Puntos clave:
- Innovación en IA: La cartera SensibleAI de OneStream está impulsando la adopción por parte de los clientes con un ROI demostrado en previsión y análisis.
- Proyección de precios: Basándose en la ejecución actual, las acciones de OS podrían alcanzar los 35 dólares en diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 50% desde el precio actual de 24 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 24% en los próximos 1,9 años.
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OneStream Corporation(OS) obtuvo unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2025, superando las expectativas a pesar de los vientos en contra en el negocio federal estadounidense. La compañía registró un crecimiento interanual del 27% en los ingresos por suscripciones y elevó las previsiones para todo el año en las principales métricas.
Su Consejero Delegado, Tom Shea, destacó la posición de la empresa en la vanguardia de la era de la IA financiera. Medir el rendimiento financiero no es lo importante aquí, sino transformar la forma en que los directores financieros dirigen sus empresas.
- Las organizaciones financieras se están modernizando abandonando sistemas heredados que a menudo tienen más de 20 años, unificando los datos corporativos y adoptando herramientas basadas en IA para mejorar la toma de decisiones.
- La cartera SensibleAI de la empresa sigue ganando adeptos.
- Un cliente de logística sanitaria mejoró la precisión de las previsiones de ingresos brutos en 5 puntos porcentuales y la precisión de las nóminas en 8 puntos porcentuales, al tiempo que redujo el tiempo de generación de previsiones en un 94%.
- Esto liberó más de 13.000 horas de trabajo al año. Otro cliente redujo los ciclos de previsión de 20 a menos de 2 días, un 90%.
- Los mercados internacionales mostraron una especial fortaleza, con un crecimiento interanual de los ingresos del 37% en el tercer trimestre.
- Europa está experimentando un fuerte impulso en la sustitución de sistemas heredados, a medida que las empresas reconocen las limitaciones de plataformas financieras con décadas de antigüedad.
- OneStream consiguió un importante contrato con una empresa suiza líder en el sector sanitario para sustituir una solución heredada de la competencia.
- El producto CPM Express de la empresa está abriendo nuevos mercados. Esta oferta de rápida implantación permite a las empresas implantar OneStream en un plazo de 8 a 12 semanas, aprovechando plantillas preconfiguradas y las mejores prácticas.
- Una empresa líder en servicios inmobiliarios residenciales eligió CPM Express para modernizar las conciliaciones de cuentas y reducir su dependencia de TI.
- OneStream trasladó recientemente sus agentes SensibleAI de la vista previa privada a la disponibilidad limitada.
- Estos agentes no actúan solos: están integrados directamente en la plataforma de OneStream con acceso a datos financieros seguros. Esto permite a los equipos financieros formular preguntas en lenguaje natural, generar visualizaciones y analizar datos contractuales.
- El AI Studio de la empresa ofrece ahora 60 algoritmos, aproximadamente el doble del número disponible en su lanzamiento en mayo.
A pesar de sus sólidos fundamentos y de la creciente adopción de la IA, OneStream cotiza a 24 dólares, lo que ofrece un importante recorrido al alza para los inversores que reconozcan la transformación de las operaciones financieras corporativas de la empresa.
Lo que dice el modelo para las acciones de OneStream
Analizamos OneStream porque se posiciona como el sistema operativo de las finanzas modernas. La empresa se beneficia de múltiples vientos de cola estructurales.
Los sistemas financieros heredados que llegan al final de su vida útil crean una oportunidad de sustitución masiva. Los directores financieros necesitan plataformas con la agilidad necesaria para gestionar la complejidad empresarial actual y desbloquear el valor de la IA. El modelo de datos unificado de OneStream proporciona la base que las herramientas genéricas de IA no pueden igualar.
El creciente papel del director financiero impulsa una demanda adicional. Los directores financieros se están convirtiendo en socios estratégicos que necesitan anticiparse a los retos y elaborar previsiones precisas. SensibleAI Forecast de OneStream ofrece mejoras cuantificables tanto en velocidad como en precisión.
