Une liste de surveillance est l'un des outils les plus sous-estimés de l'arsenal d'un investisseur. Elle se situe entre la connaissance occasionnelle et la propriété active, vous offrant un moyen structuré de suivre les entreprises que vous jugez intéressantes sans la pression d'un capital en jeu. Lorsque l'occasion se présente, que ce soit à l'occasion d'une correction du marché ou d'un repli spécifique à une entreprise, une liste de surveillance bien tenue vous permet d'agir en toute confiance plutôt que de vous précipiter à la recherche d'idées.
La plupart des investisseurs abordent les listes de surveillance au hasard. Ils ajoutent des actions après avoir lu un article, entendu une mention dans un podcast ou remarqué un ticker sur les médias sociaux. La liste s'allonge sans structure, s'encombre de noms dont ils se souviennent à peine et finit par être abandonnée. Une liste de surveillance construite de cette manière n'apporte que peu de valeur car elle manque d'organisation et d'attention permanente pour être utile.
Une bonne liste de surveillance est élaborée, et non collectée. Elle contient des entreprises que vous avez suffisamment étudiées pour les comprendre, organisées de manière à faciliter les comparaisons, et régulièrement mises à jour pour que les informations restent actuelles. L'objectif n'est pas de suivre toutes les actions intéressantes, mais d'établir une courte liste d'entreprises que vous achèteriez au bon prix.
Ce guide explique comment construire une liste de surveillance qui améliore réellement vos investissements, ce qu'il faut inclure, comment l'organiser et comment utiliser TIKR pour suivre les entreprises qui comptent le plus pour vous.
L'importance d'une liste de surveillance
Les meilleures opportunités d'investissement sont rarement annoncées à l'avance. Une action que vous surveillez depuis des mois chute de 25 % à la suite d'un manque à gagner à court terme. Une correction du marché ramène une société à forte capitalisation à une valeur raisonnable pour la première fois depuis des années. Ces moments récompensent les investisseurs qui ont fait le travail en amont.
Sans liste de surveillance, vous êtes contraint d'effectuer des recherches sous pression. Vous entendez parler d'un repli, vous vous précipitez pour comprendre l'entreprise et vous ratez l'occasion ou vous achetez sans conviction suffisante. Le processus de recherche prend du temps et, lorsque vous avez terminé, le cours s'est peut-être redressé.
Une liste de surveillance inverse cette dynamique. Vous effectuez des recherches sans urgence, en vous efforçant de comprendre les entreprises que vous admirez à des prix que vous ne paieriez pas. Lorsque les prix deviennent intéressants, vous connaissez déjà l'entreprise. La décision devient alors simple : y a-t-il eu un changement fondamental ou s'agit-il d'une opportunité d'achat ?
La liste de surveillance vous protège également contre les achats impulsifs. Lorsque vous vous limitez à l'achat de titres que vous avez préalablement étudiés et ajoutés à votre liste, vous filtrez le bruit des discussions quotidiennes sur le marché. Une histoire convaincante sur les médias sociaux ne suffit pas. L'action doit avoir gagné sa place sur votre liste de surveillance grâce à une analyse préalable.
Conseil TIKR : La fonction de liste de surveillance de TIKR vous permet d'enregistrer des sociétés et de suivre des indicateurs clés au fil du temps. En créant une liste de surveillance dans TIKR, vos recherches restent organisées et accessibles chaque fois qu'une opportunité se présente.
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Ce qui a sa place sur votre liste de surveillance
Toutes les entreprises intéressantes ne méritent pas de figurer sur votre liste de surveillance. L'objectif est de privilégier la qualité à la quantité. Une liste ciblée de 20 à 30 sociétés bien documentées est plus utile qu'une liste tentaculaire de 200 noms que vous reconnaissez vaguement.
