Estadísticas clave de Republic Services Acciones
- Rendimiento en los últimos 30 días: 5%
- Rango 52 Semanas: $201 to $259
- Precio objetivo del modelo de valoración: $290
- Alza implícita: 32
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de ha subido alrededor de un 5% en los últimos 30 días, cotizando recientemente cerca de los 220 $ por acción, a medida que los inversores asimilaban los resultados del cuarto trimestre y reevaluaban las perspectivas de la empresa para 2026.
Aunque unas previsiones menos halagüeñas presionaron inicialmente a las acciones, éstas repuntaron a medida que el fuerte crecimiento de los beneficios, el poder de fijación de precios y el flujo de caja constante reforzaron la confianza en el modelo de negocio.
La acción subió porque el crecimiento de los beneficios y la solidez de los márgenes compensaron las previsiones para 2026, inferiores al consenso.
El beneficio por acción ajustado del cuarto trimestre aumentó un 11,4%, hasta 1,76 dólares, superando las estimaciones de 1,62 dólares, mientras que los ingresos aumentaron un 2,2%, hasta 4.140 millones de dólares.
Para todo el año 2025, los ingresos aumentaron un 3,5% hasta 16.590 millones de dólares, el EBITDA ajustado alcanzó los 5.310 millones de dólares y el efectivo neto de las operaciones aumentó un 9,1% hasta 4.300 millones de dólares.
El CEO Jon Vander Ark dijo: "A través de precios saludables y una gestión disciplinada de los costos, navegamos con éxito los vientos en contra de la demanda cíclica."
Aunque las previsiones de ingresos para 2026 de entre 17.050 y 17.150 millones de dólares y el BPA ajustado de entre 7,20 y 7,28 dólares se situaron por debajo de las estimaciones de Wall Street, el aumento de los precios básicos del 5,8% en el cuarto trimestre y el EBITDA ajustado previsto para 2026 de entre 5.475 y 5.525 millones de dólares respaldaron la confianza en la durabilidad de los márgenes a pesar de la menor demanda de soluciones medioambientales.
El posicionamientoinstitucional añadió más apoyo. Aproximadamente el 57,73% de las acciones están en manos de fondos de cobertura e inversores institucionales, y varias empresas aumentaron su exposición en el tercer trimestre.
Longbow Finance SA aumentó su participación en un 75,8% hasta 61.546 acciones valoradas en unos 14,12 millones de dólares, ING Groep NV incrementó su participación en un 65,9% hasta 44.335 acciones valoradas en unos 10,17 millones de dólares, BI Asset Management Fondsmaeglerselskab A S aumentó su posición en un 82,8% y Aberdeen Group plc añadió un 8,7%.
Por su parte, M&G PLC declaró poseer 1.198.619 acciones valoradas en unos 274,48 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 0,38% de Republic Services, mientras que Oppenheimer & Co. Inc. redujo su participación en un 35,5% y Baader Bank recortó su posición en un 11,7%.
La combinación general de participaciones, unida a la buena ejecución de los beneficios, ha contribuido a respaldar las acciones en los últimos 30 días.
¿Está Republic Services infravalorada?
Bajo supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 4,6%.
- Márgenes operativos: 21,0%.
- Múltiplo PER de salida: 30,3x
El crecimiento de los ingresos refleja un poder de fijación de precios constante, escaladas contractuales y una modesta expansión del volumen vinculada a los flujos de residuos municipales, comerciales y de la construcción.
De unos ingresos de 16.590 millones de dólares en 2025 a una estimación de 18.970 millones de dólares en 2028, la trayectoria prevista respalda una expansión de un dígito medio anclada en una disciplina de precios más que en un repunte brusco de los volúmenes.
Las expectativas de los analistas reflejan un crecimiento continuado de las soluciones medioambientales, las inversiones en reciclaje y los proyectos de gas natural renovable, junto con aumentos de precios básicos que protegen los márgenes.
Con unos márgenes brutos antes de impuestos cercanos al 43% y unos márgenes EBIT en torno al 20%, el aumento de los ingresos sigue traduciéndose eficazmente en EBITDA y flujo de caja libre.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 290 dólares, lo que implica una revalorización total del 32% en aproximadamente 2,9 años, lo que indica que la acción parece infravalorada a los precios actuales.
Para 2026 en concreto, el rendimiento dependerá de la retención sostenida de precios, la ejecución de las previsiones de EBITDA ajustado de entre 5.475 y 5.525 millones de dólares y la estabilización de la demanda de soluciones medioambientales.
La continua actividad de adquisiciones, tras invertir 1.100 millones de dólares en operaciones en 2025, junto con la devolución de 1.600 millones de dólares a los accionistas, respalda el crecimiento de los beneficios por acción, incluso si la aceleración de los ingresos sigue siendo moderada.
A los niveles actuales, Republic Services parece infravalorada, ya que se espera que los resultados de 2026 estén impulsados por la disciplina de precios, la eficiencia operativa, la expansión de las soluciones medioambientales y la generación constante de flujo de caja, más que por una rápida recuperación de la actividad de la construcción.
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