Statistiques clés pour l'action Accenture
- Performance de cette semaine : -4%
- Fourchette de 52 semaines : 211 $ à 367
- Prix actuel : 215
Qu'est-il arrivé à l'action Accenture ?
L'action Accenture(ACN) a perdu 42,4 % au cours des 12 derniers mois, passant d'un plus haut de 52 semaines de 366,93 $ à un plus bas de 211,06 $, car les craintes incessantes liées à l'IA concernant la demande de conseil en informatique ont effacé près de la moitié de la valeur de l'action malgré deux trimestres consécutifs d'amélioration de la croissance des réservations.
Wells Fargo a fait passer ACN de "Equal Weight" à "Overweight" le 17 février, citant la confiance croissante de la société dans l'accélération du chiffre d'affaires du second semestre de l'exercice, soutenue par ce qu'elle a décrit comme une configuration conservatrice des prévisions pour l'année fiscale 26.
La revalorisation repose spécifiquement sur deux trimestres consécutifs d'amélioration de la croissance des réservations, qui, selon Wells Fargo, constituent une base concrète pour l'accélération du chiffre d'affaires à taux de change constant au cours du second semestre de l'exercice fiscal.
Le changement de sentiment à l'origine de l'action de Wells Fargo est centré sur la conviction que les actions d'ACN ont été excessivement pénalisées par les craintes liées à l'IA qui se sont répercutées sur un sentiment anti-logiciel plus large, plutôt que sur une quelconque détérioration des fondamentaux commerciaux d'Accenture.
Entre-temps, le 5 février, Accenture Federal Services a obtenu un contrat de 4,5 ans avec le ministère américain des Anciens combattants pour moderniser les dossiers médicaux électroniques de plus de 9 millions d'anciens combattants, renforçant ainsi le fait que le pipeline fédéral de l'entreprise reste actif et compétitif malgré la baisse générale du secteur.
Le point de vue de Wall Street sur l'action ACN
Cette histoire de reprise trouve son fondement dans les fondamentaux de l'action Accenture, où deux trimestres consécutifs d'amélioration de la croissance des réservations signalent que la demande des entreprises en matière de conseil intégré à l'IA s'accélère précisément lorsque le marché a évalué le contraire.
Les analystes estiment que le chiffre d'affaires atteindra 73,86 milliards de dollars d'ici l'exercice 2026, avec un BPA normalisé passant de 12,93 à 13,82 dollars, reflétant une expansion régulière des marges qui contredit l'idée que l'IA perturbe plutôt qu'elle n'amplifie le cœur de métier d'Accenture.
Au 20 février, 27 analystes couvrant ACN ont fixé un objectif de cours moyen de 292,42 $ contre un cours de clôture de 215,35 $, avec 14 achats purs et simples et 3 surperformances, ce qui représente une nette majorité qui penche en faveur de la thèse de la reprise.
Pourtant, l'écart entre les objectifs est révélateur de l'incertitude qui règne, avec un plus bas à 210 dollars et un plus haut à 330 dollars, une fourchette qui reflète le débat binaire entre ceux qui considèrent l'IA comme une menace existentielle et ceux qui la considèrent comme un facteur de croissance.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Si la revalorisation de Wells Fargo et l'obtention du contrat VA marquent le début d'une normalisation du sentiment, un modèle d'évaluation moyen ciblant 334,83 $ implique une hausse totale de 55,5 % sur 4,5 ans, avec un rendement annualisé de 10,2 % par rapport au cours actuel de 215,35 $.
Le scénario baissier crédible est centré sur la compression des multiples, le ratio cours/bénéfice de l'action ACN s'étant déjà contracté à un taux de 32,7 % sur un an, et toute crainte soutenue de l'IA pourrait maintenir les valorisations à un niveau bas, même si les bénéfices continuent de croître.
À 215,35 $, avec un objectif moyen des analystes de 35,8 % au-dessus du prix actuel et un modèle d'évaluation indiquant des rendements annualisés à deux chiffres, ACN semble matériellement sous-évalué par rapport à ses fondamentaux, ce qui fait de la question centrale une question de timing plutôt que de direction.
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