Wiltone Asuncion

Micron a chuté de 8 % le 15 juillet, mais c'est l'ensemble du secteur de la mémoire qui a baissé, et SanDisk a encore plus souffert. La veille, KeyBanc avait fixé un objectif de cours record de 1 750 $. Le modèle de scénario médian de TIKR indique une valeur intrinsèque d'environ 935 $. L'écart entre ces deux chiffres est la seule chose qui vaut la peine d'être débattue.

Johnson & Johnson a dépassé les attentes en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice et a relevé ses prévisions annuelles d'un montant supérieur à l'écart positif. L'action a ouvert en hausse, puis a clôturé en baisse de 2,69 %. Une activité de pompes cardiaques générant 440 millions de dollars sur un chiffre d'affaires trimestriel de 25,3 milliards de dollars a été la principale responsable de cette baisse.

Sandisk a perdu 8,12 % le 15 juillet lors d'une vente massive qui a touché toutes les valeurs de la mémoire sur le marché. Durant cette même période, l'objectif de prix moyen du consensus des analystes est monté à 2 144,14 $. La société a déjà informé les investisseurs de la valeur de ses contrats d'approvisionnement.

Le directeur financier de Seagate affirme que les commandes fermes garantissent le mix, le volume et les prix pour les quatre à cinq prochains trimestres. L'action a tout de même chuté de 24 % depuis son record de juin. Le 28 juillet, l'une de ces deux affirmations sera démentie.

Western Digital vient d'enregistrer sa plus forte baisse de l'année écoulée, à 31,14%. L'objectif moyen du consensus des analystes reste proche de 630 $, bien au-dessus du cours actuel. L'écart entre les deux se résume à un seul chiffre dans les résultats du mois d'août.

Dell a perdu environ 29 milliards de dollars de valeur boursière le 15 juillet, et personne ne s'accorde sur la raison. Deux banques l'avaient déclassé dans les semaines précédentes, une troisième maintenait un objectif de 500 dollars, et la lecture du marché évoquait des ajustements de position. Les données de juin indiquent quelle interprétation correspond à la réalité de l'entreprise.

Intel a clôturé à 102,99 $ le 15 juillet, soit un recul de 26,93 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines. Les objectifs de prix de Wall Street s'étendent désormais de 45 $ à 200 $, l'écart le plus large parmi les grandes capitalisations du secteur des semi-conducteurs.

Warren Buffett a confirmé qu'il avait personnellement initié la position de 31 milliards de dollars de Berkshire dans Alphabet. Dans la même interview, il a qualifié les centaines de milliards de dépenses en IA de "vraie question" à laquelle Google et ses rivaux sont confrontés.

Alibaba a augmenté d'environ 28 % par rapport à son plus bas sur 52 semaines suite à un règlement avec le ministère de la Justice, un sursis judiciaire et un rôle de fournisseur dans l'approbation de l'IA d'Apple en Chine. Ce qui ne s'est pas produit durant cette période, c'est la publication d'un seul nouveau rapport de résultats.

Amazon vient de lancer une émission obligataire de 25 milliards de dollars destinée à financer son infrastructure d'intelligence artificielle, et pour la première fois, la demande des investisseurs s'est refroidie. Alors que le flux de trésorerie disponible devrait devenir négatif en 2026, la question est de savoir si ce développement constitue une source de revenus ou un gouffre financier.

Début juillet, quatre banques ont relevé leurs objectifs de cours pour Delta, tandis que Raymond James a abaissé sa note tout en revoyant son objectif à la hausse. Objectifs en hausse, confiance à court terme en baisse, à deux jours de la publication des résultats du deuxième trimestre. Voici ce que le modèle TIKR prévoit quant à l'évolution du cours de l'action Delta d'ici 2030.

Le PDG de Palantir vient de qualifier la tarification des jetons de Frontier Labs de menace pour les entreprises américaines, et le cours de l'action a bondi de 8 % le jour même. Derrière cette déclaration se cache un véritable débat conceptuel sur la question de savoir à qui appartient l'IA d'entreprise. Voici ce que cela signifie pour les investisseurs de PLTR, et ce que révèle le modèle TIKR aux cours actuels.

Le titre Astera Labs a chuté de près de 12 % en une seule séance, entraîné à la baisse par une vague de ventes massives dans le secteur de l'IA plutôt que par une actualité propre à l'entreprise. En l'absence d'annonce de la part de la société, cette chute a mis en évidence la fragilité de l'une des valeurs les plus chères du secteur des semi-conducteurs.

IonQ vient d'enregistrer un trimestre record et a revu ses prévisions à la hausse, mais son titre a chuté d'environ 31 % en un mois et a perdu 7 % en une seule séance. Un nouveau concurrent européen dans le domaine de l'informatique quantique est entré en bourse, les valorisations ont été critiquées et des initiés ont réduit leurs positions.

Les analystes s'empressent de relever leurs objectifs de cours pour SanDisk, alors même que le titre a chuté de plus de 30 % par rapport à son plus haut niveau atteint en juin. Goldman a relevé son objectif de 83 % la même semaine où SNDK est passé sous la barre des 1 500 dollars en cours de séance. Alors, qui interprète correctement le cycle des mémoires : les analystes ou le marché ?

GE Vernova a chuté de près de 7 % en une seule séance, et ce n’est pas une actualité la concernant qui en a été la cause. La révision à la baisse de la note d’un concurrent a ébranlé l’ensemble du secteur de l’IA. Nous allons voir ici si cette crainte est justifiée, ce qu’a déclaré la direction pour la réfuter, et ce que laisse entrevoir le modèle TIKR à l’approche de la publication des résultats du 22 juillet.