Une action doit répondre à plusieurs critères avant d'être inscrite sur votre liste de surveillance. Tout d'abord, vous devez comprendre le modèle d'entreprise suffisamment bien pour pouvoir expliquer comment l'entreprise gagne de l'argent et quels sont les facteurs de rentabilité. Si vous n'êtes pas en mesure d'expliquer les principes économiques de base, l'entreprise n'a pas encore sa place sur votre liste.
Deuxièmement, l'entreprise doit posséder des caractéristiques que vous jugez intéressantes. Il peut s'agir d'un avantage concurrentiel durable, d'un rendement élevé du capital, d'une forte génération de flux de trésorerie disponibles ou d'une longue période de croissance. Vos critères spécifiques dépendent de votre philosophie d'investissement, mais chaque action de votre liste de surveillance doit atteindre le seuil de qualité que vous avez établi.
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Troisièmement, la seule raison pour laquelle vous ne possédez pas l'action doit être l'évaluation. Une liste de surveillance contient les entreprises que vous achèteriez au bon prix. Si vous n'achèteriez pas une action même si elle chutait de 50 %, elle n'a pas sa place sur votre liste. Supprimez les entreprises qui présentent des problèmes fondamentaux, qui opèrent dans des secteurs que vous ne comprenez pas ou qui ne répondent pas à vos critères de qualité.
Enfin, il doit y avoir une chance réaliste que l'action soit valorisée de manière attrayante. Une entreprise formidable qui s'est négociée à 40 fois ses bénéfices pendant une décennie et qui ne montre aucun signe de réduction de sa valeur ne mérite peut-être pas d'être suivie. Concentrez-vous sur les entreprises pour lesquelles une correction du marché, une rotation sectorielle ou un recul temporaire pourrait créer un point d'entrée.
Conseil TIKR : Avant d'ajouter une action à votre liste de surveillance, examinez ses données financières dans TIKR. Vérifiez que le rendement du capital, les marges et la croissance correspondent à vos seuils de qualité. Si les données fondamentales ne passent pas votre filtre, l'action n'a pas sa place sur votre liste, même si l'histoire semble intéressante.
Comment organiser votre liste de surveillance ?
Une liste de surveillance désorganisée devient rapidement inutile. Au fur et à mesure que la liste s'allonge, vous ne savez plus pourquoi vous avez ajouté certaines actions, quel prix vous êtes prêt à payer et quelles entreprises méritent le plus d'attention. La structure permet de résoudre ce problème.
L'une des approches consiste à organiser la liste par catégorie. Vous pouvez séparer les actions par secteur, par style d'investissement ou par niveau de conviction. Une catégorie pour les titres à forte conviction que vous achèteriez de manière agressive en cas de repli diffère d'une catégorie pour les idées spéculatives qui nécessitent davantage de recherche. Cette structure vous permet de hiérarchiser votre attention et l'allocation de votre capital.
Une autre approche consiste à s'organiser en fonction de l'état de la valorisation. Regroupez les actions dans des catégories en fonction de la distance qui les sépare de votre prix cible. Les sociétés qui se négocient à moins de 10 % de votre prix d'achat méritent d'être suivies de près. Celles qui se négocient à 50 % au-dessus de votre objectif peuvent faire l'objet d'un suivi moins fréquent. Ce classement par ordre de priorité vous permet de concentrer votre attention sur les opportunités les plus proches.
Quelle que soit la structure que vous choisissez, ajoutez des notes pour chaque titre. Indiquez pourquoi vous l'avez ajoutée, quelle thèse justifierait son achat, quel prix vous paieriez et ce qui vous inciterait à la retirer. Ces notes sont d'une valeur inestimable lorsque vous revenez sur les actions des mois ou des années plus tard. Sans elles, vous oublierez le contexte de chaque ajout.
Conseil TIKR : TIKR vous permet de créer plusieurs listes de surveillance, que vous pouvez organiser par catégorie, par niveau de conviction ou selon toute autre structure adaptée à votre processus. Utilisez des listes distinctes pour des objectifs différents plutôt que de tout regrouper dans une seule liste.
