ON Semiconductor Corporation (NASDAQ : ON) a connu un fort recul cette année, la faiblesse de la demande dans les secteurs automobile et industriel ayant pesé sur les résultats. L'action se négocie à près de 50 dollars, soit une baisse d'environ 29 % au cours de l'année écoulée. Malgré cela, les analystes restent optimistes et pensent que l'accent mis par ON sur la rentabilité et son exposition aux véhicules électriques et aux technologies à haut rendement énergétique pourraient conduire à une reprise régulière.
Récemment, ON a annoncé de nouveaux accords de fourniture à long terme avec plusieurs grands constructeurs automobiles afin d'augmenter sa capacité de production de carbure de silicium. La direction a également mis l'accent sur les plans de rationalisation de la fabrication et d'optimisation des dépenses d'investissement afin de protéger les marges dans un contexte de ralentissement de la demande. Ces mesures montrent qu'ON reste disciplinée et se prépare à une croissance plus forte lorsque les conditions de l'industrie s'amélioreront.
Cet article explore les prévisions des analystes de Wall Street pour ON Semiconductor d'ici 2027. Nous avons compilé les objectifs consensuels et les modèles d'évaluation pour décrire la trajectoire potentielle de l'action. Ces chiffres reflètent les attentes actuelles des analystes et ne sont pas des prévisions propres à TIKR.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse modeste
ON se négocie à près de 50$/action aujourd'hui. L'objectif de prix moyen des analystes est d'environ 58 $/action, ce qui implique une hausse d'environ 14 % par rapport aux niveaux actuels. Les prévisions montrent un point de vue prudent mais équilibré :
- Estimation haute : ~70 $/action
- Estimation basse : ~40 $/action
- Objectif médian : ~58 $/action
- Notations : 12 achats, 3 surperformances, 18 conservations, 1 sous-performance
Pour les investisseurs, cela suggère un potentiel de hausse modeste alors qu'ON traverse un ralentissement cyclique de la demande de puces. Les analystes s'attendent généralement à ce que la société maintienne sa position, soutenue par des marges solides et une allocation de capital disciplinée. Bien qu'elle ne soit pas considérée comme une valeur à forte valeur ajoutée à l'heure actuelle, l'évaluation laisse une marge de manœuvre pour une surperformance si la demande dans les marchés automobile et industriel rebondit plus tôt que prévu.
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ON Semiconductor : Perspectives de croissance et valorisation
Le profil financier d'ON Semiconductor reste solide malgré des tendances de revenus plus faibles :
- Les revenus devraient diminuer d'environ 0,5 % par an jusqu'en 2027.
- Marges d'exploitation prévues autour de 24,5%.
- Les actions se négocient à près de 18 fois les bénéfices à venir
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 17,6, suggère une valeur d'environ 66 $ par action d'ici 2027.
- Cela implique un rendement total d'environ 29 %, soit environ 12 % sur une base annuelle.
Pour les investisseurs, ces perspectives laissent entrevoir un potentiel de capitalisation régulier plutôt qu'une croissance explosive. La clé sera la capacité d'ON à maintenir une discipline en matière de coûts tout en développant des solutions de carbure de silicium et d'énergie automobile à haute valeur ajoutée. Si la direction s'acquitte bien de sa tâche, l'action pourrait offrir des rendements réguliers même dans un environnement de croissance plus lente.
Ce qui rend ON intéressant, c'est sa position sur deux marchés durables : l'électrification automobile et l'efficacité énergétique mondiale. Cela donne à la société une longue marge de manœuvre pour se redresser une fois que la demande de semi-conducteurs se stabilisera.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
ON reste l'un des acteurs clés de la transition mondiale vers l'électrification. Sa force dans les semi-conducteurs automobiles et industriels le positionne au cœur des tendances de la demande à long terme telles que les véhicules électriques, les infrastructures d'énergie propre et l'automatisation des usines.
La direction continue de mettre l'accent sur les produits critiques à forte marge, tels que les dispositifs d'alimentation en carbure de silicium et les solutions de détection intelligentes. Pour les investisseurs, ces points forts montrent qu'ON gère efficacement le ralentissement actuel et construit une base plus solide pour la croissance à long terme.
Scénario baissier : lenteur de la reprise et concurrence
Malgré son positionnement solide, ON doit encore faire face à des défis à court terme. La demande automobile et industrielle pourrait mettre plus de temps à se redresser, et la concurrence croissante dans les semi-conducteurs de puissance pourrait peser sur les marges si les prix se resserrent.
Pour les investisseurs, le principal risque est celui du calendrier. L'histoire à long terme d'ON reste intacte, mais la croissance des bénéfices pourrait rester modérée jusqu'à ce que la visibilité s'améliore. L'action pourrait rester dans une fourchette à court terme avant le début de sa prochaine phase de croissance.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur d'ON ?
En se basant sur les estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR suggère qu'ON pourrait se négocier à près de 66 $/action d'ici 2027, ce qui représenterait un rendement total d'environ 29 %, ou des gains annualisés d'environ 12 %.
Ce scénario suppose que les marges restent fortes et que la société continue à se concentrer sur les marchés automobiles et industriels à forte valeur ajoutée. Pour les investisseurs, ON semble être une valeur à rendement constant plutôt qu'une valeur de croissance spéculative.
Bien que la reprise puisse prendre du temps, l'exécution disciplinée d'ON, son bilan solide et son leadership dans les technologies de puces à faible consommation d'énergie lui donnent le potentiel de surperformer une fois que la demande de l'industrie se stabilisera.
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