Principaux enseignements :
- Oscar Health a enregistré des résultats record au premier trimestre, avec un chiffre d’affaires de 3 milliards de dollars, en hausse de 42 % d’une année sur l’autre.
- Elle a atteint son ratio de frais de vente et d’administration le plus bas de l’histoire, à 15,8 %, ce qui témoigne de gains d’efficacité opérationnelle.
- Le nombre de membres a augmenté de 41 % pour atteindre environ 2 millions de membres effectifs, grâce à une forte fidélisation et à de nouvelles adhésions.
- Déverrouillez notre rapport gratuit : 5 filtres boursiers inspirés par des investisseurs de premier plan comme Warren Buffett pour vous aider à trouver des idées d’actions de premier ordre (Inscrivez-vous à TIKR, c’est gratuit) >>>
Avec une capitalisation boursière de 3,7 milliards de dollars, Oscar Health(OSCR) est une compagnie d’assurance maladie axée sur la technologie qui dessert les marchés des particuliers et des petits groupes par le biais des échanges de la loi sur les soins abordables (Affordable Care Act) et des accords de remboursement des frais de santé (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangements).
L’entreprise s’est imposée comme l’un des principaux perturbateurs du secteur de l’assurance maladie en tirant parti de la technologie et de l’analyse des données pour améliorer l’expérience des membres tout en maintenant une gestion rigoureuse des coûts médicaux et de l’efficacité opérationnelle.
L’action du secteur de la santé a surpassé les marchés plus larges au cours des trois dernières années. Toutefois, compte tenu de ses estimations de croissance, elle continue de se négocier à une valorisation attrayante en juin 2025.
Voyons pourquoi vous pourriez envisager d’ajouter ce titre de moyenne capitalisation dans le secteur des technologies de la santé à votre portefeuille d’actions dès aujourd’hui.
1. Oscar Health affiche de solides résultats au premier trimestre
Oscar Health a enregistré des résultats exceptionnels au premier trimestre, dépassant les attentes en ce qui concerne les principales mesures financières. Le chiffre d’affaires total a atteint 3 milliards de dollars, soit une croissance de 42 % d’une année sur l’autre, tandis que le bénéfice net a bondi à environ 275 millions de dollars, soit une amélioration de 98 millions de dollars par rapport à la période de l’année précédente.
La base de membres de la société s’est considérablement élargie pour atteindre environ 2 millions de membres effectifs, ce qui représente une croissance de 41 % d’une année sur l’autre et de 22 % d’une année sur l’autre.
Cette croissance est due à des taux de fidélisation élevés, à des résultats supérieurs à ceux du marché lors de l’adhésion ouverte et à des adhésions continues lors des périodes d’adhésion spéciales.
La performance opérationnelle s’est considérablement améliorée, le bénéfice d’exploitation passant de 112 millions de dollars à 297 millions de dollars et la marge d’exploitation augmentant de 110 points de base pour atteindre 9,8 %.
Le taux de sinistres médicaux a augmenté de 120 points de base pour atteindre 75,4 %, principalement en raison d’un ajustement des risques pour 2024, tout en maintenant des niveaux de rentabilité élevés.
Les investissements technologiques d’Oscar ont continué à stimuler l’engagement des membres et l’efficacité opérationnelle. Ses plateformes numériques ont affiché des taux d’utilisation élevés, tant pour les régimes familiaux individuels que pour les régimes de remboursement de soins de santé à couverture individuelle, ce qui permet une gestion des soins et un contrôle des coûts plus efficaces.
Consultez les estimations complètes des analystes et les prévisions de croissance d’Oscar (c’est gratuit)>>>
2. Oscar Health exploite une plateforme d’assurance axée sur la technologie
Oscar Health s’est distingué par des solutions technologiques innovantes qui améliorent à la fois l’expérience des membres et l’efficacité opérationnelle. Sa plateforme intègre la prestation de soins, l’engagement des membres et les fonctions administratives pour créer une expérience de soins de santé transparente.
Les lancements récents de technologies démontrent l’engagement d’Oscar en faveur de l’innovation. Il a introduit une fonction gratuite de chat en direct pour Oscar Virtual Urgent Care qui a permis de réduire les temps de réponse des membres de 90 % et d’améliorer l’efficacité des prestataires de 28 %.
En outre, de nouveaux outils d’IA pour les guides de soins accélèrent la prestation de services aux membres et la résolution des problèmes.
Les régimes d’Oscar axés sur les pathologies se sont révélés très performants au sein du portefeuille d’affiliés, permettant une gestion ciblée des soins et une amélioration des résultats en matière de santé.
Sa plateforme technologique permet des interventions personnalisées et un contact proactif avec les membres, ce qui permet d’obtenir de meilleurs résultats cliniques tout en contrôlant les coûts.
Les partenariats stratégiques élargissent la proposition de valeur d’Oscar au-delà de la couverture d’assurance traditionnelle.
Le lancement d’Oscar Community Resources, en partenariat avec Find Health, met les membres en contact avec des services locaux d’alimentation, de logement, de transport et d’autres services sociaux qui ont un impact sur les résultats en matière de santé, en soutenant les programmes d’intervention clinique tout en réduisant les coûts globaux des soins de santé.
