Principales conclusiones:
- Auge de la gobernanza de la IA: la demanda empresarial de gobernanza de la IA por parte de agentes se está acelerando, ya que el 86% de las organizaciones retrasan el despliegue de la IA por motivos de seguridad.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de AVPT podrían alcanzar los 14,55 dólares en diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 37% desde el precio actual de 10,63 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 18% en los próximos 1,9 años.
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AvePoint (AVPT) obtuvo unossólidos resultadosen el tercer trimestre de 2025, con unos ingresos de 109,7 millones de dólares, un 24% más que en el mismo periodo del año anterior, superando las previsiones tanto en la línea superior como en la inferior. La empresa elevó sus previsiones de ingresos y beneficios operativos para todo el año, al tiempo que mantuvo su previsión de ARR en 413-419 millones de dólares.
El consejero delegado, TJ Jiang, destacó que la empresa se encuentra en una posición única para afrontar el reto emergente de gobernar la IA agéntica.
- A medida que las empresas despliegan agentes de IA que pueden ejecutar flujos de trabajo y tomar decisiones autónomas, están creando una nueva exposición de datos y riesgos de cumplimiento que deben ser gestionados.
- La investigación de AvePoint muestra que el 86% de las organizaciones han retrasado los despliegues de IA hasta 12 meses debido a preocupaciones de seguridad y gobernanza.
- Esto no es sorprendente dada la proliferación de datos confidenciales a través de cientos de aplicaciones SaaS y sistemas multi-nube a los que los agentes pueden acceder sin la debida supervisión.
- La empresa ofrece ahora visibilidad de los ciclos de vida de los agentes en entornos como Microsoft Copilot Studio, haciendo un seguimiento de dónde se originan los agentes, a qué datos acceden y cómo evolucionan.
- Esto elimina los "agentes en la sombra" que operan fuera de los marcos de gobernanza.
- Las recientes victorias de clientes demuestran la fortaleza de la plataforma. Una de las mayores corporaciones de servicios financieros de EE.UU. amplió la gobernanza de datos para analizar la optimización del almacenamiento con AvePoint Opus.
- Una importante empresa mundial de alimentación y bebidas casi duplicó su ARR añadiendo protección contra ransomware.
- Una empresa de telecomunicaciones japonesa amplió sus actividades de copia de seguridad de Salesforce a la gestión de Teams y SharePoint.
- Los ingresos de SaaS crecieron un 38% hasta los 84 millones de dólares, lo que representa la mayor mezcla trimestral de la historia con un 77% de los ingresos totales.
- La empresa añadió 41 clientes con más de 100.000 dólares en ARR durante el tercer trimestre, un récord trimestral, lo que eleva el total a 762 clientes de este tipo.
- Los márgenes operativos alcanzaron el 22%, un nuevo máximo para la empresa como sociedad anónima, impulsados por la mejora de la eficiencia de las ventas y el aumento de las contribuciones de los canales.
- Los gastos de ventas y marketing alcanzaron el objetivo a largo plazo del 30% de los ingresos.
A pesar de sus sólidos fundamentos y de su posición de liderazgo en la gobernanza de la IA, AvePoint cotiza a 10,63 dólares, lo que ofrece un recorrido al alza para los inversores que reconozcan el posicionamiento estratégico de la empresa.
Qué dice el modelo de las acciones de AvePoint
Analizamos AvePoint a través de su transformación en una plataforma integral de gobierno de IA con capacidades multi-SaaS en expansión.
La empresa se beneficia de vientos de cola estructurales en la adopción de IA empresarial. A medida que las organizaciones despliegan sistemas Copilot y agentic AI, necesitan marcos de gobierno que proporcionen visibilidad, control y capacidades de recuperación en todo su patrimonio de datos.
El enfoque de la plataforma de AvePoint aborda múltiples puntos críticos simultáneamente: protección de datos, gestión del ciclo de vida, controles de acceso y métricas operativas, lo que dificulta la competencia de las soluciones puntuales.
