Principales Statistiques pour l'Action Pinterest
- Cours actuel : $22.32
- Prix cible (Milieu) : ~$47
- Cible du consensus (Moyenne 12 mois) : ~$29
- Rendement total potentiel : ~112%
- TRI annualisé : ~20% / an
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Que s'est-il passé ?
Pinterest (PINS) a baissé en séance après quatre de ses cinq derniers résultats trimestriels, même s'il a dépassé les estimations de chiffre d'affaires lors de quatre de ces cinq trimestres. Le prochain test arrive jeudi 29 octobre, lorsque Pinterest publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture, trois jours après que James Dibbo soit devenu directeur financier.
L'action a suivi les prévisions
Les données TIKR montrent que le BPA ajusté a été inférieur aux attentes lors de trois des quatre publications ayant entraîné une baisse. La quatrième, en août 2026, a dépassé les estimations de chiffre d'affaires de 2,73% et celles du BPA ajusté de 20,37%, mais affichait toujours une perte GAAP de 0,08$ par action, et le cours a baissé de 8,68%.
Les prévisions de chiffre d'affaires pour le trimestre suivant correspondent plus étroitement à l'évolution du cours :
- Novembre 2025 : les prévisions étaient inférieures au consensus, et l'action a baissé de 21,76%.
- Février 2026 : les prévisions étaient inférieures au consensus, et l'action a baissé de 16,83%.
- Mai 2026 : les prévisions pour le T2 étaient environ 2% supérieures au consensus au point médian, selon Jefferies, et l'action a augmenté de 6,86%.
- Août 2026 : les prévisions pour le T3 de 1,19 à 1,21 milliards de dollars correspondaient seulement au consensus LSEG de 1,20 milliard de dollars, et l'action a baissé de 8,68%.
Au 26 octobre, le consensus TIKR se situe juste au-dessus des deux points médians pour le T3, à environ 1,2 milliard de dollars de chiffre d'affaires et environ 348 millions de dollars d'EBITDA ajusté. Un résultat à l'extrémité basse de l'une ou l'autre fourchette serait inférieur aux attentes.
Ready a lié la recherche d'un directeur financier à la publicité au-delà de Pinterest
Lors de la conférence Goldman Sachs Communacopia + Technology le 9 septembre, le PDG Bill Ready a été interrogé sur ce qu'il recherchait chez un nouveau directeur financier. Une grande partie de sa réponse concernait le lancement de plus de produits dans plus de pays, mais il a également évoqué la télévision : "nous avons maintenant prouvé que nous pouvons monétiser notre audience au-delà d'une seule surface. Nous avons fait l'acquisition de tvScientific."
Pinterest a finalisé cet achat d'une plateforme publicitaire pour la télévision connectée le 17 février 2026. Ready a déclaré qu'ajouter l'audience de Pinterest à ses campagnes TV avait produit "une augmentation de plus de 60% des achats", un chiffre rapporté par l'entreprise. Il a ajouté que Pinterest avait "une connaissance plus directe de l'intention commerciale des utilisateurs que probablement toute autre plateforme à l'exception de Google ou Amazon."
Dibbo dirigeait précédemment les finances chez Amazon (AMZN) pour des activités incluant Amazon Ads, Prime Video et Twitch. Interprété à la lumière de la réponse de Ready, ce recrutement correspond à cette ambition. La télévision reste un pari : le 10-Q de Pinterest indique que tvScientific n'a pas eu d'impact significatif sur ses états financiers, et Julia Donnelly reste la principale responsable financière jusqu'au 30 octobre, le lendemain de la publication des résultats.
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Analyse du Modèle Avancé TIKR
- Cours actuel : $22.32
- Prix cible (Milieu) : ~$47
- Rendement total potentiel : ~112%
- TRI annualisé : ~20% / an
Le scénario médian du modèle TIKR estime Pinterest à environ 47$ au 31 décembre 2030, soit environ 20% par an sur 4,2 ans. Ses paramètres, qui couvrent une fenêtre de prévision de 2025 à 2035, supposent une croissance annuelle du chiffre d'affaires d'environ 9% et une marge nette proche de 31%.
Il s'agit d'un scénario pluriannuel. Les cibles à 12 mois du consensus s'élèvent en moyenne à 29,08$ et culminent à 42,36$, avec des recommandations à 18 Acheter, 2 Surperformance et 19 Conserver.
Atteindre la cible du modèle repose sur Performance+, la suite publicitaire IA dont Ready a dit qu'elle représentait 30% du chiffre d'affaires en bas de l'entonnoir, et sur la vente de l'audience de Pinterest en dehors de son application. Le risque à plus court terme est le bénéfice GAAP : les analystes attendent un BPA GAAP pour le T3 d'environ 0,09$, en baisse d'environ 30% par rapport à l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires croît d'environ 15%. Le potentiel de hausse viendrait de la publicité TV devenant un moteur divulgué. Le risque à la baisse est une autre prévision qui ne fait que correspondre au consensus.
Une prévision pour le T4 supérieure à 1,52 milliard de dollars est la ligne à franchir
Les analystes attendent un chiffre d'affaires du quatrième trimestre d'environ 1,52 milliard de dollars, soit une croissance d'environ 15%. Si Pinterest fournit une fourchette pour le T4, comme il l'a fait après le troisième trimestre de l'année dernière, un point médian supérieur à ce chiffre correspondrait à mai, la seule publication après laquelle l'action a augmenté. Un point médian qui ne fait que correspondre répéterait août.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Pinterest ?
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Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes sur l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
