Statistiques clés pour l' action Ryan Specialty
- Variation du prix : -12,8%.
- Prix actuel : ~39
- Objectif du modèle d'évaluation : ~65
Maintenant en ligne : Découvrez l'ampleur de la hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
Ryan Specialty Holdings (RYAN) ont chuté de 12,8 % cette semaine, clôturant à 38,71 $, après que la société ait publié des résultats décevants pour le quatrième trimestre et annoncé un important effort de restructuration.
Le courtier en assurance a affiché un BPA ajusté de 0,45 $, manquant les estimations des analystes de ~0,49 $.
Alors que le chiffre d'affaires a augmenté de 13 % pour atteindre 751 millions de dollars, le marché s'est fortement concentré sur la décélération de la croissance organique, qui s'est établie à 6,6 % par rapport aux taux à deux chiffres des années précédentes.
Le principal responsable est le ralentissement rapide du marché de l'assurance des biens.
Le PDG Tim Turner a admis que les prix pratiqués sur les grands comptes d'assurance dommages étaient "en baisse de 25 % à 35 %" en décembre, ce qui constitue un revirement brutal par rapport au "marché dur" (hausse des prix) qui a alimenté la croissance de l'entreprise pendant des années.
Pour faire face à cette situation, la direction a dévoilé le "Project Empower", un programme de restructuration sur trois ans qui devrait coûter 160 millions de dollars et qui vise à rationaliser les opérations et à supprimer les redondances.
Les investisseurs ont considéré la combinaison de la baisse des prix et de l'augmentation des coûts de restructuration comme un "double négatif", signalant que l'ère de l'argent facile pour les courtiers en assurance est terminée.
Wells Fargo a immédiatement réduit son objectif de prix à 56 dollars, citant la pression sur les marges.
Le titre Ryan Specialty est-il sous-évalué aujourd'hui ?
Le modèle TIKR suggère que le marché évalue RYAN comme si son histoire de croissance était définitivement brisée, ce qui ne tient pas compte de la capacité éprouvée de la société à naviguer dans les cycles.
Le modèle prévoit une trajectoire jusqu'à 64,65 $, ce qui implique une hausse de 67 % par rapport aux niveaux actuels.
Si le marché de l'immobilier est difficile, les activités Casualty et Specialty de la société restent robustes.
Le fondateur Pat Ryan a souligné la résilience de la société en déclarant : "Nous n'avons pas construit Ryan Specialty pour les années faciles... Spécialités diversifiées, produits diversifiés et bénéfices diversifiés... C'est ce qui nous différencie."
La restructuration, bien que coûteuse au départ, devrait permettre de réaliser 80 millions de dollars d'économies annuelles d'ici à 2029.
Le modèle accorde du crédit à ces futurs gains d'efficacité, ce qui crée une déconnexion entre le manque à gagner à court terme et le potentiel de flux de trésorerie à long terme.
Lire la transcription complète de Ryan Specialty sur TIKR pour voir le plan de restructuration >>>
Analyse approfondie de l'évaluation
Le modèle d'évaluation avancé de TIKR identifie un décalage important entre le sentiment et la valeur intrinsèque.
- Prix cible : ~65
- Prix actuel : ~39
- Rendement annualisé : 11.1%
Le déblocage de l'"efficacité" : Le coût de 160 millions de dollars du "Project Empower" est une douleur ponctuelle pour un gain à long terme. En normalisant les processus et en tirant parti de l'IA, Ryan Specialty s'attend à accroître ses marges de manière significative. Le modèle suppose que ces économies se répercuteront sur le résultat net, augmentant ainsi le flux de trésorerie disponible au cours des années à venir.
Rachat d'actions : La direction a également annoncé un rachat d'actions de 300 millions de dollars, ce qui montre qu'elle est convaincue que les actions ne sont pas chères. La directrice financière Janice Hamilton a déclaré : "Ce programme de rachat reflète notre confiance dans nos perspectives à court et à long terme".
Conclusion : Une réaction excessive classique. Avec un rendement annualisé prévu de 11,1 % et un plan clair de réduction des coûts et de rachat d'actions, Ryan Specialty offre un point d'entrée attrayant pour les investisseurs prêts à regarder au-delà de l'actuel " coup de mou " du cycle de l'assurance. Le chemin vers les 65 $ est pavé de gains d'efficacité et de croissance des parts de marché.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Ryan Specialty à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance des revenus
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
