Statistiques clés pour l'action Netflix
- Performance de la semaine écoulée : -2%
- Fourchette de 52 semaines : 82 $ à 134
- Prix cible du modèle d'évaluation : 132
- Hausse implicite : 47,7% sur 2,0 ans
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Netflix (NFLX) a chuté d'environ 2 % au cours de la semaine dernière, les actions se négociant à près de 88 $ jeudi.
L'optimisme récent concernant l'expansion des marges et le flux de trésorerie s'étant déjà reflété dans le prix de l'action, l'intérêt pour l'achat s'est estompé lorsque l'action s'est approchée de la résistance antérieure dans le bas des 90 dollars.
Wedbush a récemment abaissé son objectif de prix à 115 dollars, tout en conservant la note "Outperform", ce qui témoigne d'une certaine prudence face à la récente performance de l'action.
Dans le même temps, l'attention des investisseurs s'est portée sur la capacité de Netflix à poursuivre sa croissance au-delà de ses récentes améliorations. La question de savoir combien de revenus supplémentaires peuvent provenir de la publicité et de la tarification, sans réaccélérer la croissance du nombre d'abonnés, a pesé sur le sentiment au cours de la semaine.
En l'absence de nouveaux développements positifs permettant de redéfinir les attentes et à l'approche de la publication des résultats le 20 janvier, la pression à la vente s'est accentuée, les investisseurs réduisant leur exposition. Ce mouvement reflète la sensibilité à la valorisation et l'incertitude quant à la prochaine étape de la croissance plutôt qu'un changement dans les performances commerciales sous-jacentes de Netflix.
Netflix est-il sous-évalué ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'au 31/12/27, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 13,3%.
- Marges d'exploitation : 33.3%
- Multiple P/E de sortie : 31,0x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 132,16 $, ce qui implique un rendement total de 47,7 % par rapport au prix actuel de l'action de 89,46 $ et un rendement annualisé de 21,8 % au cours des 2 prochaines années.
Les résultats de Netflix au cours de l'année prochaine dépendront de la rapidité avec laquelle le volet publicitaire se transformera en profit significatif, en particulier si une monétisation publicitaire plus élevée augmente le revenu par utilisateur sans nuire à l'engagement.
La tarification reste un levier puissant, car les augmentations récentes se sont répercutées sur les revenus avec un taux de désabonnement limité, soutenant directement l'expansion des marges.
L'efficacité du contenu est un autre facteur clé, car le maintien de la durée de visionnage tout en gardant les dépenses disciplinées est ce qui permet à l'effet de levier opérationnel de persister.
La conversion au partage de mot de passe est également importante, car les foyers payants durables créent des revenus récurrents plutôt qu'une augmentation ponctuelle.
Si ces facteurs continuent de se conjuguer, Netflix peut accroître ses bénéfices plus rapidement que ses revenus, ce qui explique pourquoi le marché reste à l'aise avec l'évaluation actuelle de l'action.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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