Vertiv vient d'inaugurer sa première usine en Asie du Sud-Est, un site de 236 000 pieds carrés conçu pour transformer plus rapidement son carnet de commandes record en chiffre d'affaires. Alors que le cours de l'action oscille près de ses plus hauts historiques, la véritable question est de savoir si Vertiv sera capable de se développer aussi vite qu'elle vend. Le modèle TIKR continue d'indiquer un potentiel de hausse significatif.

Michael Burry a vendu à découvert des actions Caterpillar à 1 060,98 dollars, et le titre a chuté de près de 12 % par rapport à son plus haut historique quelques jours plus tard. Pourtant, Truist vient de relever son objectif de cours à 1 218 dollars et le carnet de commandes atteint le niveau record de 63 milliards de dollars.

Le titre Occidental Petroleum a bondi de près de 6 % en une seule séance après qu’une grève des marins près du détroit d’Ormuz a fait grimper le cours du brut. Cette hausse ravive la question récurrente concernant ce titre : s’agit-il d’un investissement ou simplement d’un pari à effet de levier sur le prix du pétrole ?

ExxonMobil a indiqué à ses investisseurs que son bénéfice du deuxième trimestre pourrait bondir d’environ 5 milliards de dollars par rapport au premier trimestre. Le hic : cette manne financière reflète la situation d’un trimestre fondé sur des cours du pétrole qui ont déjà évolué. Voici ce que le modèle TIKR et l’objectif de cours d’environ 170 dollars fixé par les analystes prévoient pour la suite.

Intel vient de chuter d'environ 10 % en une seule séance, quelques jours après que HSBC eut doublé son objectif de cours pour le porter à 200 dollars, le plus haut niveau du marché. Cette baisse n'avait pratiquement rien à voir avec Intel, mais était entièrement liée à un réajustement du secteur des semi-conducteurs. La question est de savoir si ce recul constitue le point d'entrée que les acheteurs patients attendaient, ou s'il s'agit d'un signal d'alerte concernant un titre dont la progression a été cinq fois plus rapide que celle de son propre secteur.

Le cours de l'action IREN a oscillé entre près de 61 dollars et 38,82 dollars en l'espace d'un mois, avant de bondir de 13 % en une journée à la suite d'un article indiquant qu'Anthropic souhaitait disposer d'une capacité de 1,4 gigawatt pour ses centres de données en Australie, IREN figurant parmi les candidats présélectionnés. Cet appel d’offres ne constitue pas un contrat signé, et IREN n’est qu’un des nombreux soumissionnaires. Voici ce qu’indiquent réellement les fondamentaux et le modèle TIKR.

Brookfield vient de quintupler son accord de financement avec Bloom Energy pour le porter à 25 milliards de dollars, et l'action BE a bondi d'environ 10 % à l'annonce de cette nouvelle. Wall Street s'est empressé de relever ses objectifs à 350 dollars, un record sur le marché. Mais le titre se négocie toujours au-dessus de l'objectif moyen des analystes, ce qui soulève la question que tous les investisseurs se posent désormais : le mouvement autour de l'énergie issue de l'IA devance-t-il les fondamentaux, ou n'en est-il qu'à ses débuts ?

Qualcomm a bondi de 5,8 % en une seule séance après que Benchmark a réaffirmé son objectif de cours de 300 dollars, le plus élevé du marché, alors même que Citi avait lancé une alerte à la baisse le matin même. D’un côté, certains misent sur la réorientation de l’entreprise vers les centres de données ; de l’autre, d’autres surveillent de près les réductions de production de téléphones mobiles en Chine. Le modèle TIKR se situe bien au-dessus de ces deux tendances.

Le titre Arista Networks a bondi de 8,31 % en une seule séance, alors que le lancement d’une nouvelle gamme de commutateurs IA de 1,6 T a coïncidé avec une vague de révisions à la hausse des objectifs de cours à Wall Street, qui visent désormais les 200 dollars. Les analystes estiment que le titre dispose d’un potentiel de hausse d’environ 10 % à partir de ce niveau. Le modèle TIKR aboutit toutefois à un chiffre très différent. Voici ce que révèlent réellement les données.

Tesla vient d'enregistrer son meilleur deuxième trimestre de son histoire, dépassant les estimations de livraisons de 74 000 véhicules, et pourtant, son action a chuté de 7 %. Quelques jours plus tard, elle est remontée au-dessus de 419 $. Ce décalage vous indique précisément ce que le marché prend réellement en compte dans ses valorisations, et ce qu'il ne prend pas en compte. Voici ce que montre le modèle TIKR à l'approche de la publication des résultats du 22 juillet.

En l'espace de 48 heures seulement, Wall Street s'est divisé au sujet de Circle. Goldman Sachs a abaissé son objectif à 96 dollars, Bernstein a réaffirmé sa recommandation « Achat », tandis que deux autres banques ont opté pour une position « Neutre ». Les objectifs de cours s'étendent désormais de 55 à 243 dollars. Voici qui a raison, et ce que le modèle TIKR révèle que les deux camps négligent.

Le groupe CAVA a chuté de 6,5 % à 71,91 dollars le 6 juillet, entraîné à la baisse par l'ensemble du secteur de la restauration, alors même que ses propres résultats continuent de s'accélérer. L'entreprise affiche une hausse de 9,7 % de son chiffre d'affaires à périmètre constant, tandis que le titre se situe près de ses plus bas niveaux sur 52 semaines. Voyons si cette vague de ventes a créé une opportunité et ce que le modèle TIKR prévoit quant à l'évolution future du titre.