La dirección espera una mayor penetración en el segmento de MSP, que sigue siendo el vertical de más rápido crecimiento.
Los recientes lanzamientos de productos como monday.com, Docusign, Smartsheet y Google GCP VM amplían el mercado al que se puede llegar más allá del ecosistema de Microsoft.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 20,6% y unos márgenes operativos del 20,1%, nuestro modelo proyecta que las acciones subirán a 14,55 dólares en 1,9 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 26,4 veces.
Esto representa una compresión respecto a las medias históricas del PER de AvePoint de 51,9 veces (a un año) y 33 veces (a tres años).
El múltiplo más bajo reconoce los vientos en contra a corto plazo de la incertidumbre del gobierno federal, que afectó a los resultados del tercer trimestre e hizo que la dirección mantuviera en lugar de elevar las previsiones de ARR.
El valor real reside en captar la oleada masiva de gasto en gobernanza de la IA a medida que las empresas pasan de programas piloto a despliegues de producción de sistemas de IA agéntica.
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Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de AVPT:
1. Crecimiento de los ingresos: 20,6%.
El crecimiento de AvePoint se centra en las empresas que necesitan gobernar los despliegues de IA de forma segura.
La empresa registró un crecimiento de ARR del 26% en el tercer trimestre, con las tres regiones registrando un crecimiento superior al 20%.
La dirección tiene como objetivo alcanzar los 1.000 millones de dólares en ARR en 2029, lo que implica un alto crecimiento sostenido.
El viento en contra del gobierno federal parece temporal, mientras que los mercados internacionales y los segmentos comerciales muestran un fuerte impulso.
Las nuevas categorías de productos, como la copia de seguridad multi-SaaS y la gobernanza de IA agéntica, crean vectores de crecimiento adicionales más allá del ecosistema central de Microsoft.
2. Márgenes operativos: 20,1
AvePoint amplió los márgenes operativos en casi 430 puntos básicos interanuales hasta el 18,7% para todo el año 2025.
Los márgenes del tercer trimestre alcanzaron el 22%, lo que demuestra el apalancamiento del modelo.
La empresa alcanzó su objetivo a largo plazo del 30% de gastos de ventas y marketing como porcentaje de los ingresos, impulsado por el crecimiento del canal y la mejora de la productividad.
La dirección ve oportunidades continuas de expansión de los márgenes a medida que el negocio escala.
3. Múltiplo PER de salida: 26,4x
El mercado valora AvePoint a 28,8 veces los beneficios. Suponemos una modesta compresión hasta 26,4 veces durante nuestro periodo de previsión.
La incertidumbre a corto plazo del gasto federal crea presión sobre la valoración a pesar de la sólida ejecución comercial.
A medida que la empresa demuestre un crecimiento sostenido por encima del 20%, al tiempo que amplía sus márgenes y registra puntuaciones de la Regla de 40 cercanas a 50, debería obtener un múltiplo superior para el crecimiento de SaaS de alta calidad.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
A continuación se muestra cómo podrían comportarse las acciones de AvePoint en diferentes escenarios hasta diciembre de 2029:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 15,9% y los márgenes de ingresos netos se comprimen hasta el 17,9%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 44% (10% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 17,6% y unos márgenes del 19,1%, esperamos una rentabilidad total del 92% (18,4% anual).
- Caso alto: Si la aceleración de la gobernanza de la IA impulsa un crecimiento de los ingresos del 19,4% mientras AvePoint mantiene unos márgenes del 20,1%, la rentabilidad podría alcanzar el 150% total (26,8% anual).
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El rango refleja la ejecución en la adopción de la gobernanza de la IA, la navegación exitosa de la incertidumbre federal y la capacidad de la compañía para expandirse más allá del ecosistema de Microsoft en entornos multi-nube.
¿Cuánto pueden subir las acciones de AvePoint a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Valuation Model de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