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Principaux indicateurs à suivre
Une liste de surveillance n'est utile que si vous la suivez régulièrement. Suivre les bons indicateurs vous permet de repérer les changements de qualité fondamentale et d'identifier les moments où les valorisations deviennent attrayantes.
Lesmultiples de valorisation vous indiquent si l'action se rapproche ou s'éloigne de votre objectif de prix. Suivez le ratio cours/bénéfice à terme, le ratio cours/excédent brut d'exploitation (EV/EBITDA) ou tout autre multiple plus pertinent pour l'entreprise. Comparez les multiples actuels aux moyennes historiques afin de savoir quand un titre devient intéressant.
Lesestimations de bénéfices révèlent si les attentes des analystes sont à la hausse ou à la baisse. Un titre peut sembler bon marché sur la base des bénéfices réalisés mais cher sur la base des estimations à terme si les analystes s'attendent à une baisse. À l'inverse, des estimations à la hausse peuvent rendre une action plus attrayante, même si son prix augmente.
Lacroissance du chiffre d'affaires et des bénéfices confirme que l'entreprise est en phase d'exécution. Une société qui figure sur votre liste de surveillance en raison de son potentiel de croissance doit continuer à afficher cette croissance. Un ralentissement de la dynamique pourrait modifier votre thèse ou votre objectif de cours.
Les marges et le rendement du capital indiquent si la qualité de l'entreprise se maintient. Une action que vous avez ajoutée en raison d'un rendement du capital de 20 % devrait être retirée si les rendements sont tombés à 10 %. La détérioration de la qualité modifie l'analyse de l'investissement.
L'activité des initiés offre une fenêtre sur la confiance des dirigeants. Si les dirigeants achètent des actions d'une société figurant sur votre liste de surveillance, cela confirme votre intérêt pour cette société. S'ils vendent massivement, demandez-vous s'ils savent quelque chose que vous ignorez.
Conseil TI KR: TIKR affiche toutes ces mesures sur une seule plateforme. Utilisez l'onglet Valorisation pour les multiples, l'onglet Estimations pour les projections des analystes, l'onglet Finances détaillées pour la croissance et les marges, et l'onglet Propriété pour les transactions d'initiés.
Mise à jour de votre liste de surveillance
Une liste de surveillance doit être entretenue en permanence. Sans une attention régulière, elle devient obsolète et perd de sa valeur. Mettez en place une routine qui vous permettra de tenir votre liste à jour et d'y donner suite.
Fixez un calendrier de révision. Pour la plupart des investisseurs, une périodicité mensuelle convient parfaitement. Lors de chaque révision, vérifiez si les valorisations ont changé de manière significative, mettez à jour vos notes en fonction des nouveaux développements et demandez-vous si chaque action mérite toujours sa place sur la liste.
Supprimez les titres qui ne répondent plus à vos critères. Les entreprises évoluent avec le temps. Une société que vous avez ajoutée à votre liste il y a trois ans peut voir ses fondamentaux se dégrader, un nouveau concurrent apparaître ou la rotation de ses dirigeants modifier sa thèse. En la gardant sur votre liste de surveillance par inertie, vous gaspillez de l'attention qui pourrait être consacrée à de meilleures opportunités.
Ajoutez des actions délibérément. Lorsque vous rencontrez une entreprise intéressante, ne l'ajoutez pas immédiatement à votre liste. Créez plutôt un processus d'admission distinct qui implique des recherches sur l'entreprise, l'examen des données financières et la confirmation qu'elle répond à vos critères. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'elle peut être ajoutée à la liste de surveillance principale. Cette friction permet d'éviter que votre liste ne soit encombrée d'idées à moitié étudiées.
Mettez à jour vos objectifs de prix en fonction de l'évolution de la situation. Une action que vous auriez achetée à 50 dollars il y a un an pourrait mériter un objectif plus élevé ou plus bas aujourd'hui en fonction de la croissance des bénéfices, de l'expansion des multiples ou de l'évolution des taux d'intérêt. Les objectifs statiques perdent de leur pertinence avec le temps.
