Statistiques clés pour l'action Nike
- Performance de cette semaine : 4%
- Fourchette de 52 semaines : 52 $ à 82
- Prix actuel : 65
Qu'est-il arrivé à l'action Nike ?
Les actions de Nike(NKE) ont clôturé à 65,40 $ ce vendredi avant que la Cour suprême des États-Unis n'annule les tarifs douaniers mondiaux du président Trump, jugeant que son utilisation de la loi IEEPA de 1977 dépassait son autorité, une décision qui devrait apporter un soulagement immédiat aux stocks de détail et de consommation discrétionnaire dans l'ensemble.
La décision a directement éliminé l'une des pressions les plus pressantes sur les coûts auxquelles Nike est confrontée, qui s'approvisionne en grande partie sur les marchés étrangers les plus durement touchés par le régime des droits de douane.
Par ailleurs, le 18 février, RBC Capital Markets a désigné Nike comme un choix privilégié pour les articles de sport à la suite de voyages de marketing aux États-Unis, même si l'entreprise a noté le sentiment des investisseurs le plus faible dans l'ensemble du secteur de la consommation depuis 2014-2016.
Cependant, le sentiment général à l'égard de Nike reste compliqué, Viking Global ayant dissous la totalité de sa participation dans Nike au 31 décembre, ce qui indique qu'au moins un acteur institutionnel majeur s'est entièrement retiré de la position à l'approche de l'année 2026.
Entre-temps, sur le plan opérationnel, Nike a accéléré son redressement sous la direction d'Elliott Hill, en licenciant 775 employés du secteur de la distribution en janvier et en restructurant Converse le 12 février en équipes sportives interfonctionnelles, comprimant ainsi des changements stratégiques significatifs dans un délai serré de six semaines.
Nike a également renforcé la confiance des actionnaires le 13 février en déclarant un dividende trimestriel de 0,41 $ par action, payable le 1er avril, ce qui témoigne de sa stabilité financière alors même que l'entreprise absorbe les coûts de restructuration de ses activités de distribution et de marque.
Le point de vue de Wall Street sur l'action NKE
La décision de la Cour suprême sur les droits de douane supprime un surcoût structurel qui pesait sur le modèle d'approvisionnement mondial de Nike, ouvrant ainsi la voie à un redressement sous la direction du PDG Elliott Hill sans le poids supplémentaire de la pression sur les marges liée aux importations.
Wall Street détient actuellement 18 notes d'achat et 14 notes de maintien sur Nike en date du 20 février, avec un objectif de prix moyen de 76,15 $ contre un cours de clôture de 65,40 $, ce qui implique une hausse d'environ 16,4 % par rapport aux niveaux actuels.
La fourchette cible s'étend d'un plancher baissier de 35 dollars à un plafond haussier de 120 dollars, reflétant le large désaccord sur la rapidité avec laquelle la stratégie de redressement de Hill convertit les coûts de restructuration en une croissance soutenue du chiffre d'affaires et en une récupération des parts de marché.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Même après avoir éliminé le bruit des tarifs douaniers, un modèle d'évaluation moyen évalue Nike à 103 dollars par action d'ici mai 2030, prévoyant un rendement total de 57,5 % et un TRI annualisé de 11,2 % au cours des 4,3 prochaines années.
Le principal risque est l'exécution : La croissance du chiffre d'affaires de Nike sur un an est négative de 9,8 % et la croissance du BPA s'est effondrée de 45,3 % sur la même période, ce qui signifie que le scénario haussier dépend entièrement de la capacité de Hill à produire une inflexion crédible avant que la patience des analystes ne s'épuise.
A 65,40 dollars, Nike semble sous-évalué par rapport au consensus des analystes et au modèle moyen, mais l'action reste une histoire de démonstration où le redressement doit produire des résultats visibles avant que le marché ne lui accorde un multiple significativement plus élevé.
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