Points clés à retenir concernant l'action Carnival Corporation en juillet 2026
- Trente analystes financiers couvrent l’action Carnival, et aucun d’entre eux ne recommande de vendre : on compte 18 recommandations d’achat, 5 de « surperformance » et 7 de « conservation », avec un objectif de cours moyen de 36 dollars, soit un écart de 39 % par rapport au cours de clôture de 26 dollars.
- Le scénario central de TIKR table sur un objectif de 48 $ pour l’action Carnival d’ici novembre 2030, soit un rendement total de 87 % sur 4,4 ans, ce qui correspond à un taux annualisé de 15 %.
- Cotée plus près de son plus bas sur 52 semaines (23 dollars) que de son plus haut (34 dollars), l’action Carnival semble sous-évaluée, alors que l’EBITDA passe d’une baisse de 7 % à une croissance de 12 % en l’espace d’un an.
- Le 23 juin, Carnival a annoncé un BPA prévisionnel de 1,35 $ pour le troisième trimestre, inférieur à l’estimation de 1,42 $.
Le titre Carnival Corporation recule après des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, mais accompagnés d’une révision à la baisse des prévisions pour le troisième trimestre
Carnival Corporation Ltd. (CCL) est la société mère de Carnival Cruise Line et de Princess Cruises, entre autres marques mondiales.
Le 23 juin, la société a publié un chiffre d’affaires de 6,66 milliards de dollars et un EBITDA ajusté de 1,58 milliard de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice 2026, deux records trimestriels, ainsi qu’un bénéfice par action ajusté de 0,41 dollar, soit six cents de plus que le consensus de 0,35 dollar.
Les acomptes versés par les clients ont atteint un niveau record de 9 milliards de dollars au cours de ce même trimestre.
Carnival a toutefois revu à la baisse ses prévisions de croissance normalisée du rendement sur l’ensemble de l’année à 2,25 %, soit environ un point de moins que les prévisions précédentes. Cette révision s’explique par un conflit prolongé au Moyen-Orient qui a perturbé les réservations pour les croisières en Europe et fait grimper les tarifs aériens pour les voyageurs nord-américains se rendant à l’étranger.
Les prévisions de BPA ajusté pour le troisième trimestre se sont établies à 1,35 $, en deçà de l’estimation du marché de 1,42 $, la direction ayant signalé une baisse de l’EBITDA au second semestre avant un rebond attendu pour l’exercice 2027, tandis que les prévisions de BPA ajusté pour l’ensemble de l’exercice ont été maintenues à 2,22 $.
Carnival s’est appuyé sur une gestion rigoureuse des coûts pour compenser ces pertes. Les coûts des croisières, hors carburant, sont restés pratiquement stables d’une année sur l’autre, dépassant de 250 points de base les prévisions de mars, alors même que les frais de déplacement de l’équipage et les coûts de fret ont augmenté en raison de ces perturbations.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, le directeur financier David Bernstein a présenté la baisse du rendement comme temporaire plutôt que structurelle : « Nous considérons la révision du rendement comme transitoire et non comme un élément susceptible de modifier la trajectoire sous-jacente de l’entreprise, d’autant plus que nos initiatives de gestion des coûts sont ancrées dans l’activité et devraient continuer à nous être bénéfiques à long terme. »
Cette mise en perspective est importante pour un titre qui a chuté, passant d’une clôture à 30 dollars le 22 juin à 26 dollars le 8 juillet. Les réservations pour les croisières en Europe en 2027 sont déjà en avance par rapport à l’année dernière, avec une progression de l’ordre de la mi-dix-huit pour cent à des prix plus élevés.
Carnival a également racheté pour plus de 450 millions de dollars d’actions au cours du trimestre, tout en maintenant son dividende trimestriel de 0,15 dollar, et le ratio dette nette/EBITDA ajusté est passé de 3,4 fois au début de l’exercice à 3,1 fois.
