La plupart des investisseurs abordent la sélection des titres à rebours. Ils partent de l'évolution des cours, des gros titres ou des conseils des médias sociaux, puis travaillent à rebours pour déterminer si une action vaut la peine d'être achetée. Ce processus n'est pas fiable car il introduit un biais dès le départ. Vous n'évaluez pas l'entreprise de manière objective. Vous cherchez des raisons de confirmer ce que vous voulez déjà croire.
Une meilleure approche commence par la qualité. Au lieu de se demander quelles sont les actions qui bougent aujourd'hui, il faut se demander quelles sont les entreprises qui ont les fondamentaux nécessaires pour s'enrichir au fil du temps. Utilisez ensuite des outils de sélection pour filtrer des milliers d'entreprises jusqu'à la poignée d'entre elles qui répondent à vos critères. Cette méthode élimine les émotions et concentre votre attention sur les entreprises présentant des avantages durables, une forte génération de liquidités et des valorisations raisonnables.
Le problème est que la plupart des outils de sélection gratuits sont soit trop basiques, soit trop encombrés. Ils vous fournissent des données de surface sans le contexte nécessaire pour prendre des décisions éclairées. La bonne nouvelle, c'est que plusieurs plates-formes gratuites offrent aujourd'hui suffisamment de fonctionnalités pour permettre de réaliser des analyses pertinentes. Si vous savez comment les utiliser ensemble, vous pouvez mettre en place un processus de recherche qui rivalise avec celui utilisé par les professionnels.
Ce guide présente les meilleurs outils de filtrage gratuits disponibles aujourd'hui, ce que chacun d'entre eux fait bien et comment utiliser TIKR pour approfondir votre analyse une fois que vous avez identifié les candidats qui valent la peine d'être étudiés.
Qu'est-ce qu'une action de qualité ?
La notion de qualité varie en fonction de votre stratégie, mais la plupart des définitions ont des éléments communs. Les actions de qualité génèrent des flux de trésorerie importants, maintiennent des marges saines, déploient le capital de manière intelligente et maintiennent leur performance dans différents environnements économiques. Il ne s'agit pas nécessairement des entreprises à la croissance la plus rapide ou des actions les moins chères. Ce sont des entreprises construites pour durer.
Voici les principales caractéristiques à rechercher.
Des marges solides et stables. La marge brute et la marge d'exploitation indiquent le montant des bénéfices qu'une entreprise conserve après avoir couvert ses coûts. Des marges élevées sont généralement le signe d'un pouvoir de fixation des prix, d'une efficacité opérationnelle ou des deux. Les entreprises qui maintiennent des marges stables ou croissantes au fil du temps ont tendance à avoir des avantages concurrentiels qui les protègent de la pression sur les prix.
Flux de trésorerie disponible constant. Le flux de trésorerie disponible mesure les liquidités générées par une entreprise après le paiement des dépenses d'investissement. Il s'agit d'une mesure de la rentabilité plus fiable que le résultat net, car il reflète les liquidités réelles que l'entreprise peut utiliser pour verser des dividendes, racheter des actions ou réinvestir dans la croissance. Les entreprises qui génèrent régulièrement des flux de trésorerie disponibles sont moins dépendantes des financements externes et sont mieux placées pour faire face aux ralentissements.
Rendement élevé du capital. La rentabilité du capital investi (ROIC) indique dans quelle mesure une entreprise utilise efficacement son capital pour générer des bénéfices. Un ROIC élevé indique que l'entreprise dispose d'un avantage durable, que ce soit grâce à la force de la marque, aux effets de réseau ou à l'excellence opérationnelle. Lorsque le ROIC dépasse systématiquement le coût du capital, l'entreprise crée de la valeur pour les actionnaires.
Effet de levier modéré. L'endettement n'est pas mauvais en soi, mais un endettement excessif limite la flexibilité et augmente le risque. Les entreprises dont le niveau d'endettement est gérable par rapport aux bénéfices ou aux capitaux propres disposent d'une plus grande marge de manœuvre pour investir, restituer du capital aux actionnaires ou traverser des périodes difficiles sans se retrouver en situation de détresse financière.
Croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices. Les entreprises de qualité se développent, mais une croissance explosive n'est pas nécessaire. Une croissance régulière et prévisible sur plusieurs années est souvent plus importante que quelques trimestres d'expansion rapide. Il faut rechercher les entreprises qui augmentent régulièrement leur chiffre d'affaires et leurs bénéfices sans recourir à des pratiques non viables telles que des remises importantes ou une comptabilité agressive.
