Principales conclusiones:
- Auge de la seguridad de la identidad: el 80% de las violaciones de datos comienzan con credenciales comprometidas, lo que hace que la plataforma de Clear Secure sea cada vez más crítica.
- Proyección de precios: Basándose en la ejecución actual, la acción YOU podría alcanzar los 49,10 dólares en diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 51,1% desde el precio actual de 32,50 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 24,7% en los próximos 1,9 años.
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Clear Secure(YOU) registró un sólido tercer trimestre en el ejercicio fiscal 2025, con un crecimiento interanual de los ingresos del 15,5%, hasta 229,2 millones de dólares, superando el límite superior de sus propias previsiones.
- La facturación total aumentó un 14,3%, hasta 260,1 millones de dólares, y la empresa elevó sus previsiones de flujo de caja libre para todo el año hasta al menos 320 millones de dólares.
- El trimestre ha mostrado que Clear Secure está disparando en múltiples frentes. Su base de miembros CLEAR+ creció hasta los 7,7 millones, un 7,5% interanual.
- Su plataforma de identidad empresarial, CLEAR1, registró el mejor trimestre de reservas de su historia (excluido un evento puntual de 2022).
- Y sus nuevas eGates -unidades de hardware y software verticalmente integradas que verifican la identidad en menos de cinco segundos- se están implantando en los principales aeropuertos de EE.UU., con una respuesta inicial de los usuarios que Caryn Seidman-Becker, Directora General, describió simplemente como "mágica".
A pesar del impulso, las acciones de YOU cotizan a 32,50 dólares, muy por debajo de donde apuntan sus fundamentos.
Lo que dice el modelo para Clear Secure Stock
Analizamos Clear Secure utilizando el Modelo de Valoración de TIKR, que proyecta un precio objetivo de 49,10 $ para el 31 de diciembre de 2027. Esto supone una rentabilidad potencial total del 51,1%, o aproximadamente un 24,7% anual.
El caso alcista se basa en tres pilares: una creciente base de miembros de CLEAR+, el apalancamiento operativo de eGates y un negocio de identidad empresarial que está empezando a escalar.
En cuanto a los miembros, Clear Secure está ampliando rápidamente su mercado. Recientemente ha abierto la inscripción en CLEAR+ a los titulares de pasaportes de 42 países, una medida que permite un crecimiento significativo de cara a acontecimientos de gran afluencia como la Copa Mundial de la FIFA 2026 y los Juegos Olímpicos de 2028.
Las inscripciones internacionales ya están aumentando, y eso sin ningún gasto en marketing dirigido a ese público todavía.
CLEAR1, la plataforma de identidad B2B, está ganando terreno en la sanidad y la seguridad laboral.
La empresa se ha asociado con CMS y Epic, incorporando su verificación de identidad a millones de historiales médicos de pacientes.
No se trata de programas piloto, sino de contratos comerciales, y más del 20% de las empresas de la coalición CMS pledge ya han firmado acuerdos con CLEAR1.
Nuestras hipótesis de valoración
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Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para YOU:
1. Crecimiento delos ingresos: 13,8
Clear Secure ha aumentado sus ingresos un 25,6% el año pasado y un 44,8% anual en los últimos tres años.
Nuestro modelo asume un crecimiento más conservador del 13,8% en el futuro, reflejando la desaceleración natural a medida que el negocio madura.
Los motores del crecimiento (eGates, expansión internacional, acuerdos CLEAR1 para empresas y paquetes TSA PreCheck) permanecen intactos.
El crecimiento secuencial de las reservas se está acelerando, y la dirección espera que continúe en el cuarto trimestre.
2. Márgenes operativos: 21,9
Los márgenes de EBITDA alcanzaron el 30,6% en el tercer trimestre, lo que supone un aumento interanual de más de 610 puntos básicos.
Nuestra hipótesis de margen operativo del 21,9% refleja una mejora continua a medida que eGates reduce los costes laborales de los embajadores y permite al personal centrarse en servicios de conserjería de mayor valor.
Todas las líneas de la cuenta de resultados mostraron un apalancamiento operativo en el tercer trimestre, tanto secuencial como interanualmente.
3. Múltiplo PER de salida: 16x
Clear Secure cotiza actualmente a 17,3 veces los beneficios sin amortizar.
Históricamente, el valor ha alcanzado múltiplos mucho más elevados, con una media de 20,4 veces a un año y de casi 30 veces a tres y cinco años.
Nuestro modelo asume una modesta compresión a 16x, dada la falta de actualizaciones sobre la renovación de la asociación de tarjetas de crédito de American Express en 2026 y las presiones macroeconómicas más amplias sobre el gasto discrecional de los consumidores.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
El negocio de Clear Secure depende de los volúmenes de viajes, la adopción por parte de las empresas y la renovación de su asociación con Amex Platinum en 2026. He aquí cómo podrían comportarse las acciones hasta diciembre de 2029 en diferentes escenarios:
- Caso bajo: Con un crecimiento de los ingresos del 10,8% y unos márgenes de ingresos netos del 23,6%, los inversores podrían obtener una rentabilidad total del 72,1% (15,1% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 12% y unos márgenes del 25,6%, el modelo proyecta una rentabilidad total del 131% (24,1% anual), lo que implica un precio de las acciones de 75,08 $.
- Caso alto: Si Clear Secure mantiene un crecimiento del 13,2% y los márgenes alcanzan el 27,4%, la rentabilidad total podría llegar al 203,5% (33,2% anual).
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El rango refleja la ejecución en el despliegue de eGate, la tracción empresarial de CLEAR1 y lo favorable que resulte la revalorización de la renovación de Amex.
En el caso más desfavorable, el churn aumenta tras la subida de precios y la asociación con la tarjeta de crédito se renueva en condiciones menos favorables.
En el caso alto, la inscripción internacional se acelera antes de la Copa del Mundo y CLEAR1 se convierte en un contribuyente material de ingresos más rápido de lo esperado.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Clear Secure a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
