Wichtige Daten zur Autodesk-Aktie
- Aktueller Kurs: ~$241 (28. Mai 2026)
- Q1 FY27 Gesamtumsatz: $1,93B, +18% YoY
- Q1 GJ27 Bereinigtes EPS: $2,99, +31% YoY, schlägt Street um 5%
- Q1 GJ27 Non-GAAP operative Marge: 39%
- Q1 GJ27 Freier Cash Flow: $876M
- FY27 Umsatzprognose (angehoben): $8,155 MRD.-$8,215 MRD.
- GJ27 Non-GAAP FCF-Prognose (angehoben): $2,725B-$2,8B
- TIKR Modell-Kursziel: ~$430
- Implizites Aufwärtspotenzial: ~78%
Autodesk-Aktie übertrifft Umsatz und Gewinn je Aktie und kündigt gleichzeitig die größte Akquisition aller Zeiten an
Autodesk(ADSK) lieferte Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, die sowohl die obere als auch die untere Gewinnspanne übertrafen. Das bereinigte EPS von $2,99 übertraf die Schätzung der Straße von $2,84 um 5 % und der Gesamtumsatz von $1,93 Mrd. lag um 2 % über dem Konsens, während gleichzeitig die Übernahme von MaintainX für $3,575 Mrd. angekündigt wurde - der größte Deal in der Geschichte des Unternehmens.
CFO Janesh Moorjani nannte die Stärke im AECO-Geschäft, insbesondere im Baugewerbe und in den Schwellenländern, als Haupttreiber, während die Erneuerungsraten stabil blieben, auch wenn das Wachstum bei den Neuabonnements die erwarteten Störungen durch die laufende Vertriebsumstrukturierung des Unternehmens auffing.
Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 18 %, wobei ein neues Transaktionsmodell im ersten Quartal etwa 3,5 Prozentpunkte zu diesem Rückenwind beitrug - ein Vorteil, der sich im zweiten Quartal auf etwa 2 Punkte verringern und im Durchschnitt etwa 1,5 Punkte für das gesamte Geschäftsjahr betragen wird.
Andrew Anagnost, CEO, erklärte auf dem Q1 Earnings Call, dass "unsere Kunden nicht nur KI brauchen, die generieren kann - sie brauchen KI, die Ergebnisse produziert, die in der realen Welt korrekt sind", und bezog sich damit auf Autodesks hybriden Ansatz, der probabilistische KI-Generierung mit deterministischer technischer Validierung unter Verwendung seiner parametrischen und physikbasierten Produkt-Engines kombiniert.
Die Übernahme von MaintainX erweitert die Design-and-Make-Plattform von Autodesk auf den operativen Bereich und verschafft dem Unternehmen Zugang zu realen Asset-Performance-Daten, von denen das Management glaubt, dass sie die Strategie des digitalen Zwillings des Unternehmens von statisch über dynamisch bis hin zu prädiktiv beschleunigen werden - und damit das freisetzen, was Anagnost als eine TAM-Erweiterung im Wert von 40 Milliarden US-Dollar bezeichnete.
MaintainX ist eine moderne Plattform für Instandhaltung und Anlagenbetrieb, die jährlich um mehr als 50 % wächst und auf dem besten Weg ist, im Kalenderjahr 2026 einen wiederkehrenden Jahresumsatz von 135 Mio. USD zu erzielen, so dass der Preis von 3,575 Mrd. USD auf eigenständiger Basis und vor Synergien etwa das 18-fache des künftigen Umsatzes beträgt.
Autodesk finanzierte das Kapitalrückführungsprogramm des Quartals zusammen mit der Ankündigung der Übernahme, indem es etwa 1,9 Millionen Aktien für 448 Mio. $ zurückkaufte und für das GJ27 Aktienrückkäufe in ähnlicher Höhe wie im GJ26 ankündigte, wobei das Unternehmen plant, etwa 50 % des freien Cashflows für die weitere Reduzierung der Aktienzahl zu verwenden.
Der breitere strategische Kontext ist derselbe, den Autodesk mit dem Bauwesen verfolgt hat: eine Eckpfeiler-Akquisition eines disruptiven Marktführers, gefolgt von organischen und anorganischen Ergänzungen, mit Steve Hooper, der Führungskraft, die Fusion skaliert hat, als Leiter der neuen Einheit Autodesk Operations Solutions - ein frühes Signal, dass das Management beabsichtigt, ein Geschäft im Bereich Operations aufzubauen, das so groß ist wie sein Bausegment, das heute einen LTM-Umsatz von fast 600 Mio. $ mit einem Wachstum von über 20 % erzielt.
