Principales Statistiques pour l'Action Visa
- Variation du cours de l'action Visa sur les 6 derniers mois : 30%
- Cours de l'action $V au 27 oct. : $402
- Plus haut sur 52 semaines : $415
- Objectif de cours pour l'action $V : $427
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Que s'est-il passé ?
L'action Visa (V) a reculé d'environ 1,4% en négociation après les heures normales suite à la publication de ses résultats du quatrième trimestre fiscal. Les résultats étaient solides, mais les investisseurs se sont concentrés sur les perspectives et la hausse des coûts.
- Le BPA ajusté s'est établi à $3,48, en hausse de 17% par rapport à l'année dernière, alors que les analystes attendaient $3,44.
- Le chiffre d'affaires net a augmenté de 13% pour atteindre $12,14 milliards.
Les dépenses sont restées robustes, et le volume des paiements a progressé de 9% en dollars constants. Le nombre de transactions traitées a augmenté de 10% et le volume transfrontalier, hors intra-Europe, a progressé de 14%.
Les incitations aux clients ont constitué le point faible, bondissant de 21% à $5,1 milliards. Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 12%, tirées par les coûts marketing et de personnel.
Sur l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires net a augmenté de 15% pour atteindre un record de $46 milliards, et le BPA a progressé de 16% à $13,27. Le chiffre d'affaires des services à valeur ajoutée a augmenté de 30%.
Ce que le marché nous dit sur l'action Visa
Le marché a apprécié les données sur les dépenses mais attendait davantage des perspectives. Pour l'exercice fiscal 2027, Visa prévoit une croissance de son chiffre d'affaires net dans la fourchette basse des deux chiffres.
Elle s'attend à une croissance du BPA dans la fourchette basse des deux chiffres à la fourchette basse des deux chiffres supérieure, et certains investisseurs pourraient considérer cela comme modeste pour l'action Visa.
Les incitations en sont une raison. Environ 25% du volume des paiements sont à renouveler en 2027, contre 20% en 2026, ce qui inclut plusieurs grands clients. Le directeur financier Chris Suh a déclaré que les renouvellements aident à sécuriser les relations client à long terme.
L'analyste de Seaport, Jeff Cantwell, a qualifié les incitations de "seul point à chicaner". Les analystes de KBW ont déclaré que les prévisions de BPA reflètent probablement l'investissement continu dans la croissance à long terme.
Les consommateurs semblent en bonne santé. Suh a déclaré que la société n'a observé aucun signe d'affaiblissement chez les consommateurs à plus faibles dépenses. Le volume des paiements aux États-Unis a augmenté de 10%, et la Coupe du Monde a contribué à stimuler les voyages transfrontaliers.
Visa a également augmenté son dividende trimestriel de 16% et a racheté pour $4 milliards d'actions au cours du trimestre. La direction prévoit une croissance du chiffre d'affaires net au premier trimestre dans la fourchette basse des deux chiffres.
Pour l'instant, l'action Visa a été un titre performant de manière constante.
Les investisseurs surveilleront probablement si les renouvellements et les nouveaux produits comme le commerce agentique et les services à valeur ajoutée maintiennent la croissance sur la bonne voie.
L'action Visa doit maintenant démontrer qu'une dépense plus élevée aujourd'hui ne comprime pas la croissance des bénéfices.
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Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Visa ?
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