Principales statistiques pour l'action Palantir Technologies
- Performance sur 30 jours : -27%
- Fourchette de 52 semaines : 66 $ à 208 $.
- Prix cible du modèle d'évaluation : 369
- Hausse implicite: 181
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Palantir Technologies a chuté d'environ 27% au cours des 30 derniers jours, se négociant récemment à près de 131 $ par action, alors que les investisseurs se sont détournés des titres d'IA à multiple élevé et des niveaux d'évaluation comprimés à la suite d'une forte hausse plus tôt dans l'année. Le repli reflète la contraction des multiples plutôt que l'affaiblissement des fondamentaux.
L'action a baissé même après que Palantir ait présenté des résultats trimestriels historiques, car les attentes avaient déjà augmenté de manière significative et les actions s'étaient précédemment échangées près de leur plus haut de 52 semaines, soit 208 $.
Le chiffre d'affaires a bondi de 70 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,407 milliard de dollars, grâce à une croissance de 93 % du chiffre d'affaires aux États-Unis pour atteindre 1,076 milliard de dollars et à une croissance de 137 % du chiffre d'affaires commercial aux États-Unis pour atteindre 507 millions de dollars.
La société a déclaré un bénéfice par action (GAAP) de 0,24 $, a conclu un contrat d'une valeur totale record de 4,3 milliards de dollars et a enregistré une rétention nette en dollars de 139 %.
Le PDG Alex Karp a qualifié le trimestre de "l'une des performances les plus emblématiques de l'histoire de l'entreprise", tandis que le directeur financier Dave Glazer a prévu un chiffre d'affaires d'environ 7,190 milliards de dollars pour l'année 2026 à mi-parcours, soit une croissance de 61 %.
Malgré ces résultats, les niveaux de valorisation élevés ont rendu l'action sensible à l'appétit du marché pour le risque.
Même si la valeur totale des transactions restantes a atteint 11,2 milliards de dollars et que la marge d'exploitation ajustée a augmenté à 57 % au quatrième trimestre, les investisseurs semblent recalibrer le multiple qu'ils sont prêts à payer pour une croissance rapide axée sur l'IA.
Le positionnement institutionnel est resté mitigé plutôt que résolument négatif. Des dépôts récents ont montré de nouvelles positions de WJ Financial Advisors et Hanover Advisors, tandis que Varma Mutual Pension Insurance a augmenté sa participation à 314 000 actions d'une valeur d'environ 57 millions de dollars.
Bien que certaines entreprises aient réduit leurs positions au troisième trimestre, la propriété institutionnelle reste autour de 45,65 %, ce qui suggère que le récent déclin reflète une réinitialisation de la valorisation plutôt qu'une détérioration de la performance commerciale de Palantir.
Palantir Technologies est-elle sous-évaluée ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 47,3%.
- Marges d'exploitation : 58.6%
- Multiple P/E de sortie : 99,7x
L'accélération duchiffre d'affaires est due à l'adoption croissante de l'IA par les entreprises commerciales et les agences gouvernementales.
Le chiffre d'affaires commercial américain a augmenté de 137% en glissement annuel au quatrième trimestre, et la direction a prévu que le chiffre d'affaires commercial américain dépasserait 3,144 milliards de dollars en 2026, reflétant une pénétration plus profonde des entreprises et des déploiements plus rapides au niveau de la production.
Cela confirme l'idée que la croissance de Palantir dépend de plus en plus de l'augmentation de la taille des contrats, de l'augmentation du revenu moyen par client et de l'adoption plus large de l'AIP dans les départements plutôt que de programmes pilotes isolés.
Le levier d'exploitation reste un moteur puissant. La marge d'exploitation ajustée a atteint 57 % au quatrième trimestre, le flux de trésorerie disponible ajusté pour l'ensemble de l'année s'est élevé à 2,27 milliards de dollars, et la rétention nette en dollars de 139 % indique une forte expansion au sein de la base installée.
La demande des gouvernements apporte une durabilité supplémentaire. Le chiffre d'affaires du gouvernement américain a augmenté de 66 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, et la valeur totale des contrats restants a atteint 11,2 milliards de dollars, soutenant la visibilité du chiffre d'affaires jusqu'en 2026.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 369 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 181 % sur une période d'environ 2,9 ans. Aux niveaux actuels proches de 131 $, l'action semble sous-évaluée si Palantir maintient l'expansion de l'IA à forte marge et convertit le carnet de commandes en une accélération continue du chiffre d'affaires.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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