer des années de surperformance à mesure que l'adoption de l'IA s'accélère.
Vous trouverez dans ce rapport
- Des entreprises qui transforment déjà l'IA en croissance des revenus et des bénéfices
- Des actions qui se négocient en dessous de leur juste valeur malgré des prévisions d'analystes solides
- Des choix uniques que la plupart des investisseurs n'ont même pas envisagés
Si vous souhaitez profiter de la prochaine vague de gagnants dans le domaine de l'IA, ce rapport est à lire absolument.
Découvrez la valeur réelle de vos actions préférées (gratuit avec TIKR) >>>
