Wichtige Statistiken für die WMB-Aktie
- Performance der letzten Woche: -6%
- 52-Wochen-Spanne: $56 bis $80
- Bewertungsmodell Kursziel: $89
- Implizites Aufwärtspotenzial: 22%
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Was ist passiert?
Williams Companies Aktie fiel in dieser Woche um etwa 6% und schloss bei 73 $ pro Aktie, nachdem sie kürzlich ein 52-Wochen-Hoch von etwa 80 $ erreicht hatte. WMB wird oft mit Kinder Morgan, ONEOK, Enterprise Products Partners und Energy Transfer verglichen, da Investoren nach Pipeline-Betreibern suchen, die mit dem LNG-Wachstum, der steigenden Stromnachfrage und stabilen Cashflows auf Gebührenbasis verbunden sind.
Die Aktie bewegte sich nach unten, weil die Anleger offenbar Gewinne mitnahmen, nachdem die Rallye von WMB die Aktie in die Nähe des oberen Endes ihrer 52-Wochen-Spanne gebracht hatte, was weniger Spielraum für kurzfristige Kurssteigerungen ließ. Die jüngsten Aktualisierungen der Eigentumsverhältnisse trugen zu dem gemischten Ton bei: Northwestern Mutual Wealth Management reduzierte seinen Anteil um 43 %, GS Investments verringerte seine Position um 22 %, und Insider verkauften in den letzten 90 Tagen etwa 90.900 Aktien im Wert von rund 6,9 Mio. $. Dennoch waren die Verkäufe nicht einseitig, da Allstate seinen Anteil mehr als verdoppelte, Legal & General seine Position um 2 % aufstockte und der institutionelle Besitz hoch blieb, so dass der Rückgang eher nach bewertungsbedingten Gewinnmitnahmen als nach einem Einbruch der Fundamentaldaten des Unternehmens aussieht.
Die jüngste Gewinnmitteilung von Williams für das erste Quartal gab den Anlegern einen klareren Einblick in das Geschäft, das hinter der Aktie steht: Das bereinigte EBITDA stieg um 13 % auf einen Rekordwert von 2,25 Mrd. $ und das bereinigte EPS um 22 %.
CEO Chad Zamarin sagte, Williams habe "drei neue Großprojekte kommerzialisiert und ein viertes aufgestockt", darunter Neo, ein 682-Megawatt-Kraftwerksprojekt, das gebaut wurde, um die steigende Stromnachfrage von Rechenzentren zu bedienen, Atlas, eine Pipeline-Vereinbarung, die bis zu 164 Millionen Kubikfuß pro Tag an einen Rechenzentrumskunden liefern kann, Silver Spur, eine Erweiterung der Nordwest-Pipeline, die 275 Millionen Kubikfuß pro Tag hinzufügt, und die Aufstockung des Transco Power Express auf 750 Millionen Kubikfuß pro Tag.
CFO John Porter sagte auch, dass das Vertragsgeschäft des Unternehmens nun eine CAGR von 9 % für das EBITDA und den Gewinn pro Aktie von 2025 bis 2030 unterstützt, gegenüber 8 % auf dem Analystentag, was den Anlegern mehr Einblick in die Art und Weise gibt, wie die Stromnachfrage, Pipelineerweiterungen und Erdgasinfrastrukturprojekte die Ergebnisse in diesem Jahr und darüber hinaus vorantreiben könnten.
Die Maßnahmen der Analysten hielten die längerfristige Entwicklung aufrecht, auch wenn sie den wöchentlichen Rückschlag nicht stoppten. Morgan Stanley hob kürzlich sein WMB-Kursziel auf 98 $ von 90 $ an, UBS hob sein Ziel auf 91 $ von 89 $ an, TD Cowen hob sein Ziel auf 87 $ von 81 $ an, Citigroup verschob sein Ziel auf 83 $ von 81 $, Scotiabank hob sein Ziel auf 86 $ von 85 $ an, Mizuho hob sein Ziel auf 82 $ von 73 $ an, und Jefferies erhöhte sein Ziel auf 83 $ von 81 $.
Das Wichtigste ist, dass der Rückgang von WMB in dieser Woche eher auf die Bewertung, Gewinnmitnahmen und gemischte Aktualisierungen der Eigentumsverhältnisse als auf schwächere Fundamentaldaten zurückzuführen war, während das Rekord-EBITDA, neue Rechenzentrums- und Pipeline-Projekte sowie höhere Analystenziele weiterhin das Wachstums-Setup für 2026 unterstützen.
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Ist WMB unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum: 9%
- Operative Margen: 40%
- Exit P/E Multiple: 25x
Die Bewertung von Williams hängt davon ab, ob das Unternehmen die steigende Erdgasnachfrage, den Strombedarf von Rechenzentren, das Wachstum von LNG und neue Pipelineprojekte in ein stetiges Cashflow-Wachstum auf Gebührenbasis umwandeln kann.
Es wird erwartet, dass derUmsatz von ca. 12 Mrd. USD im Jahr 2026 auf ca. 20 Mrd. USD im Jahr 2030 steigen wird, was auf ein stärkeres Wachstumsprofil hindeutet, als viele Anleger normalerweise von einem großen Midstream-Unternehmen erwarten.
Die wichtigsten Faktoren für die nächsten 12 Monate sind die Fortschritte beim Ausbau von Transco, die Durchführung von Projekten im Bereich der Energieversorgung, die Deckung der Dividenden, die Kontrolle der Verschuldung und die anhaltende Nachfrage von Versorgungsunternehmen, LNG-Exporteuren und Industriekunden.
Auf der Grundlage dieser Faktoren schätzt das Modell ein Kursziel von ca. 89 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von ca. 22 % bedeutet und darauf hindeutet, dass WMB bei den derzeitigen Preisen unterbewertet ist.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Williams Companies leicht unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance wahrscheinlich eher durch das Wachstum von Vertragsprojekten, eine stärkere Erdgasnachfrage und stetige Kapitalerträge als durch eine große Rohstoffpreiswette bestimmt wird.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die WMB-Aktie von hier aus?
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- Umsatzwachstum
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