Credo a bondi de plus de 50 % en trois semaines, avant de céder 13 % le 18 août dans un mouvement de vente généralisé sur les semi-conducteurs. Alors que les résultats du premier trimestre fiscal sont attendus pour le 1er septembre, ce mouvement de va-et-vient amène les investisseurs à se demander si ce repli est une opportunité ou la première fissure.
TD Cowen a réduit son objectif de cours sur Ciena de 100 dollars et l'action a chuté de près de 9 %. L'élément étrange : l'analyste a maintenu sa recommandation d'Achat et est resté optimiste sur le scénario de long terme.
Coherent n'a pas chuté lors de la publication de ses résultats. Il a chuté six jours plus tard, lors d'une vente généralisée dans le secteur de l'optique sans nouvelle spécifique à l'entreprise, après que les analystes avaient déjà relevé leurs objectifs de cours. Cela a laissé une action à 306 $ face à un objectif consensus de 413 $.
Starbucks a conquis le matin. Maintenant, la question de la durabilité repose sur un moment de la journée qu'il n'a jamais complètement maîtrisé : l'après-midi. Voici ce que la direction construit dans ce créneau, pourquoi la menace de 7 Brew rend la chose urgente, et ce que le modèle indique si cela fonctionne.
Le même analyste de Citi qui a interrogé le PDG de Lockheed sur le décalage entre le cours de l'action et un carnet de commandes record vient de publier l'un des objectifs de cours les plus haussiers de Wall Street. Avec $230 milliards de commandes et des prévisions relevées, la question est de savoir si le marché va enfin combler l'écart, ou s'il est justifié de rester prudent.
Le même jour en août, une banque a abaissé Norwegian Cruise Line à Neutre en raison d'un possible déficit de financement de 1,3 milliard de dollars, tandis qu'une autre relevait son objectif de cours sur des progrès dans le redressement. Cette divergence dit tout sur la situation actuelle de cette action.
Bloom Energy vient de publier le meilleur trimestre de son histoire, puis a chuté de 10 % en une seule séance, une baisse qui avait peu à voir avec l'entreprise. Pour la première fois depuis des mois, l'action se négocie en dessous du niveau où Wall Street estime qu'elle devrait se situer.
Lumentum vient de publier le meilleur trimestre de son histoire, pour ensuite voir son action perdre 10% en une seule séance. Le catalyseur n'avait presque rien à voir avec Lumentum. Voici ce qui était vraiment à l'origine de la vente dans le secteur de l'optique pour l'IA, et ce que disent les fondamentaux maintenant.
Seagate a chuté de 9 % en une seule séance sans publication de résultats, sans dégradation de notation et sans révision de ses prévisions. Ce qu'il y avait, en revanche, c'était une année de ventes régulières par les initiés, sur fond de hausse record.
Alors que le marché se focalisait sur les marges, Monster a rapporté qu'elle recrutait de nouveaux consommateurs à un rythme presque deux fois supérieur à celui de la catégorie. Voici ce que cela signifie pour l'action jusqu'en 2030.
Airbnb a bondi de 17 % après ses résultats du T2 et a clôturé au-dessus du prix cible moyen des analystes, une configuration rare où la foule devance la Street. Alors, la course est-elle terminée, ou Wall Street sous-évalue-t-il le chiffre ?
Pendant un an, la thèse sur CEG reposait sur une promesse : les hyperscalers et les grandes entreprises finiraient par signer des contrats nucléaires à long terme. Au deuxième trimestre, ils ont commencé. Constellation a signé 920 MW de nouveaux PPA nucléaires, y compris le premier contrat nucléaire jamais conclu avec Walmart, et a verrouillé environ 30 % de sa production de base propre.
Palantir s'échange désormais à 40 fois son chiffre d'affaires après un trimestre exceptionnel, mais reste en dessous de son plus haut. La question n'est plus de savoir si l'entreprise est solide. C'est de savoir si un acheteur à 172$ sera encore rémunéré.
Western Digital a effacé son effondrement post-résultats pour s'échanger près de 536 $, et les optimistes ont l'histoire de la demande bien en main. Mais son rapport annuel, déposé le 14 août, cite deux risques que la hausse a ignorés : une concentration clientèle sévère et une obligation convertible qui vient de devenir dilutive.
Sandisk a été l'action la plus performante du S&P 500 cette année, en hausse de plus de 540 % et profitant d'une progression de 35 % sur cinq jours suite à sa Journée des Investisseurs. La question de la FOMO est criante : après un tel mouvement, reste-t-il encore quelque chose à gagner pour un acheteur au prix actuel ?
