Estadísticas clave de SMCI Stock
- Variación de precios: +8%
- Precio actual: $32.16
- Modelo de valoración objetivo: $59.15
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¿Qué ha pasado?
Super Micro Computer (SMCI) subieron esta semana y cerraron a 32,16 dólares.
La subida se produjo después de que SMCI informara de un enorme superávit de ingresos en el segundo trimestre fiscal, lo que demuestra que la construcción mundial de infraestructura de inteligencia artificial se encuentra todavía en sus primeras etapas.
La empresa generó unos ingresos récord de 12.680 millones de dólares, superando la estimación de consenso de Wall Street de 10.340 millones de dólares y representando una asombrosa tasa de crecimiento interanual del 123,36%.
Este explosivo rendimiento confirma que el ciclo de inversión en IA se está acelerando a medida que los hiperescaladores y las empresas se apresuran a implantar clusters de GPU de última generación.
Sin embargo, este crecimiento masivo ha tenido un coste para la cuenta de resultados.
Los márgenes brutos no-GAAP cayeron hasta el 6,4%, una caída significativa que refleja los intensos dolores de crecimiento del actual boom de la IA.
Super Micro se enfrenta actualmente a graves cuellos de botella en la cadena de suministro de componentes de memoria y almacenamiento de alta velocidad, que han obligado a la empresa a pagar primas sustanciales por los envíos urgentes para cumplir los plazos de los clientes.
Además, la cartera de clientes de la empresa se ha desplazado en gran medida hacia los "grandes constructores de modelos", que ejercen una importante influencia en los precios sobre los proveedores de hardware.
Como estos grandes operadores de centros de datos compran en volúmenes tan grandes, pueden negociar precios más bajos, lo que reduce temporalmente la rentabilidad de Super Micro.
A pesar de estas presiones sobre los márgenes, el mercado se centró en la exitosa evolución de la empresa, que ha pasado de ser un simple fabricante de servidores a un proveedor de soluciones integrales para centros de datos.
¿Está SMCI infravalorada en la actualidad?
El modelo TIKR indica que el mercado está infravalorando gravemente el poder de generación de beneficios a largo plazo de la empresa a medida que supera las actuales limitaciones de la cadena de suministro.
El modelo proyecta un precio objetivo de 59,15 $, lo que representa un lucrativo 83,9% de revalorización con respecto a los niveles actuales.
Durante la presentación de resultados, el Consejero Delegado Charles Liang explicó que su nueva solución DCBBS (Data Center Building Block Solution) es la clave para desvincularse de los márgenes del hardware básico.
Liang declaró textualmente: "DCBBS nos ayudará significativamente a ganar cuota de mercado en despliegues de infraestructuras de IA grandes, medianas y pequeñas."
También proporcionó un enorme impulso de confianza con respecto a su capacidad de cara al futuro y el enorme volumen de pedidos que están cumpliendo actualmente.
Liang añadió: "Con esto en mente, confío en orientar al menos 12.300 millones de dólares para el tercer trimestre y elevar nuestra orientación de ingresos para todo el año de nuevo a al menos 40.000 millones de dólares."
Lea la transcripción completa de SMCI en TIKR para ver el desglose de ingresos >>>.
Profundización en la valoración
El modelo de valoración avanzada de TIKR identifica a Super Micro Computer como una empresa de infraestructuras de hipercrecimiento que cotiza con un fuerte descuento en relación con su enorme volumen de ventas.
- Precio objetivo: 59,15 dólares
- Precio actual: 32,16
- Rentabilidad anualizada: 15.0%
El catalizador de la normalización de márgenes: Aunque los márgenes brutos están actualmente comprimidos por los fletes acelerados y las primas de los componentes, el modelo prevé una mejora significativa a medida que se reduzcan estos cuellos de botella. A medida que Super Micro ponga en marcha sus nuevos centros de producción internacionales en Taiwán y Malasia, mejorará su estructura general de costes. La empresa también se está orientando hacia contratos de software y servicios con mayores márgenes a través de su plataforma DCBBS, lo que debería devolver los márgenes de ingresos netos a sus niveles históricos.
Demanda estructural imparable: La compañía está ahora en camino de generar un mínimo de 40.000 millones de dólares en ingresos para todo el año fiscal. Con plataformas de GPU de IA que representan más del 90% de sus ingresos, SMCI se ha convertido en el principal arquitecto de hardware para la transición mundial a la computación acelerada.
Conclusión: Una acción de crecimiento generacional con descuento. Con un potencial de rentabilidad total previsto del +83,9%, Super Micro Computer ofrece a los inversores una rara oportunidad de comprar una historia de crecimiento de ingresos de tres dígitos. El camino hacia los 59 dólares está allanado por la expansión internacional, la transición a soluciones de refrigeración líquida con mayores márgenes y una posición dominante en la cadena de suministro de infraestructuras de IA.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