Wall Street attribue à l’action CCL la recommandation « Achat » avec un objectif de cours moyen de 36 dollars
L’action Carnival bénéficie d’une recommandation consensuelle d’« achat » de la part des 30 analystes qui couvrent le titre : 18 recommandations d’achat, 5 de « surperformance » et 7 de « conservation », sans aucune recommandation de vente ni de « sous-performance ». L’objectif de cours moyen s’établit à 36 $, avec une médiane de 35 $, un plus haut à 45 $ et un plus bas à 29 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 39 % entre le cours de clôture actuel de 26 $ et l’estimation moyenne des analystes. Cet objectif moyen est passé de 28 $ il y a un an à 36 $ aujourd’hui.
Wall Street s'attend à ce que l'EBITDA de l'action CCL rebondisse d'ici l'exercice 2027
Carnival a publié un EBITDA ajusté de 1,58 milliard de dollars au deuxième trimestre fiscal clos le 31 mai 2026, en hausse de 5 % par rapport à l’année précédente et un record pour cette période.
Les analystes prévoient un second semestre plus difficile : un EBITDA de 2,95 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal, en baisse de 2 % par rapport à l’année précédente, suivi d’un recul de 7 % à 1,37 milliard de dollars au quatrième trimestre fiscal, la baisse des rendements et la hausse des coûts de carburant pesant sur les résultats.
Ce creux cédera la place à une accélération au cours de l’exercice 2027, l’EBITDA devant progresser de 9 % au deuxième trimestre pour atteindre 1,72 milliard de dollars, puis de 12 % au quatrième trimestre pour s’établir à 3,29 milliards de dollars.
Ce revirement dépend d’un seul facteur : les réservations anticipées record et les économies de coûts évoquées par la direction lors de la conférence téléphonique de juin se traduiront-elles réellement dans les chiffres de l’exercice 2027, ou bien les perturbations au Moyen-Orient auront-elles des répercussions plus durables que ne le laisse supposer leur caractère transitoire ?
L’objectif de 48 dollars fixé par TIKR pour l’action Carnival Corporation reste valable si le rebond de l’EBITDA se concrétise
Le scénario central du modèle de TIKR valorise l’action Carnival à 48 dollars d’ici novembre 2030, soit un rendement total de 87 % sur 4,4 ans par rapport au cours actuel de 26 dollars, ce qui correspond à un taux de rendement annualisé de 15 %.
Ce rendement annualisé est bien supérieur à ce qu’un opérateur de croisières mature et versant des dividendes doit généralement dégager pour justifier le risque, en particulier avec un bêta sur 5 ans de 2,33 pour l’action.
Cet objectif est réalisable si la stratégie de gestion décrite lors de la conférence téléphonique de juin se concrétise : des coûts de croisière stables et une base d’acompte de 9 milliards de dollars, les réservations pour l’Europe en 2027 affichant déjà une progression supérieure à celle de l’année dernière, de l’ordre de la mi-dix-huit pour cent.
Une répétition de la réduction des coûts de 250 points de base enregistrée au deuxième trimestre contribuerait davantage à combler l’écart entre 26 et 48 dollars que n’importe quel trimestre isolé de reprise des rendements.
Devriez-vous investir dans Carnival Corporation Ltd. ?
La seule façon de le savoir vraiment est d’examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne accès gratuitement aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre précisément à cette question.
Consultez l’action Carnival Corporation Ltd. et vous verrez plusieurs années de données financières historiques, les prévisions des analystes de Wall Street concernant le chiffre d’affaires et les bénéfices pour les trimestres à venir, l’évolution des multiples de valorisation au fil du temps, ainsi que la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de cours.
Vous pouvez créer gratuitement une liste de surveillance pour suivre Carnival Corporation Ltd. ainsi que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte bancaire requise. Juste les données dont vous avez besoin pour vous forger votre propre opinion.
Accédez gratuitement à des outils professionnels pour analyser l’action CCL sur TIKR →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions que les investisseurs milliardaires achètent afin de suivre les mouvements des grands investisseurs.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous creuserez… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez parmi plus de 100 000 actions mondiales, les portefeuilles des plus grands investisseurs internationaux et bien plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles publiés sur TIKR ne constituent en aucun cas des conseils d’investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu à partir des données d’investissement de TIKR Terminal et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou les mises à jour importantes. TIKR ne détient aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture, et bon investissement !
