Wichtige Statistiken für die Zoetis-Aktie
- Performance der letzten Woche: 0.5%
- 52-Wochen-Spanne: $115 bis $177
- Aktueller Kurs: $128
Was ist mit der Zoetis-Aktie passiert?
Die Aktien von Zoetis(ZTS) stiegen im vorbörslichen Handel am 12. Februar um 4,4 % auf 134,68 $ und erholten sich damit kurzzeitig von einer 52-Wochen-Spanne, die bei 115,25 $ ihren Tiefpunkt erreicht hatte, nachdem die Aktie bis 2025 rund 23 % verloren hatte.
Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal ein bereinigtes EPS von 1,48 $ gegenüber den Schätzungen von 1,40 $ und einen Umsatz von 2,39 Mrd. $, der den Konsens von 2,36 Mrd. $ übertraf, und gab für 2026 eine Prognose für das bereinigte EPS von 7,00 bis 7,10 $ ab, die deutlich über der Erwartung der Wall Street von 6,80 $ lag.
Der über der Prognose liegende Wert spiegelt das Vertrauen in das diversifizierte Portfolio von Zoetis wider, insbesondere in das Simparica-Franchise, dessen Jahresumsatz in den USA die Marke von 1 Mrd. USD überschritten hat, in die Diagnostik, die operativ um 13 % wächst, und in die Viehzucht, die im Gesamtjahr ein organisches operatives Umsatzwachstum von 8 % erzielt.
Die Gewinne verblassten und die Aktien fielen um etwa 5 %, nachdem CEO Kristin Peck auf den anhaltenden Druck der Gen Z und der Millennial-Tierhalter hinwies, die sich bei Routine-Tierarztbesuchen zurückhalten, während Librela im vierten Quartal in den USA einen steilen Umsatzrückgang um 32 % auf nur 36 Mio. USD verzeichnete.
Chris Schott, Analyst bei J.P. Morgan, sagte, dass die Erwartungen der Anleger vor dem Druck angesichts der Wettbewerbsbedenken "sehr niedrig" waren, und merkte an, dass die Prognose für 2026 die kurzfristigen Wachstumssorgen lindern sollte, während das mittlere Kursziel der Analysten bei 156,44 $ liegt, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 21 % gegenüber dem Schlusskurs vom 11. Februar bedeutet.
Im Großen und Ganzen handelt es sich nach wie vor um ein Unternehmen, das dem hohen Wettbewerbsdruck in der Dermatologie und bei OA-Schmerzen standhält und sich gleichzeitig auf eine umfangreiche Pipeline stützt, mit 12 potenziellen Blockbuster-Kandidaten in der Entwicklung und der für 2027 angestrebten FDA-Zulassung von Lenivia in den USA.
Wohin steuert die ZTS-Aktie?
Trotz des nachbörslichen Ausverkaufs signalisiert das über dem Konsens liegende bereinigte EPS von Zoetis für 2026 in Höhe von 7,00 bis 7,10 USD, dass das diversifizierte Portfolio des Unternehmens den Wettbewerbsdruck besser auffängt, als der Markt vor dem Druck befürchtet hatte.
Der fundamentale Fall beruht auf einer klaren Gewinnbeschleunigung, wobei das normalisierte EPS von 5,92 $ im Jahr 2024 auf geschätzte 7,02 $ im Jahr 2026 steigt, was einem Wachstum von 9,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während die Nettogewinnspanne stetig in Richtung 30,2 % wächst.
Die 16 Analysten der Wall Street haben am 19. Februar ein durchschnittliches Kursziel von 151,00 $, mit 7 Käufen und 4 Outperforms gegenüber 9 Holds, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 18,6 % gegenüber dem aktuellen Schlusskurs von 127,28 $ bedeutet.
Die Zielspanne reicht von einer Untergrenze von 130,00 $ bis zu einer Obergrenze von 190,00 $, was eine echte Uneinigkeit darüber widerspiegelt, wie schnell sich die Trends bei den US-Begleittieren normalisieren und ob Librela zum Wachstum zurückkehren kann.
Das Mid-Case-Bewertungsmodell von Zoetis, das auf einem CAGR von 4,4 % beim Umsatz und 6,4 % beim Gewinn je Aktie bis 2031 basiert, bewertet die Aktie mit 180,44 $. Dieses Niveau scheint zunehmend erreichbar zu sein, sobald die Zulassung von Lenivia in den USA im Jahr 2027 erfolgt ist und lang wirkende OA-Schmerzprodukte international einen Beitrag zu leisten beginnen, was einen annualisierten IRR von 7,4 % auf dem aktuellen Niveau ergibt.
Das Hauptrisiko ist die multiple Kompression, wobei das KGV innerhalb von drei Monaten bereits vom 21-fachen auf das 19-fache gesunken ist, und das Bewertungsmodell selbst prognostiziert selbst im mittleren Fall weiterhin einen bescheidenen KGV-Gegenwind von etwa 1,1 % pro Jahr.
Mit einem Kurs von 127,28 $ wird Zoetis mit einem deutlichen Abschlag sowohl auf das mittlere Kursziel der Wall Street als auch auf den fairen Wert des Modells gehandelt, was die Aktie für Anleger, die bereit sind, die kurzfristige Schwäche der US-Wirtschaft und den Lärm der Konkurrenz abzuwarten, zu einem fundamental unterbewerteten Unternehmen macht.
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