3. L’action OSCR devrait bénéficier d’un avantage concurrentiel
Oscar Health a atteint les meilleurs paramètres d’efficacité opérationnelle du secteur, ce qui lui confère un avantage concurrentiel durable.
La société a annoncé son ratio de frais de vente et d’administration le plus bas de son histoire, à 15,8 %, ce qui représente une amélioration de 260 points de base d’une année sur l’autre grâce à l’effet de levier des coûts fixes, à la baisse des taux de change et à des gains d’efficacité au niveau des coûts variables.
Cette excellence opérationnelle découle de l’approche disciplinée d’Oscar en matière de gestion des dépenses, combinée à l’automatisation et à l’amélioration des processus fondés sur la technologie.
Sa capacité à développer efficacement ses activités tout en maintenant la qualité de ses services lui permet de gagner des parts de marché de manière rentable.
L’environnement réglementaire présente à la fois des défis et des opportunités pour Oscar Health. Bien que les initiatives proposées par la CMS en matière d’intégrité des programmes puissent limiter la croissance des inscriptions en raccourcissant les fenêtres d’inscription, ces mesures soutiennent la stabilité à long terme du marché en réduisant les fraudes et les abus.
L’infrastructure de conformité établie d’Oscar et sa base de membres légitime permettent à l’entreprise de bénéficier d’un marché plus propre.
Oscar Health maintient ses prévisions pour 2025, avec un chiffre d’affaires total attendu entre 11,2 et 11,3 milliards de dollars, un taux de perte médicale prévu entre 80,7 et 81,7 %, et un taux de frais de vente et d’administration anticipé entre 17,6 et 18,1 %. Le bénéfice d’exploitation devrait se situer entre 225 et 275 millions de dollars.
Le bilan reste solide avec environ 4,9 milliards de dollars de liquidités et d’investissements, dont 1,5 milliard de dollars de capital et d’excédent des filiales d’assurance. Sa position de capital excédentaire de 907 millions de dollars lui confère une certaine souplesse pour les investissements de croissance et les initiatives stratégiques.
Configuration de l’évaluation de l’action OSCR
Les analystes qui suivent l’action Oscar s’attendent à ce que son chiffre d’affaires passe de 9,17 milliards de dollars en 2024 à 13 milliards de dollars en 2027, soit une augmentation annuelle de 12,5 %. À titre de comparaison, les bénéfices ajustés devraient passer de 0,10 $ par action à 1,96 $ par action au cours de cette période.
L’action OSCR se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 32x, ce qui est inférieur à son ratio moyen sur 12 mois de 66x.
Si le prix de l’action Oscar Health est fixé à un multiple de 14x et qu’elle atteint son BPA normalisé projeté de 1,96 $, elle se négociera autour de 28 $/action au début de 2027, ce qui indique un potentiel de hausse de près de 100 % par rapport aux niveaux actuels.
Évaluer les actions plus rapidement avec TIKR (c’est gratuit, aucune carte n’est nécessaire) >>>
Objectif de prix moyen des analystes pour l’action OSCR
Wall Street reste optimiste sur l’action OSCR, avec un objectif de prix consensuel de 18,56 $/action. Les analystes s’attendent à ce que l’action augmente d’environ 26 % par rapport aux niveaux actuels au cours des 18 prochains mois.
Notamment, l’action OSCR a actuellement un prix cible élevé de 28 $ et un prix cible bas de 12 $.
Sur les sept analystes qui suivent l’action Oscar Health, trois recommandent “Acheter”, deux recommandent “Garder”, et deux recommandent “Vendre”.
TIKR à retenir pour les actions d’Oscar Health
Oscar Health représente une opportunité d’investissement convaincante dans le secteur en pleine évolution de l’assurance maladie, en combinant l’innovation technologique avec une exécution opérationnelle disciplinée.
Ses performances financières record démontrent l’efficacité de son approche centrée sur les membres et de sa structure de coûts efficiente.
La capacité avérée d’Oscar à augmenter le nombre de ses membres tout en maintenant sa rentabilité, combinée à ses avantages technologiques et à la solidité de son bilan, positionne la société pour une surperformance continue dans le secteur de l’assurance maladie.
Vous voulez investir comme Warren Buffett, Joel Greenblatt ou Peter Lynch ?
TIKR vient de publier un rapport spécial décrivant 5 puissants filtres boursiers inspirés des stratégies exactes utilisées par les plus grands investisseurs du monde.
Dans ce rapport, vous découvrirez
- Un filtre de type Buffett pour trouver des compoundeurs à large matelas à des prix raisonnables
- La formule de Joel Greenblatt pour des actions à haut rendement et à faible risque
- Un outil inspiré de Peter Lynch pour repérer les petites capitalisations à croissance rapide avant que Wall Street ne s’en empare.
Chaque filtre est entièrement personnalisable sur TIKR, ce qui vous permet d’appliquer instantanément des stratégies d’investissement légendaires. Que vous soyez à la recherche de valeurs composées à long terme ou de valeurs négligées, ces filtres vous feront gagner des heures et vous donneront une longueur d’avance.
Il s’agit d’un raccourci vers des cadres d’investissement éprouvés, étayés par des données de performance réelles.
Cliquez ici pour vous inscrire à TIKR et obtenir gratuitement ce rapport complet.
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions achetées par les investisseurs milliardaires afin de pouvoir suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