Ces caractéristiques sont complémentaires. Une entreprise dont les marges sont élevées mais qui n'a pas de flux de trésorerie peut réinvestir massivement ou être confrontée à des problèmes de recouvrement. Une entreprise dont le chiffre d'affaires est en forte croissance mais dont le rendement du capital est médiocre est peut-être en train de poursuivre une expansion non rentable. L'objectif est de trouver des entreprises pour lesquelles plusieurs indicateurs de qualité sont alignés.
FINVIZ : un filtrage rapide avec une profondeur limitée
FINVIZ est probablement l'outil de filtrage d'actions gratuit le plus utilisé, et ce pour de bonnes raisons. L'interface est claire, les filtres se chargent rapidement et vous pouvez construire un écran de base de qualité en moins d'une minute. Il vous donne accès à des filtres fondamentaux tels que le ratio P/E, la capitalisation boursière, le rendement du dividende, la marge bénéficiaire et le ratio d'endettement, ainsi qu'à des indicateurs techniques si vous souhaitez les ajouter.
La force de FINVIZ réside dans sa rapidité. Vous pouvez rapidement filtrer les entreprises rentables, avec des valorisations raisonnables et un faible endettement, puis exporter les résultats ou cliquer sur les pages des actions individuelles pour obtenir plus de détails. Le screener comprend également des filtres prédéfinis tels que "High Dividend Yield" ou "Undervalued Growth Stocks" qui offrent aux débutants un point de départ avant qu'ils ne construisent des filtres personnalisés.
La limite est la profondeur. FINVIZ extrait des données à partir d'un seul point dans le temps, ce qui ne permet pas de voir les tendances sur plusieurs années ou de comparer les performances historiques. Les filtres sont également relativement basiques par rapport aux outils de qualité institutionnelle. Vous pouvez rechercher des marges bénéficiaires supérieures à un certain niveau, mais vous ne pouvez pas filtrer les entreprises dont les marges augmentent d'une année sur l'autre. Vous pouvez trier par ratio C/B, mais vous ne pouvez pas facilement comparer la valorisation actuelle d'une action à sa moyenne sur cinq ans. Pour une première tentative de réduction de l'univers, FINVIZ fonctionne bien. Pour confirmer que les entreprises que vous avez trouvées ont réellement amélioré leurs fondamentaux, vous avez besoin de quelque chose de plus approfondi.
Yahoo Finance Screener : Accessible mais basique
Yahoo Finance propose depuis des années un outil de filtrage gratuit et, bien qu'il ne soit pas aussi soigné visuellement que FINVIZ, il couvre un champ d'action similaire. Vous pouvez filtrer en fonction de la capitalisation boursière, du secteur, du prix, du ratio cours/bénéfice, du rendement du dividende et d'un certain nombre d'indicateurs de croissance et de rentabilité. Le screener s'intègre directement aux pages boursières de Yahoo Finance, de sorte qu'une fois que vous avez lancé un screener, vous pouvez cliquer sur les sociétés individuelles et consulter les graphiques, les actualités et les données financières de base sans quitter la plateforme.
L'avantage de Yahoo Finance est la familiarité. La plupart des investisseurs l'utilisent déjà pour vérifier les cours des actions ou lire les titres, de sorte que l'ajout de l'outil de filtrage à ce flux de travail semble naturel. Les filtres sont suffisamment simples pour que les débutants puissent les comprendre sans tutoriel, et les résultats sont mis à jour en temps réel à mesure que vous modifiez les critères.
L'inconvénient est que le screener manque de sophistication. Il n'est pas possible de construire des filtres multicouches qui combinent croissance, rentabilité et évaluation de manière nuancée. Les données elles-mêmes sont souvent retardées ou incohérentes, en particulier pour les actions de petite taille ou internationales. Et comme FINVIZ, Yahoo Finance ne vous donne pas de contexte historique. Vous voyez où se situe une entreprise aujourd'hui, mais pas si ses marges s'améliorent, si le rendement de son capital augmente ou si son bilan se renforce. Il est donc utile pour trouver rapidement des idées, mais insuffisant pour une recherche sérieuse.
L'outil de sélection de Google Finance : Simple et limité
Google Finance disposait auparavant d'un outil de sélection plus robuste, mais la version actuelle est dépouillée. Vous pouvez filtrer par capitalisation boursière, ratio C/B, rendement du dividende et quelques autres paramètres de base, mais les fonctionnalités sont limitées par rapport à FINVIZ ou Yahoo Finance. L'interface est propre, et si vous utilisez déjà Google Finance pour suivre un portefeuille, le screener est pratique. Mais il n'offre pas suffisamment de flexibilité ou de données pour servir d'outil de sélection principal.
Le seul domaine dans lequel Google Finance apporte encore une valeur ajoutée est son intégration avec la recherche et les actualités Google. Une fois que vous avez identifié une action, vous pouvez rapidement consulter les titres récents, les notations des analystes et les sociétés concernées sans changer de plateforme. Pour les investisseurs qui privilégient la rapidité et la simplicité à la profondeur, Google Finance constitue un bon point de départ. Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières ou suivre les tendances au fil du temps, Google Finance n'est pas à la hauteur.
