Principaux enseignements :
- Le modèle d’évaluation en 2 minutes évalue l’action Monday.com à 350 dollars dans 2 ans.
- Cela représente une hausse potentielle de 21 % par rapport au prix actuel de 290 dollars par action.
- L’action MNDY se négocie en dessous de son ratio cours/bénéfice moyen au cours des 12 derniers mois.
- Monday.com devrait voir son bénéfice par action augmenter de 69 % au cours des trois prochaines années.
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Évaluée à un prix nettement supérieur à celui des sociétés de logiciels traditionnelles, Monday.com(MNDY) s’est imposée comme un système d’exploitation professionnel de premier plan, transformant la manière dont les équipes gèrent les flux de travail, les projets et les tâches.
Malgré la récente volatilité des marchés affectant les valeurs technologiques, Monday.com continue d’élargir sa base d’utilisateurs et d’introduire de nouvelles fonctionnalités qui favorisent l’adoption par les organisations de toutes tailles.
Alors que l’action MNDY se négocie actuellement à 290 dollars, Monday.com représente une opportunité intéressante pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti de la transformation numérique en cours de la gestion du travail.
Analysons si les perspectives de croissance de l’entreprise justifient la prime d’évaluation.
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Qu’est-ce que le modèle d’évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs essentiels déterminent la valeur à long terme d’une action :
- Croissance du chiffre d’affaires : La taille de l’entreprise.
- Marges : Montant des bénéfices réalisés par l’entreprise.
- Multiple : montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise.
Notre modèle d’évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l’action attendu
La croissance du chiffre d’affaires et les marges déterminent le bénéfice par action (BPA) normalisé à long terme d’une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le multiple C/B moyen à long terme d’une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi l’action MNDY semble sous-évaluée
Prévisions
D’après les estimations des analystes présentées dans le graphique ci-dessous, Monday.com devrait enregistrer une croissance impressionnante de ses bénéfices, ce qui pourrait contribuer à justifier sa valorisation déjà élevée.
Le bénéfice par action devrait passer de 3,50 dollars en 2024 à 5,92 dollars en 2027, soit une augmentation totale de 69 % sur trois ans.
Cette croissance des bénéfices de l’action Monday.com sera probablement due à.. :
- Expansion de la clientèle d’entreprise: Monday.com monte en gamme et obtient des contrats plus importants avec des entreprises clientes.
- Extension de la gamme de produits: L’entreprise continue d’élargir les capacités de sa plateforme au-delà de la gestion de projet, en proposant des solutions de gestion de la relation client (CRM), de marketing et d’informatique.
- Croissance internationale: Avec moins de la moitié des revenus provenant de l’extérieur des États-Unis, les marchés internationaux représentent une opportunité de croissance significative.
- Amélioration de l’efficacité opérationnelle: Au fur et à mesure que l’entreprise se développe, elle fait preuve d’un meilleur effet de levier opérationnel, ce qui contribue à l’expansion des marges.
Pour notre évaluation, nous estimons que l’action MNDY atteindra un BPA de 5 $ en 2027.
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L‘action MNDY est-elle sous-évaluée à l’heure actuelle ?
L’action Monday.com se négocie actuellement à environ 77 fois les bénéfices à venir, ce qui est inférieur à sa moyenne historique sur 12 mois de 87 fois, comme le montre le graphique du ratio cours/bénéfice.
Bien que la valorisation de l’action ait baissé ces derniers mois, elle continue de se négocier à un multiple élevé en mai 2025.
Pour notre évaluation, nous utiliserons un multiple P/E relativement conservateur de 70x, légèrement inférieur à celui de l’action aujourd’hui, compte tenu de la volatilité de l’environnement macroéconomique.
Juste valeur de l’action Monday.com
En utilisant notre modèle d’évaluation en 2 minutes et en appliquant une approche prudente :
- Estimation prudente du bénéfice par action pour 2027 : 5
- Multiplicateur prudent du ratio cours/bénéfice à terme : 70x
BPA normalisé attendu (5 $) * Ratio C/B prévisionnel (70x) = Prix de l’action attendu (350 $)
Le prix de l’action MNDY attendu sur deux ans à partir de cette évaluation est de 350 dollars par action.
L’action Monday.com se négociant actuellement à environ 290 dollars, cela implique un potentiel de hausse de 21 % au cours des deux prochaines années, soit un rendement annualisé de 10 %.
L’action MNDY est susceptible d’offrir des rendements de marché moyens à ce prix, étant donné que les rendements annuels moyens du marché plus large sur le long terme ont été d’environ 10 %.
N’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’un exercice d’évaluation et que nous ne savons pas avec certitude quel sera le prix de l’action à l’avenir.
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Quel est le prix cible de l’action MNDY ?
Les analystes pensent que l’action Monday.com pourrait connaître une légère hausse aujourd’hui.
Les analystes ont un objectif de prix moyen d’environ 346 $ par action pour l’action MNDY, ce qui indique qu’ils voient une hausse d’environ 19 % aujourd’hui pour Monday.com sur la base du prix actuel de l’action :
Certains analystes prévoient une hausse encore plus importante, avec des objectifs de prix allant jusqu’à 450 dollars par action, ce qui suggère un potentiel de hausse de plus de 50 % par rapport aux niveaux actuels.
Ce large éventail de cibles reflète les opportunités et l’incertitude qui entourent les entreprises de logiciels à forte croissance comme Monday.com.
Risques à prendre en compte
Malgré ces perspectives haussières, les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques qui pourraient avoir un impact sur la trajectoire de croissance de Monday.com :
- Sensibilité de la valorisation: À 77 fois les bénéfices prévisionnels, tout chiffre de croissance décevant pourrait entraîner une compression importante du multiple.
- Intensification de la concurrence: L’espace de gestion du travail est de plus en plus encombré, avec des acteurs comme Asana, Smartsheet, ClickUp et Notion qui se disputent les parts de marché.
- Sensibilité économique: Les entreprises peuvent réduire leurs dépenses en outils SaaS ou consolider leurs fournisseurs dans un environnement économique difficile.
- Coûts d’acquisition des clients: L’entreprise ciblant les grandes entreprises, les cycles de vente et les coûts d’acquisition des clients pourraient augmenter.
TIKR à emporter
Monday.com présente une proposition intéressante à sa valeur actuelle. Bien qu’il ne soit pas bon marché selon les critères traditionnels, le prix de l’action reflète la forte trajectoire de croissance de l’entreprise et l’expansion des opportunités de marché.
La capacité de Monday.com à innover en permanence sur sa plateforme, à monter en gamme auprès de clients plus importants et à améliorer son efficacité opérationnelle laisse penser qu’elle pourrait croître jusqu’à sa valorisation actuelle, voire la dépasser.
Le rendement prévu de 21 % sur deux ans, bien que modeste par rapport aux taux de croissance historiques, représente une opportunité ajustée au risque pour les investisseurs cherchant à s’exposer à la transformation numérique de la gestion du travail.
L’action MNDY peut-elle être achetée au cours des 24 prochains mois ? Utilisez TIKR pour vérifier les objectifs de prix des analystes et les prévisions de croissance de l’action pour voir si elle est sous-évaluée aujourd’hui.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