La expansión internacional, especialmente en Europa, ofrece un potencial de crecimiento sustancial. La región muestra un fuerte apetito por la modernización de las operaciones financieras, con capacidades de cumplimiento de las NIIF que refuerzan la posición de OneStream.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 19,6% y unos márgenes operativos del 7%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá a 35 dólares en 1,9 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 100,6 veces.
Esto representa una compresión significativa del PER histórico de OneStream de 195x (un año) y 331x (tres años). El múltiplo más bajo refleja la transición de la empresa de una startup de alto crecimiento a un proveedor de software empresarial sostenible.
El valor real radica en capturar la ola de transformación financiera a medida que las empresas modernizan sistemas de décadas de antigüedad mientras se expanden hacia el análisis y la planificación impulsados por IA.
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El Modelo de Valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de OS:
1. Crecimiento delos ingresos: 19,6%.
El crecimiento de OneStream está impulsado por varias tendencias convergentes.
La empresa registró un crecimiento de los ingresos por suscripciones del 27% en el tercer trimestre, con un crecimiento del 37% en los mercados internacionales.
La dirección confirmó su conformidad con el consenso de Wall Street para 2026, lo que sugiere que el impulso continúa.
Las sustituciones de sistemas heredados proporcionan un flujo constante. Las empresas que utilizan plataformas financieras con 20 años de antigüedad se enfrentan a una creciente presión para modernizarse.
Las recientes victorias en los sectores sanitario e inmobiliario demuestran la amplitud de esta oportunidad.
La adopción de la IA aumenta los ingresos. Las reservas de SensibleAI aumentaron un 60% interanual, y los clientes obtuvieron un retorno de la inversión cuantificable.
Los precios basados en el uso para agentes crean oportunidades de expansión adicionales dentro de la base de clientes existente.
2. Márgenes operativos: 7%
OneStream registró un margen operativo no-GAAP del 6% en el tercer trimestre, un aumento significativo respecto al año anterior.
La empresa está reduciendo los gastos de explotación al tiempo que mantiene un fuerte crecimiento de los ingresos.
El equipo directivo prevé un margen operativo del 2-3% para todo el año 2025, con una clara trayectoria hacia la mejora de la rentabilidad.
A medida que el negocio madure y crezca, sobre todo en ingresos por suscripción con márgenes elevados, los márgenes deberían aumentar.
El cambio de los ingresos por licencias a los ingresos por suscripciones crea presión a corto plazo, pero posiciona a la empresa para una mejora de los márgenes a largo plazo.
3. Múltiplo PER de salida: 100,6x
OneStream cotiza actualmente a un elevado PER debido a su perfil de alto crecimiento y a su posición estratégica en el espacio de la IA financiera.
Suponemos que se comprimirá hasta 100,6 veces a medida que la empresa madure y demuestre una ejecución coherente.
El múltiplo refleja tanto la oportunidad como el riesgo. Una sólida cartera de proyectos y la innovación de sus productos respaldan una valoración superior.
Sin embargo, la exposición al gobierno federal y la consolidación de clientes crean incertidumbre. A medida que OneStream demuestre un crecimiento y una rentabilidad sostenibles, el múltiplo debería estabilizarse en niveles adecuados para el mejor software empresarial de su clase.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
La adopción de tecnología financiera varía en función de las condiciones económicas y los presupuestos de TI. A continuación se muestra cómo podrían comportarse las acciones de OneStream en diferentes escenarios hasta diciembre de 2029:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 16,6% y los márgenes netos se comprimen hasta el 8,3%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 74% (15,4% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 18,5% y unos márgenes del 9%, esperamos una rentabilidad total del 138% (25,1% anual).
- Caso alto: Si la adopción de la IA se acelera para impulsar un crecimiento de los ingresos del 20,3% mientras OneStream logra márgenes del 9,7%, la rentabilidad podría alcanzar el 217% total (34,7% anual).
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El rango refleja la ejecución en la adopción de productos de IA, el éxito en los mercados internacionales y la capacidad de la empresa para escalar de forma rentable.
En el caso bajo, las sustituciones heredadas se ralentizan o el negocio federal se enfrenta a una presión prolongada.
En el caso alto, la demanda de IA supera las expectativas y CPM Express penetra en nuevos mercados más rápido de lo previsto.
¿Cuánto pueden subir las acciones de OneStream a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