Les lacunes des filtres gratuits
La limite commune à FINVIZ, Yahoo Finance et Google Finance est qu'ils vous donnent des instantanés, pas des histoires. Ils vous montrent la situation actuelle d'une entreprise sur la base de données historiques, mais ils ne vous aident pas à comprendre si l'activité s'améliore, se détériore ou se maintient. Vous pouvez filtrer les entreprises dont les marges bénéficiaires sont de 15 %, mais vous ne pouvez pas facilement identifier celles qui augmentent leurs marges et celles qui les réduisent.
Vous ne pouvez pas non plus comparer les entreprises à leur propre histoire. Une action se négociant à 20 fois les bénéfices peut sembler chère si on la considère isolément, mais si elle s'est négociée historiquement à 30 fois et que les fondamentaux de l'entreprise sont inchangés, cela peut représenter une valeur. Sans accès à des fourchettes d'évaluation historiques, à des comparaisons entre pairs au fil du temps ou à des estimations prévisionnelles, vous prenez des décisions avec des informations incomplètes.
C'est là que TIKR change l'équation. Il est conçu spécifiquement pour donner aux investisseurs individuels le type d'informations approfondies et contextuelles qui nécessitaient auparavant des outils institutionnels coûteux.
Suivez les données financières de l'entreprise, la valeur de l'action et les informations sur les concurrents avec TIKR (c'est gratuit) >>>
Comment TIKR fait passer le filtrage au niveau supérieur
Le Global Screener de TIKR est conçu pour surmonter les limites des autres outils gratuits. Il combine la vitesse de filtrage de FINVIZ avec la profondeur et le contexte historique sur lesquels les professionnels s'appuient, couvrant plus de 100 000 actions mondiales avec des données mises à jour en permanence. Vous pouvez créer des filtres basés sur les données financières à long terme, les estimations à terme, les tendances pluriannuelles et les comparaisons avec des pairs, le tout dans une interface unique.
Filtrer la qualité en profondeur
Commencez par naviguer vers le Global Screener dans TIKR. Contrairement aux filtres de base qui vous limitent à une poignée de filtres, TIKR vous donne accès à des douzaines de mesures financières dans les catégories de l'état des résultats, du bilan, des flux de trésorerie et des ratios. Vous pouvez superposer ces filtres pour construire des filtres sophistiqués qui reflètent les thèses d'investissement réelles. Par exemple, vous pouvez rechercher des entreprises dont la marge d'exploitation est supérieure à 15 %, dont le ROIC est supérieur à 12 %, dont la croissance du chiffre d'affaires est supérieure à 5 % et dont le ratio d'endettement est inférieur à 1 pour 1. Dans FINVIZ ou Yahoo Finance, il serait difficile, voire impossible, de construire un écran aussi spécifique. Dans TIKR, il suffit de quelques clics.
Vous pouvez également filtrer sur la base des estimations prévisionnelles, et pas seulement sur les données historiques. Si vous souhaitez trouver des entreprises pour lesquelles les analystes prévoient une augmentation des marges ou une accélération de la croissance du chiffre d'affaires, TIKR vous permet d'ajouter ces critères directement. Cette dimension prospective vous permet d'identifier les entreprises qui s'améliorent avant que les améliorations ne se manifestent pleinement dans les données financières historiques.
Des tendances, pas seulement des niveaux
L'une des fonctions les plus puissantes de TIKR est la possibilité de filtrer les changements d'une année sur l'autre ou les tendances pluriannuelles. Au lieu de filtrer les entreprises dont le RCI est de 10 %, vous pouvez filtrer les entreprises dont le RCI a augmenté au cours des trois dernières années. Au lieu de rechercher uniquement des marges élevées, vous pouvez trouver des entreprises dont la marge d'exploitation augmente par rapport à l'année dernière. Cette capacité transforme la sélection d'un processus statique en un processus dynamique. Vous identifiez les entreprises qui s'améliorent, ce qui est souvent un signe plus fort de performance future.
Valider la sélection à l'aide de données financières intégrées
Une fois que vous avez exécuté un écran dans TIKR, vous voyez un tableau de résultats avec les mesures que vous avez filtrées affichées en colonnes. Cliquez sur une société dans les résultats et vous arrivez directement sur la page de présentation de cette action, avec un accès complet aux données financières détaillées, à l'historique des valorisations, aux comparaisons avec les pairs, aux données sur les propriétaires et aux transcriptions. Grâce à cette intégration, vous pouvez passer de la sélection à la validation sans changer d'outil. Vous effectuez une sélection, identifiez quelques candidats, puis vérifiez immédiatement si la croissance du chiffre d'affaires s'accélère, si les marges augmentent dans tous les segments et si le bilan se renforce.
