Puntos clave:
- Innovación en IA: Braze está desplegando rápidamente herramientas de compromiso con el cliente impulsadas por IA, con una fuerte adopción temprana de agentes de toma de decisiones y capacidades conversacionales.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de BRZE podrían alcanzar los 26 dólares en enero de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 51% desde el precio actual de 17 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 24% en los próximos 1,9 años.
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito).>>>
Braze (BRZE) presentó un sólido tercer trimestre en el año fiscal 2026, con un aumento de los ingresos del 25,5% interanual hasta 191 millones de dólares, y elevó las previsiones para todo el año en todas las métricas clave.
Su consejero delegado, Bill Magnuson, destacó el fuerte impulso tanto en la captación de nuevos negocios como en la ampliación de clientes existentes.
- La empresa espera que los ingresos del ejercicio fiscal 2026 alcancen aproximadamente los 731 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 23%.
- La empresa añadió 106 clientes de forma secuencial y 317 de forma interanual para alcanzar un total de 2.528 clientes, lo que supone la mayor incorporación trimestral de clientes de los últimos tres años.
- Los grandes clientes que gastan más de 500.000 dólares al año crecieron un 29% interanual, hasta 303, y aportan ahora el 63% del ARR total.
- El consumo de datos móviles sigue acelerándose, y las marcas aprovechan la IA para crear sofisticadas campañas multicanal.
- Durante la Cyber Week de este año, Braze envió 102.500 millones de mensajes, con un rendimiento máximo de 28,5 millones de mensajes por minuto, lo que demuestra la escala y fiabilidad de la plataforma.
- Los envíos de mensajes SMS y WhatsApp aumentaron un 90% interanual durante el periodo comprendido entre el Black Friday y el Cyber Monday, mientras que el correo electrónico creció un 32%.
- Las innovaciones en IA de Braze están cambiando radicalmente la relación con el cliente. El AI Decisioning Studio de la empresa utiliza el aprendizaje por refuerzo para experimentar continuamente y personalizar campañas a escala.
- Una marca estadounidense de comercio electrónico desplegó la tecnología para gestionar aproximadamente 5,1 quintillones de permutaciones, lo que produjo un aumento del 12% en las descargas de aplicaciones y del 15% en las conversiones de miembros premium.
La consola de agentes permite a los profesionales del marketing crear agentes de IA personalizados que procesan datos no estructurados y responden de forma interactiva.
El proveedor de servicios sanitarios Aeroflow Health creó un sistema de pedidos conversacional por SMS utilizando la Consola de Agente, que generó decenas de miles de pedidos anuales adicionales.
Lo que dice el modelo para las acciones de Braze
Analizamos Braze mientras se transformaba en la plataforma líder de atención al cliente impulsada por IA.
La empresa se beneficia de múltiples impulsores del crecimiento. Los avances competitivos de las nubes de marketing heredadas continúan a medida que las marcas migran a soluciones modernas impulsadas por IA.
En este trimestre se han conseguido victorias en diversos sectores, como un fabricante mundial de electrodomésticos, una empresa norteamericana de servicios financieros y minoristas de artículos de lujo en APAC.
La expansión internacional sigue siendo fuerte, con ingresos fuera de EE.UU. que aportan el 45% de los ingresos totales. La retención neta en dólares se estabilizó en el 108%, mientras que la retención neta orgánica en dólares mejoró por segundo trimestre consecutivo hasta superar el 107%.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 19,1% y unos márgenes operativos del 8,2%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá a 26 dólares en 1,9 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 29,2x.
Esto representa una compresión de las medias históricas de PER de Braze de 103,3x (un año) y 83,3x (tres años). El múltiplo más bajo reconoce la transición de la empresa hacia la rentabilidad, con un objetivo de márgenes operativos no-GAAP del 8% para el ejercicio fiscal 2027.
El valor real reside en captar el cambio de las plataformas de marketing heredadas a la captación de clientes impulsada por IA, al tiempo que se expande a través de nuevos productos como Decisioning Studio y Agent Console.
Nuestras hipótesis de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de BRZE:
1. Crecimiento de los ingresos: 19,1%.
El crecimiento de Braze se centra en la demanda estructural de compromiso con el cliente impulsado por IA y la consolidación de la plataforma.
La empresa registró un crecimiento interanual de los ingresos del 25,5% en el tercer trimestre, y Braze AI Decisioning Studio contribuyó con aproximadamente 2 puntos porcentuales al crecimiento de todo el año.
La dirección espera un impulso continuado a medida que los clientes adopten más canales y soluciones de IA.
La generación de oportunidades se mantuvo sólida durante el trimestre, lo que indica una demanda sostenida del mercado.
El panorama competitivo favorece a Braze a medida que las plataformas heredadas se estancan mientras que las soluciones puntuales más pequeñas se consolidan.
2. Márgenes operativos: 8.2%
Braze ha mejorado espectacularmente su rentabilidad, con cuatro trimestres consecutivos de ingresos de explotación no-GAAP.
El margen operativo no-GAAP del tercer trimestre alcanzó el 2,7%, lo que representa una mejora interanual de 400 puntos básicos.
La dirección prevé márgenes operativos no-GAAP del 8% para el ejercicio fiscal 2027, lo que demuestra un compromiso continuo para equilibrar el crecimiento con la rentabilidad.
Esto refleja eficiencias operativas en ventas y marketing, al tiempo que se mantiene una inversión disciplinada en I+D del 15% de los ingresos.
3. Múltiplo PER de salida: 29,2x
El mercado valora Braze en aproximadamente 30 veces los beneficios actuales. Suponemos que el PER se reducirá ligeramente a 29,2x durante nuestro periodo de previsión a medida que la empresa crezca y la rentabilidad sea más predecible.
A medida que Braze demuestre una ejecución consistente en la innovación de la IA y la captación de clientes empresariales, la empresa debería alcanzar un múltiplo superior que refleje su posición de liderazgo en una categoría de alto crecimiento con fuertes fosos competitivos.
Construya su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Las plataformas de captación de clientes se enfrentan a transiciones tecnológicas y a dinámicas competitivas. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Braze en diferentes escenarios hasta enero de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 14,7% y los márgenes de ingresos netos se comprimen hasta el 10,0%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 75,7% (15,3% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 16,3% y unos márgenes del 10,7%, esperamos una rentabilidad total del 131,2% (23,6% anual).
- Caso alto: Si la adopción de la IA se acelera, impulsando un crecimiento de los ingresos del 17,9% mientras Braze mantiene unos márgenes del 11,4%, la rentabilidad podría alcanzar el 198,5% total (31,9% anual).
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de BRZE en este momento (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja la ejecución en la innovación de productos de IA, los reemplazos exitosos de plataformas empresariales y la capacidad de ampliar la rentabilidad mientras se invierte en capacidades de próxima generación.
En el caso bajo, la competencia se intensifica o la adopción de la IA se modera por debajo de las expectativas.
En el caso alto, Braze se beneficia de la aceleración de la consolidación de proveedores, Decisioning Studio impulsa importantes ventas adicionales y la expansión internacional supera las previsiones.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Braze a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
