Points clés :
- Demande d'IA souveraine : Les revenus américains de Palantir ont augmenté de 115 % au T2 alors que les entreprises cherchent à posséder leur propre IA.
- Projection de prix : Sur la base de l'exécution actuelle, l'action PLTR pourrait atteindre 529 $ d'ici décembre 2028.
- Gains potentiels : Cet objectif implique un rendement total de 169 % par rapport au prix actuel de 196,75 $.
- Rendement annuel : Les investisseurs pourraient voir une croissance d'environ 57 % par an sur les 2,2 prochaines années.
Palantir Technologies (PLTR) vient de publier son meilleur trimestre jamais enregistré. Les revenus du T2 ont augmenté de 93 % pour atteindre 1,94 milliard de dollars, et la société a également relevé ses prévisions de revenus annuels à environ 8,15 milliards de dollars, ce qui implique une croissance de 82 %.
C'est l'activité américaine qui tire la croissance. Elle représente désormais plus de 81 % du chiffre d'affaires total. Les revenus commerciaux américains ont bondi de 149 %, tandis que les revenus gouvernementaux américains ont augmenté de 90 %.
Les clients signent des contrats plus importants. Palantir a conclu 220 contrats d'une valeur d'un million de dollars ou plus, et la rétention nette en dollars a atteint 157 %, ce qui signifie que les clients existants dépensent beaucoup plus.
L'entreprise est également très rentable. Elle a généré 1,22 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles ajustés, soit une marge de 63 %.
La direction affirme que la demande provient de "l'IA souveraine". Les entreprises veulent posséder leurs données, leur logique et les poids de leurs modèles plutôt que de les confier à des laboratoires d'IA externes.
Le PDG Alex Karp a déclaré qu'il souhaitait maintenir ce rythme de croissance pendant les 18 prochains mois.
Pourtant, l'action n'a gagné que 9 % au cours de la dernière année. À 196,75 $, les investisseurs pourraient encore bénéficier d'une décote.
Voir les prévisions et estimations complètes des analystes pour l'action PLTR (C'est gratuit) >>>
Ce que dit le modèle pour l'action Palantir
Nous avons examiné Palantir alors qu'elle évolue d'un sous-traitant gouvernemental vers une plateforme d'IA généraliste.
Notre modèle utilise une croissance annuelle des revenus de 58,5 %, des marges opérationnelles de 57,5 % et un multiple P/E de 103,4x. Ensemble, ces éléments pointent vers un prix par action de 528,51 $ au 31 décembre 2028.
Le multiple P/E se situe en dessous des moyennes récentes de Palantir, qui étaient de 122,7x sur un an et de 102,6x sur trois ans. Le modèle ne repose donc pas sur une hausse de la valorisation par les investisseurs.
Nos hypothèses de valorisation
Estimez la valeur intrinsèque d'une entreprise instantanément (Gratuit avec TIKR) >>>
Nos hypothèses de valorisation
Le modèle de valorisation de TIKR vous permet de saisir vos propres hypothèses concernant la croissance des revenus, les marges opérationnelles et le multiple P/E d'une entreprise, et calcule les rendements attendus de l'action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l'action PLTR :
1. Croissance des revenus : 58,5 %
Palantir a augmenté ses revenus de 56,2 % en 2025, et les rythmes sur trois et cinq ans étaient plus proches de 33 %.
Notre chiffre est proche du rythme annualisé récent, car la croissance du T2 était encore plus rapide à 93 %.
Les grands clients dépensent également plus. Les revenus des 20 principaux clients ont augmenté de 67 % pour atteindre 124 millions de dollars par client. La valeur totale restante des contrats a atteint 13,1 milliards de dollars, en hausse de 83 %.
2. Marges opérationnelles : 57,5 %
La marge opérationnelle de Palantir était de 50,4 % sur les douze derniers mois, et la moyenne sur trois ans était de 39,4 %.
La marge opérationnelle ajustée de l'entreprise a atteint 62 % au T2. Nous supposons une moyenne légèrement inférieure pour tenir compte de coûts plus élevés.
La direction s'attend à une hausse des dépenses au T3 avec l'arrivée de nouveaux employés et prévoit également de continuer à investir dans les talents et les produits d'IA.
3. Multiple P/E de sortie : 103,4x
L'action se négocie aujourd'hui à 103,4x les bénéfices anticipés. Nous supposons que le multiple reste à ce niveau plutôt que de s'élargir.
C'est proche de la moyenne sur cinq ans de 102,5x, bien en dessous de la moyenne sur dix ans de 114x.
Les bénéfices de Palantir devraient croître rapidement. L'entreprise détient également 9,2 milliards de dollars en espèces et en bons du Trésor à court terme. Cela lui donne de la marge de manœuvre pour investir sans lever de fonds.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
La valorisation de Palantir dépend de la pérennité de sa croissance. Voici comment l'action pourrait se comporter dans différents scénarios jusqu'en décembre 2030 :
- Scénario bas : Si la croissance des revenus ralentit à 52,1 % et que les marges nettes atteignent 45,3 %, les investisseurs verraient tout de même un rendement total de 375,8 % (45,1 % par an). Cela implique un prix de 936,15 $.
- Scénario médian : Avec une croissance de 57,9 % et des marges de 48,6 %, nous attendons un rendement total de 612,3 % (59,7 % par an). Cela implique un prix de 1 401,47 $.
- Scénario haut : Si la croissance atteint 63,7 % et que les marges se maintiennent à 51,1 %, les rendements pourraient atteindre 928,0 % au total (74,4 % par an). Cela implique un prix de 2 022,65 $.
Voyez ce que pensent les analystes de l'action PLTR en ce moment (Gratuit avec TIKR) >>>
L'éventail reflète la durée de l'essor des contrats d'IA.
Dans le scénario bas, les clients ralentissent leurs dépenses ou la croissance hors des États-Unis reste modeste. Les revenus commerciaux internationaux n'ont augmenté que de 26 % au T2.
Dans le scénario haut, l'IA souveraine se diffuse dans davantage d'industries. Palantir continue alors de convertir les projets pilotes en contrats pluriannuels au rythme actuel.
Quel est le potentiel de hausse de l'action Palantir à partir d'ici ?
Avec le nouvel outil Modèle de valorisation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il suffit de trois entrées simples :
- Croissance des revenus
- Marges opérationnelles
- Multiple P/E de sortie
Si vous ne savez pas quoi saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, vous offrant ainsi un point de départ rapide et fiable.
À partir de là, TIKR calcule le prix potentiel de l'action et les rendements totaux dans des scénarios Hausse, Base et Baisse afin que vous puissiez rapidement voir si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la vraie valeur d'une action en moins de 60 secondes (Gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin de pouvoir suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
