Estadísticas clave de las acciones de ETSY
- Rendimiento esta semana: 14
- Rango de 52 semanas: $40 a $77
- Precio actual: $52
Qué ha pasado con las acciones de ETSY?
Las acciones de Etsy(ETSY) cerraron a 52,18 dólares el viernes, con una subida del 8,39% en el día, después de que la compañía anunciara la venta en efectivo de Depop a eBay por valor de 1.200 millones de dólares e informara de que el BPA del 4T 2025 superó los 0,92 dólares frente a una estimación de 0,84 dólares, todo ello dentro de la misma ventana de 48 horas.
Anunciada tras el cierre de los mercados el 18 de febrero, la venta de Depop a eBay marcó un giro estratégico decisivo, con Etsy deshaciéndose de la plataforma de reventa Gen Z que adquirió originalmente por 1.630 millones de dólares en 2021 con una pérdida significativa, pero desbloqueando un enfoque más limpio en su mercado principal hecho a mano y vintage.
El acuerdo elimina un lastre financiero significativo, ya que Depop conllevaba márgenes de EBITDA ajustados negativos y pesaba 350 puntos básicos en los márgenes de EBITDA ajustados consolidados y 80 puntos básicos en la tasa de absorción consolidada a lo largo de 2025, cargas que ahora desaparecen del perfil financiero de Etsy a partir del primer trimestre de 2026.
Además, el mercado está empezando a releer a Etsy menos como un operador de comercio electrónico multiplataforma estancado y más como una historia centrada en el cambio de tendencia del mercado, con el cuarto trimestre marcando el primer crecimiento positivo del GMS de compradores estadounidenses en cuatro años y las comparaciones del GMS del mercado de Etsy mejorando 9 puntos porcentuales del primer trimestre al cuarto trimestre de 2025.
El consejero delegado, Kruti Patel Goyal, declaró en la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025 que "hemos mejorado el rendimiento anual del GMS del mercado de Etsy de una caída del 6% en 2024 a una caída del 4% el año pasado, y esperamos mejorar aún más nuestro rendimiento este año", cimentando la trayectoria de cambio en mejoras anuales consecutivas de cara a 2026.
Sin embargo, nueve de los analistas que cubren Etsy recortaron sus precios objetivos el 20 de febrero, con reducciones que van desde Raymond James a 60 dólares hasta UBS a 53 dólares, reflejando la persistente cautela en torno a la débil demanda de consumo discrecional y un rango de orientación de GMS para el 1T 2026 de 2.380 a 2.430 millones de dólares que se sitúa muy por debajo de los 2.800 millones de dólares reportados en el 1T 2025.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de ETSY
Con el lastre de Depop en los márgenes ahora eliminado y el mercado principal de Etsy volviendo a un crecimiento positivo de GMS por primera vez desde el tercer trimestre de 2023, la venta de Depop restablece efectivamente la línea de base financiera y da a la nueva CEO Kruti Patel Goyal una plataforma más limpia para ejecutar su estrategia de cambio de cuatro pilares.
El caso fundamental depende de una recuperación significativa de los beneficios, con un BPA normalizado previsto para el ejercicio 2026 de 5,29 dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 51,2%, junto con una expansión del margen EBITDA del 25,5% en 2025 de nuevo hacia el 28,1%, a medida que el lastre del margen negativo de Depop sale de las finanzas consolidadas.
Por lo tanto, Wall Street actualmente mantiene una postura cautelosa, asignando a ETSY un precio objetivo medio de 62,50 dólares a través de 26 estimaciones de analistas con sólo 5 compras y 21 mantenimientos, lo que implica aproximadamente un 19,8% al alza desde el cierre del 20 de febrero de 52,18 dólares.
Por lo tanto, el rango objetivo abarca desde un mínimo de 52,00 $ hasta un máximo de 83,00 $, un diferencial que refleja un verdadero desacuerdo sobre si el cambio de tendencia del mercado de Etsy tiene suficiente velocidad para superar los persistentes vientos en contra del consumo discrecional y la frecuencia de compra estructuralmente decreciente.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Del mismo modo, un modelo de valoración de caso medio basado en la claridad de la desinversión de Depop y la mejora de los fundamentos del mercado valora ETSY en 112,57 dólares en diciembre de 2030, lo que representa una rentabilidad total del 115,7% y una TIR anualizada del 17,1% desde los niveles actuales.
En resumen, el principal riesgo es la contracción de los ingresos, con unos ingresos de consenso para el ejercicio 2026 estimados en 2.780 millones de dólares, un descenso interanual del 3,6%, lo que indica que, incluso con la eliminación de Depop, el mercado principal aún no ha demostrado la aceleración sostenible de los ingresos brutos necesaria para justificar una revalorización significativa.
A 52,18 dólares, Etsy parece un candidato creíble para dar la vuelta a la situación con un atractivo modelo alcista, pero la acción sigue siendo un compás de espera hasta que el crecimiento secuencial de GMS demuestre ser duradero más allá de los vientos de cola del cambio de divisas y las comparaciones fáciles que rebajan las previsiones para el primer trimestre de 2026.
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