Umsatzbeschleunigung und Margenhebel definieren die Gewinn- und Verlustrechnung von ADSK
Die Gesamteinnahmen haben sich von $1,63 Mrd. im Quartal zum 30. April 2025 auf $1,93 Mrd. im Quartal zum 30. April 2026 beschleunigt, ein sequenzielles Muster nachhaltiger Verbesserungen, das die 18%ige Jahresüberschrift als einen Schritt nach oben und nicht als ein Ereignis in einem Quartal darstellt.
Die Umsatzwachstumsrate hat sich im Jahresvergleich von 15,2 % vor vier Quartalen auf 18,4 % im jüngsten Quartal erhöht, was auf eine Kombination aus zugrundeliegender Nachfrage, Rückenwind durch neue Transaktionsmodelle und eine positive Dynamik im Bausegment zurückzuführen ist.
Das GAAP-Betriebsergebnis wuchs in dem am 31. Januar 2026 beendeten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 37 % auf 530 Mio. US-Dollar, wobei sich die operative Marge über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Spanne von acht Quartalen von 21 % auf 27,2 % erhöhte - die nachhaltigste operative Hebelwirkung, die das Unternehmen in den letzten Jahren verzeichnet hat.
Die F&E-Ausgaben blieben in den letzten vier Quartalen mit 400 bis 420 Mio. USD pro Quartal ungefähr gleich, was darauf hindeutet, dass die Margenausweitung durch eine Umsatzsteigerung bei einer relativ stabilen Kostenbasis und nicht durch Ausgabenkürzungen erzielt wurde.
Ist die Autodesk-Aktie unterbewertet? Was das TIKR-Bewertungsmodell zeigt
Das TIKR-Basismodell bewertet Autodesk bis Januar 2031 mit ca. 430 $, was eine Gesamtrendite von ca. 79 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 241 $ oder ca. 13 % auf Jahresbasis über die nächsten 4,7 Jahre bedeutet.
Wenn Autodesk seine mittleren Annahmen erfüllt, d. h. ein Umsatzwachstum von ca. 8 % bis zum GJ 36 und eine Ausweitung der Nettogewinnspanne auf ca. 33 %, zeigt das TIKR-Modell einen Aktienkurs von ca. 486 $ bis Januar 2035, was einer Gesamtrendite von ca. 102 % und einer annualisierten Rendite von ca. 8 % entspricht.
Wenn das Wachstum beim Low-Case-Szenario von ca. 7,5 % CAGR beim Umsatz stagniert und sich die Margen bei ca. 31 % einpendeln, ergibt das Modell bis 2035 einen Kurs von ca. 379 $, was einer Rendite von ca. 57 % und ca. 5 % auf Jahresbasis entspricht. Wenn das High-Case-Szenario zutrifft - ein Umsatzwachstum von ca. 9 % und Margen von fast 34 % - ergibt das Modell ca. 608 $, was einer Gesamtrendite von ca. 152 % und einer jährlichen Rendite von ca. 11 % entspricht.
Wie hat Autodesk in Q1 FY27 Earnings performt?
Autodesk lieferte im Q1 GJ27 ein bereinigtes EPS von $2,99 und übertraf damit die Schätzung der Street von $2,84 um etwa 5%. Der Gesamtumsatz erreichte 1,93 Mrd. $ und lag damit 18% über dem Vorjahresquartal, wobei die Abrechnungen wie berichtet um 18% stiegen.
Der Umsatzanstieg ist auf die Stärke im AECO-Bau und in den Schwellenländern zurückzuführen, wobei die Erneuerungsraten durch die laufende Umstrukturierung des Vertriebs stabil blieben. Das Management hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf $8,155 Mrd. bis $8,215 Mrd. und die Prognose für das bereinigte EPS für das Gesamtjahr auf $12,40 bis $12,60 an, nachdem das Unternehmen die Erwartungen übertroffen hatte.
Ist die Autodesk-Aktie im Jahr 2026 unterbewertet?
Der Basisfall von TIKR bewertet Autodesk bis Januar 2031 mit ca. 430 $, was eine Gesamtrendite von ca. 79 % oder ca. 13 % auf Jahresbasis gegenüber dem aktuellen Kurs von 241 $ bedeutet.
Das Betriebsergebnis hat sich von einer Marge von 21 % vor vier Quartalen auf 27 % im letzten Zeitraum erhöht, was eine echte Gewinnuntergrenze unter dem Zukunftsmodell darstellt.
Die Schlüsselvariable ist, ob Autodesk ein Umsatzwachstum von mehr als 8 % aufrechterhalten und gleichzeitig eine Verwässerung von MaintainX innerhalb des für das Geschäftsjahr 29 angegebenen Margenrahmens verkraften kann.
Sollten Sie in Autodesk, Inc. investieren?
Die einzige Möglichkeit, dies herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie von Autodesk, Inc. auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Beobachtungsliste erstellen, um Autodesk, Inc. neben allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der ADSK-Aktie auf TIKR → kostenlos