Dans son rapport du deuxième trimestre de juillet, ServiceNow a franchi le milliard de dollars de valeur contractuelle en IA et a relevé ses prévisions pour l'année complète, le premier trimestre à générer des revenus tangibles derrière son récit sur l'IA. Alors pourquoi l'action se maintient-elle toujours 36% en dessous de son plus haut, et cette décote est-elle enfin un cadeau ?
Spotify a chuté jusqu'à 6 % après avoir manqué les prévisions de résultats du T2, avant de combler la perte au cours de la même séance. Alors que Wall Street est divisé entre 420 $ et 640 $ et que le modèle TIKR est proche de 980 $, la question est de savoir ce que la reprise intègre déjà, et si le trimestre record qui la sous-tend justifie davantage.
Costco vient de publier un autre mois de ventes à deux chiffres, mais le taux de croissance a discrètement cessé de s'accélérer et l'action s'échange toujours à 48 fois les bénéfices. Pour quiconque envisage une entrée près de 960 $, la question est de savoir si la machine à capitalisation rémunère encore un acheteur à ce multiple.
Texas Instruments a augmenté d'environ 60 % en 2026, et une nouvelle victoire d'approvisionnement pour GE Appliances démontre l'avantage réel derrière cette performance : des usines de fabrication nationales que les concurrents ne peuvent égaler facilement. Mais l'action s'échange désormais au-dessus du niveau que Wall Street estime approprié.
Accenture a bondi d'environ 29 % en un mois, car une vague de contrats liés à l'IA et au secteur bancaire a restauré la confiance dans ce géant du conseil. Mais l'objectif de prix moyen du consensus des analystes se situe désormais exactement au niveau du cours actuel, ce qui soulève une question inconfortable pour quiconque est arrivé en retard à la fête : les gains faciles ont-ils déjà été réalisés, ou le modèle d'évaluation laisse-t-il encore entrevoir une raison d'acheter à ce niveau ?
Un robot concurrent a obtenu l'autorisation de la FDA, la direction a refusé de relever ses prévisions, et l'action a chuté de 44% par rapport à son sommet. Pourtant, 85% des revenus d'Intuitive sont verrouillés dans les machines déjà installées dans les blocs opératoires.
Alphabet vient d'annoncer une croissance de son chiffre d'affaires de 24 % et une croissance de 82 % pour le Cloud, pourtant l'action se négocie 15 % en dessous de son plus haut après une vague de départs de cadres dirigeants dans l'IA. Avec un multiple de 17 fois les bénéfices, le plus bas parmi les méga-capitalisations, la question est de savoir si le marché anticipe un problème réel ou une simple fluctuation de sentiment.
Walmart publiera ses résultats du deuxième trimestre avant l'ouverture du 20 août, et ses propres prévisions ont déjà posé le piège. Les ventes sont censées croître de 3,5 % à 4,5 %, mais le résultat d'exploitation est censé croître plus vite. Après une année de sous-performance, cet écart est le seul chiffre qui compte.
La cible moyenne de Wall Street place United Airlines environ 29 % plus haut, une banque 62 % plus haut. Le modèle TIKR, lui, prévoit une petite perte. L'écart se résume à une seule hypothèse concernant le pouvoir de fixation des prix des compagnies aériennes.
CrowdStrike publie ses résultats du deuxième trimestre fiscal le 26 août après une hausse de 91 % pour atteindre des sommets historiques. La direction a déjà promis une accélération du chiffre d'affaires récurrent annuel net nouveau cette année.
Roku vient de publier son meilleur trimestre jamais enregistré, avec un bénéfice record et son cinquième trimestre rentable consécutif. Puis Wells Fargo a relevé ses estimations de revenus et a rétrogradé l'action à la notation Equal Weight. La raison en est l'offre de rachat de Fox à 160 $ qui fixe désormais le plafond, et un examen du ministère de la Justice qui vient de remettre le calendrier en question.
Snowflake se situe près de ses plus hauts sur 52 semaines, avec l'objectif le plus élevé de Wall Street désormais à 500 $ et sa moyenne toujours inférieure au cours de l'action. Voici ce pour quoi un acheteur à 329 $ paie, et ce que le modèle dit qu'il récupère.
Carnival a franchi le seuil de levier que les agences de notation qualifient d'investment grade, a obtenu une nouvelle mise à niveau de Moody's, a relancé son dividende et a commencé à racheter ses propres actions. Les actions continuent de s'échanger avec une décote importante par rapport à Royal Caribbean.
