Principaux enseignements :
- Les services Airbnb et les expériences réorganisées ont été lancés dans 260 villes, ciblant les voyageurs et les habitants.
- Les marchés non stratégiques affichent une croissance deux fois supérieure à celle des régions établies, l’Amérique latine affichant des taux de croissance inférieurs à 20 %.
- Airbnb a terminé le premier trimestre avec 11,5 milliards de dollars de liquidités et 4,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible.
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Avec une capitalisation boursière de 78 milliards de dollars, Airbnb(ABNB) exploite une plateforme qui permet aux hôtes de proposer des séjours et des expériences dans le monde entier. Sa place de marché met en relation des hôtes et des invités en ligne pour réserver des espaces, des expériences et des cartes-cadeaux.
L’action ABNB est entrée en bourse en septembre 2019 et a depuis lors rapporté -22% aux actionnaires, sous-performant grossièrement les marchés plus larges.
Cependant, voyons pourquoi l’action Airbnb reste une option d’investissement de premier plan en mai 2025.
Voici trois raisons pour lesquelles l’action ABNB est un bon achat au vu de la valorisation actuelle.
1. Airbnb s’étend au-delà de son activité principale
Le principal catalyseur de la croissance future de l’action Airbnb réside dans l’expansion ambitieuse de l’entreprise au-delà de la location traditionnelle de logements.
Airbnb a récemment lancé sa version d’été très attendue, introduisant les services Airbnb et réorganisant les expériences Airbnb, ainsi qu’une application entièrement repensée. Il s’agit de l’évolution promise depuis longtemps par le PDG Brian Chesky pour amener la plateforme au-delà de l’offre de base.
La nouvelle place de marché des services comprend 10 catégories, dont les cuisiniers professionnels, la massothérapie, la photographie et l’entraînement personnel, et sera lancée dans 260 villes à travers le monde.
Ces services sont d’autant plus intéressants qu’ils ne se limitent pas aux voyageurs : les habitants peuvent également les utiliser, ce qui élargit le marché auquel Airbnb peut s’adresser.
Avec des plans d’investissement de 200 à 250 millions de dollars pour développer ces nouvelles activités, les analystes considèrent qu’il s’agit d’un changement potentiel pour l’action ABNB, qui pourrait entraîner une diversification significative des revenus au cours des prochaines années.
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2. L’accent mis sur la pénétration du marché international
La stratégie d’expansion internationale d’Airbnb continue d’être exceptionnellement prometteuse pour l’action ABNB, les marchés secondaires surpassant les régions établies. Pour le cinquième trimestre consécutif, les marchés en expansion ont enregistré des taux de croissance plus de deux fois supérieurs à ceux des marchés principaux, certaines régions comme l’Amérique latine affichant des taux de croissance inférieurs à 20 %.
Le Brésil illustre ce succès, avec des nuitées d’origine en hausse de 27 % au premier trimestre et des réservations pour la première fois en augmentation de plus de 30 %.
L’approche localisée d’Airbnb, qui comprend l’introduction de méthodes de paiement telles que Pix au Brésil et des campagnes de marketing ciblées au Japon, démontre l’évolutivité de cette stratégie.
Avec seulement cinq pays représentant les deux tiers de l’activité d’Airbnb, l’opportunité internationale reste vaste et inexploitée, offrant un potentiel de hausse substantiel pour les investisseurs en actions Airbnb.
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3. Un bilan sain
Les analystes restent impressionnés par les solides performances financières et la discipline opérationnelle d’Airbnb, des facteurs clés qui soutiennent leur position haussière sur l’action Airbnb.
Malgré les vents contraires de la croissance, Airbnb a généré 1,8 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible au cours du premier trimestre 2025, maintenant une marge de flux de trésorerie disponible saine de 78%. Sur les douze derniers mois, Airbnb a généré 4,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible, ce qui représente une marge de 39 %.
Les initiatives d’Airbnb en matière de qualité portent également leurs fruits. Depuis le lancement de son système actualisé de qualité de l’hébergement, Airbnb a supprimé plus de 450 000 annonces ne répondant pas aux normes, tout en introduisant le système Guest Favorites, qui a déjà généré plus de 350 millions de réservations.
Cet accent mis sur la fiabilité et la qualité répond à l’une des principales préoccupations des voyageurs qui ont toujours préféré Airbnb aux hôtels.
Avec 11,5 milliards de dollars de liquidités et d’investissements, Airbnb dispose de la flexibilité financière nécessaire pour faire face à l’incertitude économique tout en investissant dans des initiatives de croissance.
Les analystes notent que le modèle d’entreprise adaptable de la société, qui a fait ses preuves lors de la crise financière de 2008 et de la pandémie de COVID-19, lui permet de relever les défis macroéconomiques actuels tout en tirant parti des tendances à long terme en matière de reprise des voyages.
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Configuration de l’évaluation de l’action ABNB
Les analystes qui suivent Airbnb s’attendent à ce que son chiffre d’affaires passe de 11 milliards de dollars en 2024 à 14,5 milliards de dollars en 2027. À titre de comparaison, les bénéfices ajustés devraient passer de 4,11 dollars par action en 2024 à 5,60 dollars par action en 2027.
L’action ABNB se négocie à un multiple cours/bénéfice prévisionnel de 30x, inférieur à son multiple moyen sur trois ans de 34x.
Si l’action ABNB se négocie à 33 fois les bénéfices futurs, son prix sera d’environ 185 dollars au début de 2027, ce qui indique un potentiel de hausse de près de 46 % par rapport aux niveaux actuels.
Sur les 45 analystes qui suivent l’action ABNB, 14 recommandent “Acheter”, 25 recommandent “Conserver” et six recommandent “Vendre”.
Wall Street reste haussier sur l’action ABNB et, compte tenu des objectifs de prix consensuels, s’attend à ce qu’elle gagne 9% par rapport aux niveaux actuels. Notamment, l’action Airbnb a un objectif de cours élevé de 200 $ et un objectif de cours bas de 96 $ en mai 2025.
TIKR : un atout pour l’action Airbnb
Malgré le rendement de -22 % de l’action Airbnb depuis son entrée en bourse et les récents vents contraires liés à la croissance, les analystes maintiennent une perspective haussière basée sur des fondamentaux convaincants.
L’expansion stratégique de la société en matière de services et d’expériences, combinée à l’accélération de la croissance internationale et à une santé financière solide, place l’action ABNB dans une position de croissance significative.
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Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
