Principaux enseignements :
- Le modèle d’évaluation en 2 minutes évalue l’action Pinterest à 45 $ par action dans 2 ans.
- Cela représente une hausse potentielle de 32 % par rapport au prix actuel de 34 dollars par action.
- L’action PINS devrait voir son bénéfice par action augmenter de plus de 100 % au cours des trois prochaines années.
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Pinterest(PINS) a réalisé un nouveau trimestre solide avec 570 millions d’utilisateurs actifs mensuels et 855 millions de dollars de revenus au 1er trimestre, démontrant la puissance de sa plateforme de recherche visuelle et de son expérience d’achat pilotée par l’IA.
Le lecteur de médias sociaux est passé d’une plateforme en déclin à une plateforme de partage séculaire, 85 % des utilisateurs accédant directement à l’application mobile.
L’action PINS se négociant actuellement à environ 34 dollars, Pinterest présente une opportunité convaincante pour les investisseurs cherchant à s’exposer à l’intersection de la recherche visuelle, de l’innovation en matière d’IA et de l’évolution massive vers le commerce social.
Examinons les raisons pour lesquelles Pinterest semble attrayant à l’aide de notre modèle d’évaluation en 2 minutes.
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Qu’est-ce que le modèle d’évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs essentiels déterminent la valeur à long terme d’une action :
- Croissance du chiffre d’affaires : La taille de l’entreprise.
- Marges : Montant des bénéfices réalisés par l’entreprise.
- Multiple : montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise.
Notre modèle d’évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l’action attendu
La croissance du chiffre d’affaires et les marges déterminent le bénéfice par action (BPA) normalisé à long terme d’une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le multiple C/B moyen à long terme d’une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi l’action Pinterest semble sous-évaluée
Prévisions
D’après les estimations des analystes, Pinterest devrait enregistrer une solide croissance de son bénéfice par action au cours des trois prochaines années.
Le BPA devrait passer de 1,29 $ en 2024 à 2,59 $ en 2027, soit une augmentation totale de 101 %.
Cette croissance des bénéfices de l’action PINS est susceptible d’être alimentée par :
- Leadership en matière de recherche visuelle : Son modèle d’IA exclusif est 30 % plus efficace pour identifier les contenus pertinents que les principaux modèles disponibles sur le marché.
- Succès de la suite Performance+ : Les outils de campagne automatisés surpassent les campagnes traditionnelles dans 80 % des tests A/B tout en réduisant de moitié le temps de création.
- Expansion internationale : Le chiffre d’affaires généré par les publicités pour le shopping augmente trois fois plus vite que le chiffre d’affaires global en Europe et dans le reste du monde.
- Dominance de la génération Z : La cohorte d’utilisateurs la plus importante et celle qui connaît la croissance la plus rapide, avec une forte intention commerciale et un comportement d’achat visuel d’abord.
Pour notre évaluation, nous estimons que l’action PINS atteindra un bénéfice par action de 2,50 $ d’ici 2027.
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L‘action Pinterest est-elle sous-évaluée à l’heure actuelle ?
L’action Pinterest se négocie à environ 18 fois les bénéfices à venir, ce qui est inférieur à son ratio C/B moyen sur 12 mois de 20 fois, comme le montre le graphique d’évaluation.
Compte tenu du leadership de la société dans le domaine de la recherche visuelle, de sa présence internationale croissante et de sa capacité avérée à améliorer le retour sur investissement des annonceurs grâce à des outils alimentés par l’IA, un multiple C/B prévisionnel de 18x semble raisonnable dans le cadre de notre évaluation prudente.
Juste valeur de l’action Pinterest
En utilisant notre modèle d’évaluation en 2 minutes et en appliquant une approche prudente :
- Estimation prudente du BPA pour 2027 : 2,50
- Multiplicateur prudent du ratio cours/bénéfice à terme : 18x
BPA normalisé attendu (2,50 $) * Ratio C/B prévisionnel (18x) = Prix de l’action attendu (45 $)
Le prix de l’action Pinterest attendu sur deux ans à partir de cette évaluation est de 45 dollars par action.
L’action PINS se négociant actuellement à environ 34 dollars, cela implique un potentiel de hausse de 32 % au cours des deux prochaines années, soit un rendement annualisé de 15 %.
L’action Pinterest est bien placée pour offrir des gains importants aux actionnaires, étant donné que les rendements annuels moyens des marchés plus larges ont été d’environ 10 %.
N’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’un exercice d’évaluation et que nous ne savons pas avec certitude quel sera le prix de l’action à l’avenir.
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Quel est l’objectif de cours moyen des analystes pour l’action PINS ?
Les analystes sont de plus en plus optimistes quant aux perspectives de croissance de Pinterest. Le prix cible consensuel est d’environ 40,4 dollars par action, ce qui indique que les analystes voient une hausse d’environ 19 % par rapport aux niveaux actuels.
Risques à prendre en compte
Malgré ces perspectives haussières, les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques qui pourraient avoir un impact sur la trajectoire de croissance de Pinterest :
- Sensibilité macroéconomique : Les dépenses publicitaires ont tendance à diminuer en période de ralentissement économique, ce qui peut avoir un impact sur les campagnes de sensibilisation à la marque.
- La concurrence : Les grandes plateformes technologiques continuent d’investir massivement dans la recherche visuelle et les capacités de commerce social.
- Exécution internationale : La monétisation des utilisateurs internationaux nécessite une adaptation réussie des outils et des capacités de mesure.
- Dépendance à l’égard des plateformes : La forte dépendance à l’égard de l’engagement des applications mobiles et les changements d’algorithmes pourraient avoir un impact sur le comportement des utilisateurs.
TIKR à emporter
Pinterest présente une opportunité d’investissement unique dans le paysage du commerce visuel qui évolue rapidement.
Le potentiel de croissance de l’action PINS repose sur une technologie de recherche visuelle révolutionnaire, des outils de marketing à la performance éprouvés, des opportunités d’expansion internationale massives et une position de leader dans le comportement d’achat préféré de la Génération Z.
Bien qu’il existe des vents contraires macroéconomiques, la transformation de Pinterest d’une plateforme d’inspiration en une destination d’achat crée des avantages concurrentiels durables.
Sa capacité à fournir un retour sur investissement mesurable pour les annonceurs tout en offrant une découverte visuelle inégalée pour les utilisateurs la place en bonne position pour une croissance à long terme.
L’accent mis par la direction sur la croissance rentable, la gestion disciplinée des dépenses et la poursuite de l’innovation en matière d’IA donne confiance dans la capacité de Pinterest à tirer parti de l’évolution massive vers le commerce visuel d’abord.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
