Principales statistiques pour l'action ISRG
- Performance des derniers mois : -14%.
- Fourchette de 52 semaines : 425 $ à 609
- Prix cible du modèle d'évaluation : 705
- Hausse implicite: 45
Évaluez vos actions préférées comme Intuitive Surgical avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Intuitive Surgical a chuté d'environ 14 % au cours des 30 derniers jours, se négociant récemment à près de 486 $ par action, les investisseurs réagissant à la compression des multiples après la publication des résultats, aux divulgations de ventes d'initiés et à la pression générale sur la valorisation des actions de croissance à grande capitalisation. Les actions ont reculé malgré une solide performance opérationnelle, reflétant le sentiment et le positionnement plutôt qu'un affaiblissement des fondamentaux.
Le titre a baissé principalement parce que les investisseurs se sont détournés des titres à multiples élevés après les résultats, même si ceux-ci étaient solides, ce qui a entraîné une compression des valorisations plutôt qu'une déception au niveau des résultats. Le chiffre d'affaires a augmenté de 19 % pour atteindre 2,87 milliards de dollars, le nombre total de procédures a augmenté de 18 % et le bénéfice par action pro forma a atteint 2,53 dollars.
Le PDG Dave Rosa a déclaré que 2025 était "une année forte pour Intuitive", avec des revenus annuels en hausse de 21% à 10,1 milliards de dollars et des procédures da Vinci en hausse d'environ 18% à plus de 3,1 millions.
Les revenus récurrents ont augmenté de 20 % pour atteindre 2,3 milliards de dollars au quatrième trimestre et ont représenté 81 % des revenus totaux, soulignant la force de son modèle axé sur les consommables.
Le positionnement institutionnel a été mitigé. DDD Partners a augmenté sa participation de 746,8 % à 5 504 actions d'une valeur d'environ 2,46 millions de dollars, tandis que Verde Servicos Internacionais a augmenté sa position de 112,5 % à environ 15,07 millions de dollars.
Dans le même temps, Prospera Financial Services a réduit sa participation de 65,8 %, en vendant 13 590 actions, et les initiés ont vendu 56 189 actions au cours des 90 derniers jours pour un total d'environ 30,8 millions de dollars, y compris la vente par le SVP Mark Brosius de 4 500 actions pour 2,46 millions de dollars.
Malgré le récent déclin, les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 83,64 % d'Intuitive Surgical. La direction a prévu une croissance des procédures da Vinci de 13 % à 15 % en 2026 et une marge brute pro forma de 67 % à 68 %, y compris un impact tarifaire attendu d'environ 1,2 % du chiffre d'affaires net, renforçant ainsi les attentes d'une expansion continue des bénéfices, même si les actions se sont repliées.
Intuitive Surgical est-elle sous-évaluée ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 13,8
- Marges d'exploitation : 38.7%
- Multiple P/E de sortie : 48,5x
Lacroissance du chiffre d'affaires reste soutenue par l'augmentation des volumes de procédures en chirurgie générale et sur les marchés internationaux, ainsi que par l'adoption continue de da Vinci 5.
À partir d'un chiffre d'affaires de 10 064,70 millions de dollars en 2025, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires atteindra 14 843,95 millions de dollars d'ici 2028, ce qui correspond à un taux de croissance annuel moyen proche de 13,8 %.
La croissance des procédures est essentielle car elle alimente les revenus récurrents des instruments et des accessoires, qui ont représenté 81% du chiffre d'affaires du quatrième trimestre.
Au fur et à mesure que la base installée s'étend et que l'utilisation augmente, les revenus incrémentaux s'échelonnent efficacement et renforcent le levier d'exploitation.
Les autres moteurs de croissance comprennent l'expansion des procédures cardiaques suite à l'autorisation de la FDA pour da Vinci 5, la poursuite de la dynamique de la plateforme SP avec une croissance de 78% au 4ème trimestre, la croissance des procédures Ion de 44% au 4ème trimestre, et la pénétration dans les centres de chirurgie ambulatoire en utilisant des systèmes XiR remis à neuf.
L'évolution des remboursements au niveau international, y compris la possibilité d'une couverture robotique supplémentaire au Japon à partir de la mi-2026, pourrait soutenir davantage la croissance des procédures en dehors des États-Unis.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 704,61 dollars, ce qui implique une hausse totale d'environ 45 % par rapport au prix actuel de 485,84 dollars.
Aux niveaux actuels proches de 486 $, Intuitive Surgical semble sous-évaluée, les performances futures étant tirées par la croissance durable des procédures, l'expansion des revenus récurrents, la pénétration internationale, l'innovation des plateformes et un levier d'exploitation soutenu plutôt que par la dépendance aux seuls cycles de placement des systèmes.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Évaluez n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