L'onglet Concurrents de TIKR vous montre comment chaque entreprise se situe par rapport à ses pairs les plus proches, selon les mêmes paramètres que ceux que vous avez utilisés dans votre sélection. Ce contexte vous évite de surévaluer des entreprises qui semblent solides isolément, mais qui ne font que suivre le rythme de leurs concurrents. Il vous aide également à identifier les entreprises qui sont réellement plus performantes.
TIKR vous permet également de sauvegarder vos analyses afin que vous puissiez y revenir chaque trimestre et voir quelles nouvelles entreprises répondent à vos critères au fur et à mesure que les données sont mises à jour. Les résultats s'actualisent automatiquement au fur et à mesure que les entreprises publient leurs résultats et que les analystes mettent à jour leurs prévisions. Au fil du temps, cette fonction vous aide à affiner vos critères de sélection et à développer un processus qui identifie de manière cohérente les types d'entreprises que vous souhaitez détenir.
La mise en place de l'ensemble : Une méthode de travail pratique
Voici comment utiliser efficacement les outils de sélection gratuits en combinaison.
Étape 1 : Commencez par consulter FINVIZ ou Yahoo Finance. Si vous souhaitez avoir une idée rapide de ce qui est disponible dans un secteur particulier ou dans une fourchette de capitalisation boursière, effectuez un filtrage de base sur FINVIZ ou Yahoo Finance. Ces outils sont rapides et fournissent un point de départ approximatif sans trop de préparation.
Étape 2 : Passez à TIKR pour approfondir. Une fois que vous avez une idée générale de l'espace sur lequel vous voulez vous concentrer, construisez un écran plus sophistiqué dans TIKR. Ajoutez des filtres pour la rentabilité, la croissance, l'efficacité du capital et l'évaluation. Ajoutez des estimations prévisionnelles si vous souhaitez vous concentrer sur les entreprises pour lesquelles les analystes prévoient une amélioration. Recherchez l'expansion des marges d'une année sur l'autre ou l'augmentation du RCI pour trouver les entreprises qui ont une dynamique positive.
Étape 3 : Valider avec les données financières et les pairs de TIKR. Cliquez sur les entreprises qui passent votre filtre et examinez leurs états financiers détaillés. Vérifiez si les tendances sont cohérentes sur plusieurs années. Comparez-les à leurs pairs pour voir si leur performance est spécifique à l'entreprise ou à l'ensemble du secteur. Lisez les transcriptions récentes pour comprendre comment la direction explique les facteurs de performance.
Étape 4 : Établir une liste restreinte. Après avoir examiné les données financières et les comparaisons avec vos pairs, réduisez votre liste à une poignée d'entreprises qui répondent à tous vos critères et dont les fondamentaux s'améliorent. Ce sont les actions qui méritent d'être étudiées plus en profondeur et d'être éventuellement intégrées à votre portefeuille.
Ce flux de travail combine l'accessibilité de FINVIZ et Yahoo Finance avec la profondeur de TIKR, vous donnant le meilleur des deux mondes sans avoir à payer pour des outils institutionnels coûteux.
TIKR à retenir
Les outils de filtrage gratuits ont beaucoup évolué, mais la plupart d'entre eux fonctionnent encore en surface. Ils vous aident à filtrer rapidement le marché, mais ils ne fournissent pas le contexte historique, les données prospectives ou les comparaisons avec les pairs nécessaires pour valider que les entreprises que vous trouvez sont réellement de grande qualité.
TIKR comble cette lacune en combinant la rapidité d'un filtre moderne avec la profondeur des données financières de niveau institutionnel. Vous pouvez construire des filtres sophistiqués basés sur des tendances, et non pas seulement sur des niveaux statiques. Vous pouvez comparer les entreprises à leur propre histoire et à leurs pairs. Et vous pouvez passer en toute transparence de la sélection à la validation sans quitter la plateforme.
Lorsque vous commencez par définir des critères de qualité clairs, que vous utilisez les bons outils pour les trouver et que vous validez vos résultats à l'aide de données complètes, vous construisez un processus de recherche fondé sur des preuves plutôt que sur des suppositions. Ce processus, répété de manière cohérente au fil du temps, est ce qui sépare les investisseurs qui trouvent des valeurs composées durables de ceux qui courent après les gros titres.
Comment évaluer avec précision une action en moins de 30 secondes ?
Pour évaluer une action avec TIKR, il suffit de trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice à la sortie
Si vous n'êtes pas sûr des hypothèses à utiliser, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, afin que vous puissiez rapidement déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions queles investisseurs milliardaires achètent, afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutesgrâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités.Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
