Applied Materials, Inc. (NASDAQ : AMAT) continue de bénéficier d'une forte demande en semi-conducteurs et d'une exécution disciplinée. L'action se négocie à près de 236 dollars, en hausse d'environ 24 % au cours de l'année écoulée, grâce à des marges stables et à une solide génération de liquidités.
La société devrait publier les résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 à la mi-novembre 2025. Au cours du trimestre précédent, la société a dépassé les attentes en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices, ce qui témoigne d'une forte demande d'outils avancés de fabrication de puces. Au début de l'année 2025, le conseil d'administration a approuvé une nouvelle autorisation de rachat d'actions de 10 milliards de dollars et a annoncé des plans de rationalisation des opérations et d'expansion de la capacité pour l'équipement de la prochaine génération de plaquettes de silicium. Ces mises à jour témoignent de la confiance continue de la direction dans la solidité à long terme de l'industrie des semi-conducteurs.
Cet article explore les prévisions des analystes de Wall Street pour Applied Materials d'ici 2027, sur la base des objectifs consensuels et du modèle d'évaluation guidée de TIKR. Ces chiffres reflètent les attentes actuelles des analystes et ne constituent pas les propres prévisions de TIKR.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes avec le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (gratuit) >>>
Les objectifs de prix des analystes suggèrent que l'action est équitablement évaluée
Applied Materials se négocie aujourd'hui à près de 236 $ par action. L'objectif de prix moyen des analystes est de 218 $/action, ce qui signifie que le titre est légèrement surévalué aux niveaux actuels. Les prévisions montrent une fourchette étroite, reflétant le sentiment de prudence des analystes :
- Estimation haute : ~265 $/action
- Estimation basse : ~160 $/action
- Objectif médian : ~215$/action
- Notations : 20 achats, 3 surperformances, 13 conservations, 1 vente
La plupart des analystes considèrent qu'Applied Materials est assez bien valorisée suite à sa forte performance cette année. Pour les investisseurs, cela signifie que le marché reflète déjà l'optimisme concernant la demande de puces liées à l'intelligence artificielle et les marges solides. En l'absence d'une surprise majeure au niveau des bénéfices ou d'un vent contraire dans l'industrie, l'action devrait se négocier à un niveau proche de son prix actuel au cours de l'année prochaine.
Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Applied Materials : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de la société semblent solides, mais une grande partie de cette force semble déjà intégrée dans les prix :
- Le chiffre d'affaires devrait croître d'environ 5 % par an jusqu'en 2027
- Les marges d'exploitation devraient rester proches de 30 %.
- Les actions se négocient à environ 19 fois les bénéfices futurs.
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 19x, suggère un prix cible d'environ 221 dollars par action d'ici à 2027.
- Cela implique une baisse totale d'environ 6 %, soit un rendement annualisé d'environ 3 %.
Ces chiffres suggèrent qu'Applied Materials devrait continuer à générer des bénéfices et des flux de trésorerie sains, mais la valorisation reflète déjà ces forces. Pour les investisseurs, l'action semble être une valeur stable plutôt qu'une histoire de croissance, avec des rendements qui suivront probablement les bénéfices plutôt que l'expansion des multiples.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
Applied Materials continue de bénéficier de son leadership en matière d'équipement de fabrication de semi-conducteurs. L'entreprise joue un rôle essentiel dans la production de puces avancées pour l'IA, l'informatique en nuage et l'électronique haute performance. Ses relations étroites avec les principaux fabricants de puces et ses accords de service à long terme fournissent des revenus récurrents et des flux de trésorerie prévisibles.
L'accent mis par la direction sur l'innovation dans la fabrication de plaquettes et l'ingénierie des matériaux positionne AMAT pour capter la croissance des technologies de nouvelle génération. Pour les investisseurs, ces atouts suggèrent qu'Applied peut maintenir des marges élevées et un flux de trésorerie disponible régulier, même si le marché plus large des semi-conducteurs connaît des hauts et des bas.
Scénario baissier : ralentissement de la croissance et pression sur les valorisations
Malgré ses atouts, l'évaluation d'Applied semble complète compte tenu des attentes actuelles. L'action se négocie à près de 19 fois les bénéfices futurs, ce qui correspond à peu près à sa moyenne historique, ce qui signifie que le marché s'attend déjà à une rentabilité stable. Si la demande de puces diminue ou si les dépenses d'investissement ralentissent, la croissance des bénéfices pourrait s'aplanir, ce qui limiterait la marge de manœuvre pour l'expansion des multiples.
La concurrence de concurrents tels que Lam Research et Tokyo Electron constitue également un risque, en particulier si des pressions sur les prix ou des retards dans les commandes apparaissent en 2026-2027. Pour les investisseurs, la principale préoccupation est que les fondamentaux de haute qualité d'AMAT pourraient ne pas être suffisants pour générer des gains supplémentaires si la croissance de l'industrie se normalise.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur d'Applied Materials ?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 19x, suggère qu'Applied Materials pourrait se négocier à près de 221 $/action d'ici 2027. Cela représente une baisse totale d'environ 6 % par rapport au prix d'aujourd'hui, soit un rendement annualisé d'environ 3 %.
Bien que cela indique une hausse modérée, cela reflète l'opinion des analystes selon laquelle AMAT se trouve dans une position stable mais pleinement valorisée. Pour dégager des gains plus importants, la société devrait surpasser les attentes grâce à une demande accrue liée à l'IA, à des marges plus importantes ou à l'adoption plus rapide d'outils de traitement de nouvelle génération.
Pour les investisseurs, Applied Materials reste une société stable à long terme, avec un flux de trésorerie constant et une exécution solide. Toutefois, les rendements à court terme pourraient être modestes car le marché se consolide après une forte hausse pluriannuelle.
Les sociétés d'IA à fort potentiel de croissance que Wall Street néglige
Tout le monde veut miser sur l'IA. Mais tandis que la foule court après les noms évidents qui bénéficient de l'IA comme NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, la véritable opportunité pourrait se situer au niveau de la couche d'application de l'IA, où une poignée de compositeurs intègrent discrètement l'IA dans des produits que les gens utilisent déjà tous les jours.
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 fabricants de composants sous-évalués qui, selon les analystes, pourraient générer des années de surperformance à mesure que l'adoption de l'IA s'accélère.
Vous trouverez dans ce rapport
- Des entreprises qui transforment déjà l'IA en croissance des revenus et des bénéfices
- Des actions qui se négocient en dessous de leur juste valeur malgré des prévisions d'analystes solides
- Des choix uniques que la plupart des investisseurs n'ont même pas envisagés
Si vous souhaitez profiter de la prochaine vague de gagnants dans le domaine de l'IA, ce rapport est à lire absolument.
Découvrez la valeur réelle de vos actions préférées (gratuit avec TIKR) >>>
