Chiffres clés de l'action Cencora
- Performance de cette semaine : 0.3%
- Fourchette de 52 semaines : 238 $ à 378
- Prix cible du modèle d'évaluation : 437
- Hausse implicite : 23,7% sur 2,7 ans
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Que s'est-il passé ?
Cencora, Inc. (COR) s'est négociée légèrement plus haut cette semaine, les actions clôturant près de 353 $ le 23 janvier 2026, les investisseurs ayant pesé les fondamentaux stables contre une évaluation supérieure.
Ce mouvement s'est produit au cours d'une période de calme après l'apparition de Cencora à la 44e conférence annuelle JP Morgan Healthcare le 12 janvier, où la participation de la direction a renforcé la confiance dans le positionnement de la société dans la distribution pharmaceutique aux États-Unis et à l'étranger.
L'action a déjà dégagé un rendement total de 43,7 % au cours de l'année écoulée, de sorte que les transactions de cette semaine ont largement reflété la consolidation des gains par les investisseurs plutôt que leur réaction à de nouvelles annonces spécifiques à l'entreprise.
Le prochain catalyseur important devrait être la publication des résultats de Cencora pour le premier trimestre fiscal 2026, le 4 février. Les mouvements de prix à court terme ont été modestes, le marché attendant des indications actualisées sur la croissance du chiffre d'affaires, l'évolution des marges et la génération de liquidités.
La société organisera également son assemblée générale annuelle et une conférence téléphonique avec les actionnaires et les analystes le 5 mars, qui pourrait inclure des commentaires stratégiques supplémentaires sur l'allocation du capital, l'expansion internationale et les offres de services.
Jusqu'à ces événements, les transactions suivront probablement le sentiment général du marché et des soins de santé, car il n'y a pas eu de surprises fondamentales majeures depuis les récentes conférences et l'annonce du dividende à la fin de l'année 2025.
L'action Cencora est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'en septembre 2028, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 6,4%.
- Marges d'exploitation : 1.4%
- Multiple P/E de sortie : 18,4x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 437 $, ce qui implique un rendement total potentiel de 23,7 % par rapport au prix actuel de l'action de 353 $ et un rendement annualisé de 8,2 % au cours des 2,7 prochaines années.
Ces hypothèses sont globalement en ligne avec la trajectoire de croissance récente de Cencora, mais elles reflètent une certaine modération par rapport au taux de croissance du BPA sur les trois dernières années, à mesure que l'entreprise se développe.
Le multiple cible de 18,4x se situe en dessous du P/E LTM actuel de 44,4x et légèrement en dessous du P/E NTM de 20,1x, ce qui suggère que la hausse modélisée dépend à la fois de la poursuite de la croissance des bénéfices et d'une certaine normalisation de l'évaluation.
L'exécution commerciale reste le principal moteur de ces hypothèses, car la croissance de Cencora est étroitement liée aux volumes d'ordonnances, à la demande de médicaments spécialisés et à sa capacité à remporter et à conserver d'importants contrats de distribution.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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