Statistiques clés pour l'action Robinhood
- Variation du prix de l'action Robinhood sur les 6 derniers mois : 15%
- Prix de l'action $HOOD au 27 oct. : $95
- Plus haut sur 52 semaines : $150
- Objectif de prix pour l'action $HOOD : $135
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Que s'est-il passé ?
L'action Robinhood (HOOD) a baissé en trading pré-marché suite à la publication de ses résultats du T3.
- Le bénéfice par action était de 51 cents, inférieur aux 55 cents attendus par les analystes.
- Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,42 milliard de dollars, conforme aux estimations et en hausse de 12% par rapport à l'année dernière.
Le résultat net est tombé à 468 millions de dollars contre 556 millions de dollars un an plus tôt, et le chiffre d'affaires lié aux transactions s'est élevé à 867 millions de dollars, en hausse de 19% mais inférieur à l'estimation de 879 millions de dollars.
Le chiffre d'affaires des contrats événementiels a bondi de plus de 500%, celui des options a augmenté de 31% pour atteindre 399 millions de dollars, et celui des actions a progressé de 41% pour atteindre 121 millions de dollars.
La crypto-monnaie a été le point faible, les ventes dans ce segment ayant chuté de 55% à 120 millions de dollars.
La direction a partagé quelques autres chiffres lors de la conférence téléphonique.
L'EBITDA ajusté a atteint un record de 808 millions de dollars, en hausse de 9%. Le BPA ajusté était de 0,60 $ car les 51 cents incluaient un impact de 7 cents lié à la valorisation au prix de marché des investissements.
Les dépôts nets se sont élevés à environ 16 milliards de dollars au cours du trimestre et Robinhood Gold a atteint 5 millions d'abonnés.
Ce que le marché nous dit sur l'action Robinhood
La vente massive montre que les investisseurs voulaient plus qu'un simple alignement sur les revenus.
Le manquement sur le BPA et le chiffre d'affaires des transactions plus faible ont été les points d'attention. La croissance du chiffre d'affaires dépend fortement de l'activité du marché, ce qui rend l'action Robinhood sensible aux fluctuations du trading.
Les analystes ont également interrogé sur les taux de prélèvement, qui étaient plus faibles que prévu. Le CFO Shiv Verma a indiqué que la crypto avait été pénalisée par Robinhood Earn, un produit de stablecoin qui génère moins de revenus.
Il a également déclaré que les spreads en octobre étaient un peu plus serrés.
Le chiffre d'affaires par utilisateur a également été abordé lors de l'appel. La direction a déclaré qu'elle ne fixait pas d'objectifs sur cette métrique, privilégiant plutôt la part de marché et les dépôts clients.
Les dépôts nets d'octobre ont dépassé 13 milliards de dollars, incluant un don de 6 milliards de dollars de la famille Dell aux comptes Trump. Les dépôts depuis le début de l'année dépassent 68 milliards de dollars.
Les volumes de trading sur les contrats événementiels sont en hausse d'environ 10% au début du trimestre. Le trading sur les actions, les options et la crypto est d'environ 5% inférieur au record du T3.
Les coûts semblent maîtrisés. La direction a abaissé le plafond de ses prévisions de dépenses pour 2026 de 25 millions de dollars.
Pour l'action Robinhood, la question est de savoir si les nouveaux produits peuvent compenser les revenus de trading plus faibles. Les investisseurs surveilleront probablement les services bancaires, les marchés de prédiction et Robinhood Chain.
L'action Robinhood doit maintenant prouver que sa croissance peut se maintenir.
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Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Robinhood ?
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