Principales statistiques pour l'action Chevron
- Performance des 6 derniers mois : 20
- Fourchette de 52 semaines : 132 $ à 188
- Prix cible du modèle d'évaluation : 233
- Hausse implicite: 26,4
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Que s'est-il passé ?
Les actions de Chevron Corporation Les actions de Chevron Corporation ont augmenté d'environ 20 % au cours des six derniers mois, se négociant récemment à près de 184 $ par action alors que les prix de l'énergie se sont stabilisés et que les investisseurs se sont tournés de nouveau vers les grands producteurs de pétrole intégrés avec un flux de trésorerie durable. L'action se négocie actuellement près de l'extrémité supérieure de sa fourchette de 132 à 188 dollars sur 52 semaines.
La hausse a été alimentée par une croissance record de la production et une meilleure résistance des flux de trésorerie disponibles, ce qui a détourné l'attention de la volatilité des matières premières au profit de la solidité structurelle des bénéfices.
Malgré la chute des prix du pétrole de près de 15 % d'une année sur l'autre, le flux de trésorerie disponible ajusté a augmenté de plus de 35 % si l'on exclut les ventes d'actifs, ce qui témoigne d'une meilleure maîtrise des coûts et d'un meilleur levier d'exploitation.
Cette combinaison de volumes plus élevés et de marges croissantes a soutenu l'avancée semestrielle.
Chevron a annoncé un bénéfice de 2,8 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit 1,39 dollar par action, et un bénéfice ajusté de 3 milliards de dollars.
La production a atteint des niveaux record, avec notamment 1 million de barils équivalent pétrole par jour dans le Permien et l'achèvement du projet de croissance future de Tengiz, qui a ajouté 260 000 barils par jour.
La direction prévoit une croissance de la production de 7 % à 10 % en 2026 grâce à des actifs à forte marge, notamment dans le Permien, le golfe d'Amérique et la Méditerranée orientale.
Le PDG Mike Wirth a déclaré : "Chevron est plus grande, plus forte et plus résistante que jamais".
L'activitéinstitutionnelle a soutenu le mouvement. Vanguard a augmenté sa participation de 17,9 % à 183 790 028 actions d'une valeur d'environ 28,54 milliards de dollars, tandis que NEOS Investment Management a augmenté sa position de 78,9 % à 235 718 actions.
Northwestern Mutual et Fifth Third Bancorp ont également ajouté des actions. Bien que certaines entreprises aient réduit leur exposition, l'accumulation par les grands détenteurs a contribué à renforcer le rallye.
Chevron est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 1,0 %.
- Marges d'exploitation : 13.5%
- Multiple P/E de sortie : 20,3x
Les hypothèses derevenus restent prudentes. Les estimations des analystes montrent que les revenus passent de 189 031 millions de dollars en 2025 à 194 772,71 millions de dollars en 2028, soit une croissance annuelle d'environ 1,0 %.
La durabilité des marges est le principal moteur. La croissance de la production du Permien, la montée en puissance de Tengiz, les projets du Golfe d'Amérique et l'expansion du gaz en Méditerranée orientale font évoluer le portefeuille vers des barils à marge de trésorerie plus élevée.
Les volumes supplémentaires provenant de ces actifs ont un fort effet de levier opérationnel, même si les prix du pétrole restent stables.
La discipline en matière de coûts apporte un soutien supplémentaire. Chevron a réalisé 1,5 milliard de dollars d'économies structurelles en 2025 et a terminé l'année au-dessus d'un taux d'exécution annuel de 2 milliards de dollars, visant 3 à 4 milliards de dollars d'ici la fin de 2026. Les gains d'efficacité dans les opérations de schiste et en amont améliorent la génération de flux de trésorerie disponibles.
La force du raffinage apporte un équilibre supplémentaire. Le système complexe en aval de Chevron peut bénéficier de différentiels favorables pour le brut lourd, soutenant les marges à travers les cycles.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 232,58 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 26,4 % par rapport à 183,93 $. Dans votre cadre, où une hausse supérieure à 6 % est considérée comme sous-évaluée, Chevron est considérée comme sous-évaluée.
En 2026, la performance dépendra de la croissance continue de la production, de l'efficacité des coûts, de la stabilité du raffinage et d'un flux de trésorerie disponible soutenu plutôt que d'une expansion agressive du chiffre d'affaires.
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