Conseil de TIKR : Utilisez les fonctions d'actualités et d'événements de TIKR pour rester informé sur les sociétés de votre liste de surveillance. Les communiqués de presse, les révisions des analystes et les développements importants sont regroupés en un seul endroit, ce qui facilite la mise à jour.
Utiliser votre liste de surveillance pour agir
L'objectif ultime d'une liste de surveillance est de permettre de meilleures décisions d'investissement. Lorsque le moment est venu de déployer des capitaux, votre liste de surveillance doit vous permettre de faire un choix clair.
Pendant les corrections du marché, consultez votre liste de surveillance pour repérer les actions qui sont tombées dans votre fourchette cible. Comme vous avez déjà fait des recherches, vous pouvez agir rapidement. Vérifiez si le repli reflète une détérioration fondamentale ou simplement la panique du marché. Si la thèse reste intacte et que le prix est correct, vous pouvez acheter avec conviction.
Lorsque vous avez de nouveaux capitaux à investir, votre liste de surveillance vous offre un menu d'options vérifiées. Plutôt que de rechercher des idées sous pression, vous choisissez parmi les sociétés que vous connaissez déjà et que vous avez suivies. La décision porte sur l'opportunité la plus intéressante à l'heure actuelle, et non sur la question de savoir si vous comprenez l'entreprise.
Avant d'acheter quoi que ce soit, vérifiez que les données actuelles correspondent à vos attentes. Consultez l'action TIKR et vérifiez que les données financières récentes, les estimations et l'activité des initiés sont conformes à votre thèse. Une entrée dans la liste de surveillance datant de six mois peut nécessiter une mise à jour avant que vous n'engagiez des capitaux.
Après avoir acheté une action, déplacez-la de votre liste de surveillance vers le suivi de votre portefeuille. La liste de surveillance est destinée aux entreprises que vous souhaitez détenir. Une fois que vous les possédez, elles requièrent une attention différente, axée sur le contrôle de la taille de la position, l'évaluation des performances en cours et la décision d'ajouter ou de réduire des titres.
Conseil TIKR : Lorsqu'une action de la liste de surveillance atteint votre prix cible, utilisez TIKR pour effectuer un dernier examen de l'évaluation, des estimations et de l'activité des initiés avant d'acheter. Cette étape de confirmation permet de s'assurer que rien n'a changé depuis votre dernière recherche sur la société.
Ce qu'il faut retenir de TIKR
Une liste de surveillance bien conçue transforme votre façon d'investir. Au lieu de vous précipiter lorsque des opportunités se présentent, vous agissez en position de préparation. Au lieu de courir après les histoires et les gros titres, vous achetez des entreprises que vous avez déjà examinées. La discipline qui consiste à maintenir une liste ciblée améliore à la fois la qualité et la rapidité de vos décisions.
La clé est de construire une liste de surveillance avec intention. N'incluez que les entreprises que vous comprenez suffisamment bien pour les acheter au bon prix. Organisez la liste de manière à hiérarchiser efficacement votre attention. Suivez les indicateurs qui comptent pour chaque entreprise. Mettre à jour la liste régulièrement pour qu'elle reste actuelle et exploitable.
TIKR rend ce processus pratique en regroupant les données financières, les évaluations, les estimations et les données sur la propriété au sein d'une seule et même plateforme. Vous pouvez effectuer des recherches approfondies sur les entreprises, les enregistrer dans des listes de surveillance organisées et surveiller les paramètres clés au fil du temps. Lorsque les prix deviennent intéressants, tout ce dont vous avez besoin pour prendre une décision est déjà à portée de main.
Les meilleurs investisseurs sont préparés avant que l'occasion ne se présente. Une liste de surveillance bien pensée vous permet d'être prêt.
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TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
